Qué son los activos bajo gestión (AUM)?
Los activos gestionados (AUM), también llamados fondos gestionados, son el valor total de mercado de los valoresTítulos negociablesLos títulos negociables son instrumentos financieros a corto plazo sin restricciones que se emiten para títulos de capital o para títulos de deuda de una empresa que cotiza en bolsa. La empresa emisora crea estos instrumentos con el propósito expreso de recaudar fondos para seguir financiando las actividades y la expansión del negocio. una institución financiera (como un banco, un fondo de inversión o un fondo de cobertura) posee o gestiona en nombre de sus clientes.
Ejemplo de AUM para un fondo de inversión
Deje que’Tomemos el ejemplo de un fondo de inversión con una cartera diversificada de acciones y bonos y una importante posición de efectivo. Veamos en’s suponer que el fondo de inversión’La cartera de un fondo de inversión se compone de 1.5.000 millones en acciones, 2.000 millones en bonos del Estado, 1.000.5B en bonos corporativosBonos corporativosLos bonos corporativos son emitidos por empresas y suelen tener un vencimiento de entre 1 y 30 años. Suelen ofrecer un mayor rendimiento que la deuda pública, pero conllevan más riesgo., y 1.000 millones de dólares en efectivo.
El valor total del fondo’Los activos bajo gestión de la empresa serán de 6.000 millones de dólares.
Por qué se calculan los activos bajo gestión
El valor total de los AUM es una medida del tamaño de una institución financiera y un indicador clave del éxito, ya que un mayor AUM generalmente se traduce en mayores ingresos en forma de comisiones de gestión. Que’s por qué las instituciones financieras se fijan en el valor de los AUM y lo comparan con los competidores y con su propio historial para evaluar las tendencias del negocio.
Además, en algunas jurisdicciones, el valor de los activos gestionados puede determinar si una entidad debe cumplir una normativa específica.
La forma en que las instituciones o los inversores calculan los activos gestionados puede diferir ligeramente. Algunos bancos pueden incluir depósitos y efectivo, fondos de inversiónFondos de inversiónUn fondo de inversión es un conjunto de dinero recogido de muchos inversores con el fin de invertir en acciones, bonos u otros valores. Los fondos de inversión son propiedad de un grupo de inversores y están gestionados por profesionales. Conozca los distintos tipos de fondos, su funcionamiento y las ventajas y desventajas de invertir en ellos, así como sus cálculos. Otras instituciones consideran sólo los fondos bajo gestión discrecional, que la institución puede utilizar para operar en nombre de los clientes.
Cómo cambia el AUM a lo largo del tiempo
El importe de los activos gestionados cambia debido a:
Como resultado de los factores anteriores, el valor de los activos gestionados cambia constantemente.
Los factores mencionados anteriormente también determinan la rapidez de los cambios de AUM. Por ejemplo, otras condiciones que se mantienen iguales son:
Sin embargo, la volatilidad de los AUM también puede depender de si los valores que se poseen son líquidos o de la frecuencia con la que se ajustan al mercado.
El dinero de los inversores y la volatilidad de los activos gestionados
Un fondo con frecuentes y/o grandes entradas y salidas experimentará más volatilidad en el AUM, lo que será un obstáculo para la gestión eficaz de las estrategias de inversión, especialmente cuando las inversiones a las que se dirige son ilíquidas.
Para evitar el daño potencial de las frecuentes entradas y salidas, las instituciones, como los fondos de inversión o los hedge funds, pueden recurrir a algunas soluciones parciales:
Las medidas mencionadas son especialmente útiles porque:
Si la volatilidad de los AUM está controlada, el fondo puede seguir su estrategia de inversión sin tener que aumentar o disminuir sus posiciones debido a las entradas y salidas.
Los activos bajo gestión como medida de éxito
Ya se trate de bancos, gestores de activos, compañías de seguros u otras instituciones financieras, el tamaño de los AUM es una medida de la empresa’s éxito. Que’s porque generalmente está correlacionado con otros KPI.
Activos bajo gestión y rendimiento de los fondos
El crecimiento excesivo de los activos gestionados puede ser un factor negativo, especialmente para los gestores de activos que invierten con un estilo activo y tienen como objetivo la superación de la rentabilidad frente a. puntos de referencia.
Más recursos
Gracias por leer nuestro sitio web’Guía de los activos bajo gestión (AUM). Para seguir avanzando en su carrera, los recursos adicionales que aparecen a continuación le serán útiles: