Qué es un acuerdo de cobertura?
El acuerdo de cobertura se refiere a una inversión cuyo objetivo es reducir el nivel de riesgos futurosRiesgo y rendimientoEn la inversión, el riesgo y el rendimiento están muy correlacionados. El aumento del rendimiento potencial de la inversión suele ir acompañado de un aumento del riesgo. Los diferentes tipos de riesgos incluyen el riesgo específico del proyecto, el riesgo específico del sector, el riesgo competitivo, el riesgo internacional y el riesgo de mercado. en caso de una variación adversa del precio de un activo. La cobertura proporciona una especie de seguro para protegerse de las pérdidas de una inversión. Suele consistir en blindar una cartera utilizando un instrumento financieroValores negociablesLos valores negociables son instrumentos financieros a corto plazo sin restricciones que se emiten para valores de renta variable o para valores de deuda de una empresa que cotiza en bolsa. La empresa emisora crea estos instrumentos con el propósito expreso de obtener fondos para seguir financiando las actividades y la expansión del negocio. inversión para compensar el riesgo de otra inversión.
Qué implica un acuerdo de cobertura exitoso
Aunque la cobertura no elimina completamente los riesgos, puede mitigar con éxito las pérdidas. Si la cobertura funciona eficazmente, el inversor’Los beneficios de la empresa estarán protegidos o se reducirán las pérdidas, al menos en parte.
Acuerdo de cobertura de derivados
Los gestores de carteras y otros inversores optan a veces por utilizar instrumentos financieros conocidos como derivados para cubrir otros activos. Los instrumentos pueden ser créditos contingentes o créditos a plazo. Los créditos contingentes incluyen contratos de opciones y de futuros.
Contratos de opción
Las opciones dan a los inversores el derecho a comprar (con opciones de compra) o a vender (con opciones de venta) valores a un precio determinado conocido como precio de ejercicio. Los contratos de opciones incluyen opciones de venta en el que el comprador especula con una caída de los precios, mientras que el vendedor de la opción especula con una subida de los mismos. Con opciones de compra, un comprador especula que los precios subirán mientras que un vendedor especula que los precios bajarán.
Contrato de futuros
Un contrato de futuros es un acuerdo entre un comprador y un vendedor para comprar y vender un determinado activo en una fecha futura a un precio predeterminado. Tanto los productores (como los agricultores) como los compradores en el mercado al contado pueden cubrirse contra posibles fluctuaciones de los precios comprando o vendiendo contratos de futuros. Los cambios en el precio del mercado al contado deberían, con suerte, ser compensados por los correspondientes cambios en el precio de los futuros.
Visión general de los contratos a plazo
Los créditos a plazo incluyen los swaps y los contratos a plazo.
Swaps
Los swaps son contratos de derivados entre dos partes para intercambiar conjuntos de flujos de efectivo determinados por variables inciertas, como los tipos de interés o los precios de las materias primas, en un plazo predeterminado. Entre los tipos de swaps más comunes se encuentran los de tipos de interés, los de divisas, los de materias primas y los de incumplimiento crediticio (CDS).
Contratos a plazo
Un contrato a plazo es un acuerdo personalizable para acomodar a las partes implicadas en la compra y venta de un determinado activo. Es’s suele basarse en una fecha y un precio futuros. Porque’Como es un contrato no estandarizado, puede ser preferible a los contratos de futuros normales. La principal ventaja de un contrato de futuros reside en la posibilidad de personalizarlo para adaptarlo a diferentes materias primas, fechas de entrega y cantidades.
Ejemplo de acuerdo de cobertura
Sea’Supongamos que Joe posee algunas acciones de Oil Exploration Corporation (OEC). Últimamente, la empresa ha experimentado un crecimiento constante y una estabilidad en el mercado. La dirección cree que el precio del petróleo mantendrá una tendencia al alza, lo que seguirá aumentando el valor de la empresa’s acciones. Sin embargo, Joe es un poco escéptico. Cree que el precio del petróleo bajará. Por lo tanto, para cubrir su inversión en acciones de OEC, vende futuros del petróleo en corto. En caso de que los precios del petróleo bajen, su inversión en futuros generará un beneficio que puede compensar las posibles pérdidas derivadas de un descenso de OEC’s precio de las acciones.
Diversificación en los acuerdos de cobertura
Al realizar la cobertura, algunos inversores a veces sólo quieren diversificar sus carteras para reducir su exposición global al riesgo. La diversificación general contrasta con la cobertura directa en que no’s suele consistir en realizar inversiones específicas para contrarrestar otras inversiones específicas. En su lugar, se trata simplemente de repartir las inversiones entre diferentes sectores del mercado o activos.
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