Qué son las acciones de valor?
Los valores de valor son acciones que actualmente cotizan a un precio inferior a su precio intrínseco real. Básicamente significa que las acciones están infravaloradas, i.e., cotizan a un precio inferior a su valor real, lo que las convierte en una opción de inversión atractiva para los inversores.
El valor intrínseco de una acción es su “real” valor, es decir.e., valor real o calculado. A continuación se presentan varias métricas de inversión que se utilizan ampliamente en el mercado para estimar una acción’El valor intrínseco de una empresa (o de cualquier título de inversión) es el valor actual de todos los flujos de caja futuros previstos, descontados al tipo de descuento adecuado. A diferencia de las formas relativas de valoración que se basan en empresas comparables, la valoración intrínseca sólo tiene en cuenta el valor inherente de una empresa por sí misma..
Métricas de inversión
Las tres métricas de inversión más utilizadas para estimar el valor intrínseco de una acción son las Ratio P/E, Ratio P/B, y el Beneficios por acción (EPS).
1. Relación precio/beneficio (P/E):
El ratio precio/beneficio (P/E) es la métrica de inversión más utilizada en el mundo de la inversión.
Relación entre el precio y los beneficios = Precio de la acción / Beneficios totales
La métrica P/E es muy popular porque establece una relación entre una acción’El precio de una empresa’La relación precio/beneficio es la métrica de inversión más utilizada en el mundo de la inversión. Todos los términos denotan medidas de a, dando una clara indicación de si es una acción infravalorada o no.
2. Ratio de precio en libros (P/B)
Otra métrica de inversión muy popular es la relación precio/valor contable (P/B). La métrica P/B establece una relación entre la acción’El precio de la empresa y su valor contable. También es una forma muy eficaz de determinar si una acción está infravalorada o sobrevalorada.
Ratio precio/valor contable = Precio de la acción/valor contable
El valor contable de una empresa se determina restando su pasivo total de su activo total.
3. Beneficios por acción (EPS)
El beneficio por acción es otra de las métricas de inversión más utilizadas para determinar el valor real o calculado de una acción’s el valor intrínseco. Se calcula de la siguiente manera:
Beneficio por acción = (Beneficio neto – Dividendos preferentes) / Media de acciones ordinarias
Razones para infravalorar una acción
Una acción puede estar infravalorada por muchas razones. Las razones más comunes que identificamos son los negocios cíclicos, los negocios estacionales, las recesiones del mercado, las malas noticias y los puntos ciegos del mercado.
1. Negocios cíclicos
Una empresa cíclica es una empresa cuyo rendimiento fluctúa con el ciclo económico. El primer ejemplo es la industria de las aerolíneas. Cuando la economía se ralentiza y los consumidores tienen menos renta disponible, la gente tiende a viajar menos para ahorrar dinero. Por lo tanto, durante las recesiones económicas, las compañías aéreas pueden ver reducidos los precios de las acciones debido a la ralentización de la demanda.
2. Negocios estacionales
Un negocio estacional es un negocio cuyo rendimiento fluctúa con el ciclo estacional (otoño, invierno, primavera, verano). Un ejemplo es una empresa de aire acondicionado. Su fuerte rendimiento durante el verano puede explicarse por la gran demanda de los consumidores que desean refrescarse. Durante el invierno, la menor demanda de refrigeración puede hacer que el precio de las acciones sea inferior al habitual.
3. Recesiones del mercado
Debido a un desplome del mercado o a la incertidumbre, los inversores tienden a deshacerse de muchas acciones de sus carteras por miedo a sufrir más pérdidas. Las ventas de valores llevarán a que los niveles de precios de las acciones sean generalmente más bajos de lo que suelen ser. Vimos muchas acciones infravaloradas durante la crisis financiera mundial de 20082008-2009 La crisis financiera mundial de 2008-2009 se refiere a la crisis financiera masiva a la que se enfrentó el mundo entre 2008 y 2009. La crisis financiera afectó a personas e instituciones de todo el mundo, y millones de estadounidenses se vieron profundamente afectados. Las instituciones financieras empezaron a hundirse, muchas fueron absorbidas por entidades más grandes, y el Gobierno de EE.UU. se vio obligado a ofrecer rescates y la Burbuja Dot-Com de 2002.
4. Malas noticias
Las empresas pueden enfrentarse a veces a malas noticias que afecten negativamente a la cotización de sus acciones. Por ejemplo, cuando el segundo avión Boeing 737 Max se estrelló a principios de 2019, el fabricante de aviones’La cotización de la empresa se desplomó al día siguiente. Sin embargo, corresponde al inversor analizar las noticias y determinar la magnitud de su impacto en la empresa’El valor intrínseco de la empresa, y si está justificado por la caída del precio.
5. Puntos ciegos del mercado
Por último, las acciones de valor pueden ser simplemente empresas que se han quedado fuera del foco del mercado. Empresas que no suelen pasar por debajo de los inversores’ El radar puede seguir cotizando con volúmenes bajos, lo que puede dar lugar a un precio bajo en relación con su valor intrínseco.
Qué es la inversión en valor?
La inversión en valor es el acto de invertir en acciones de valor. Por lo tanto, cuando los inversores invierten específicamente en acciones de valor para beneficiarse de una acción infravalorada en el mercado, se denomina inversión en valor. La estrategia de inversión se basa principalmente en la idea de que “comprar barato, vender caro.”
Invertir en valores es una estrategia de inversión muy solicitadaInvertir: Guía para principiantesLa guía de inversión para principiantes de nuestro sitio web le enseñará los fundamentos de la inversión y cómo empezar. Conozca las diferentes estrategias y técnicas de negociación. Se debe a que las acciones que se espera de forma realista que tengan un precio alto se están negociando en el mercado por un precio inferior al esperado. La disponibilidad de acciones lucrativas a un precio rebajado ofrece una enorme oportunidad de obtener beneficios a los inversores.
El objetivo de la inversión en valor es beneficiarse de las acciones de valor a largo plazo. Por lo tanto, los inversores en valor invierten en acciones de valor al precio actual con descuento, con la intención de mantenerlas a largo plazo, y luego cosechar los beneficios de la posterior apreciación del precio. Una vez que el mercado reconoce que la acción está infravalorada y su valor empieza a subir, los inversores pueden obtener importantes beneficios de las acciones.
Aunque la inversión en valor implica la compra de acciones infravaloradas a sus precios descontados, la estrategia se pone realmente en práctica cuando el inversor es realmente capaz de diferenciar entre las acciones infravaloradas con potencial para ganar valor y generar beneficios a largo plazo, y las acciones infravaloradas simplemente porque carecen de calidad y no van a generar ingresos a largo plazo.
Margen de seguridad
Aunque la inversión en valor se considera una estrategia de inversión muy rentable, no se puede negar el factor de riesgo que conlleva. Para mantener el nivel de riesgo bajo control, los inversores tienen en cuenta un parámetro denominado “margen de seguridad.” Se trata de un parámetro autodeterminado que los inversores tienen en cuenta para dejar cierto margen de error al valorar incorrectamente una acción.
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