¿Qué es una adquisición por absorción??
Una adquisición «tuck-in» implica la adquisición de una empresa más pequeña y su integración en la adquirente’s plataforma. El adquirenteAdquisición de activosUna adquisición de activos es la compra de una empresa mediante la compra de sus activos en lugar de sus acciones. También implica la asunción de ciertos pasivos. suele ser una gran empresa que posee la gran infraestructura de la que carece la empresa más pequeña. La empresa más pequeña suele tener un propietario fuerte pero carece de la infraestructura, los recursos administrativos y/o el acceso al capital necesarios para facilitar el crecimiento. Esto la convierte en una candidata potencial para ser absorbida por una empresa más grande’La plataforma de la SPV.
El adquirente persigue la adquisición de empresas más pequeñas con el objetivo de aumentar sus ingresosIngresos por ventasLos ingresos por ventas son los ingresos que recibe una empresa por sus ventas de bienes o la prestación de servicios. En contabilidad, los términos ventas y, cuota de mercado y recursos. Algunos ejemplos de recursos que pueden interesar al adquirente son la propiedad intelectualActivos intangiblesSegún las NIIF, los activos intangibles son activos identificables, no monetarios y sin sustancia física. Como todos los activos, los intangibles, la tecnología propia y las líneas de productos complementarias.
Adquisiciones «tuck-in» vs. adquisiciones «bolt-on. Adquisiciones con perno
Tanto las adquisiciones «tuck-in» como las «bolt-on» se producen cuando una empresa más grande absorbe a otra más pequeña mediante un proceso de fusión y adquisición,Fusiones Adquisiciones M&Un procesoEsta guía le lleva a través de todos los pasos del proceso M&Un proceso. Conozca cómo se completan las fusiones y adquisiciones y los acuerdos. En esta guía, describiremos el proceso de adquisición con el objetivo de aumentar su cuota de mercado y sus ingresos o ampliar su oferta de productos. Sin embargo, los dos tipos de adquisiciones difieren en el tratamiento de los activos adquiridos.
Adquisición por absorción
Este tipo de adquisición se produce cuando una gran empresa adquiere una empresa más pequeña del mismo sector o de un sector relacionado. Para que el adquirente considere la posibilidad de adquirir una pequeña empresa, ésta debe tener algo único que aportar. Entre las cosas que suelen buscar las empresas adquirentes están los nuevos productos, las patentes, la mano de obra experta, la tecnología y la cuota de mercado.
Tras la adquisición, la empresa más pequeña no conserva su estructura original. A menudo se absorbe en un departamento existente de la empresa más grande. El adquirente ya cuenta con la estructura tecnológica, los sistemas de distribución y el inventario, y persigue principalmente a la empresa objetivo con el objetivo de reforzar su infraestructura existente.
Adquisición por la fuerza
Con este tipo de adquisición, una gran empresa adquiere otra más pequeña en el mismo sector o en uno relacionado, pero la empresa más pequeña permanece intacta y sigue funcionando como una división de la gran entidad. Esto es especialmente frecuente en el caso de pequeñas empresas que han creado una marca importante en el sector.
La empresa más pequeña se beneficia al explotar al adquirente’s infraestructura y economías de escala. Por otro lado, el adquirente se beneficia de la ampliación de su cuota de mercadoMercado Total Abordable (TAM)El Mercado Total Abordable (TAM), también conocido como mercado total disponible, es la oportunidad global de ingresos que está disponible para un producto o servicio si, las ofertas de productos y el alcance de los clientes.
Ventajas de las adquisiciones Tuck-in
A continuación se enumeran algunos de los beneficios que obtiene la empresa adquirente tras completar una adquisición por repliegue:
#1 Nuevos recursos
Una gran empresa puede considerar la posibilidad de realizar una adquisición para obtener nuevos recursos. Una empresa de este tipo se dirigiría a empresas más pequeñas con una gestión sólida y los recursos deseados. La adquisición de nuevos recursos ayudará al adquirente a aumentar sus ingresos anuales.
Además, la obtención de capital para futuras adquisiciones será más fácil, debido a que existe un conjunto más amplio de recursos que pueden utilizarse como garantía para los préstamos bancarios. La adquisición de recursos que la empresa no posee ayudará al adquirente a diversificar sus operaciones a otras líneas de productos y servicios, y eso producirá ingresos adicionales.
#2 Dominio del mercado
Las grandes empresas también utilizan las adquisiciones «tuck-in» como medio para aumentar su dominio del mercado. Esta práctica es habitual en los sectores de alta competencia en los que varias grandes empresas compiten por una parte de los clientes existentes. Cuando una gran empresa adquiere y absorbe a uno de sus competidores más pequeños en el mercado, puede aumentar su presencia en el mercado, reducir la cuota de mercado del competidor y diversificar su actividad’y diversificar su oferta de productos.
#3 Mayor rendimiento de las inversiones
Cuando los inversores compran las acciones de la empresa adquirida, tienen expectativas de obtener un alto rendimiento de la inversiónRetorno de la inversión (ROI)El rendimiento de la inversión (ROI) es una medida de rendimiento utilizada para evaluar los beneficios de una inversión o comparar la eficiencia de diferentes inversiones. a largo plazo. Sin embargo, en un mercado con intensa competencia, la empresa puede experimentar un crecimiento lento o estancado, ya que cada competidor intenta aumentar su cuota de mercado. Una gran empresa puede utilizar las adquisiciones para aumentar su cuota de mercado y los beneficios globales, lo que ayuda a conseguir a los accionistas’ expectativas.
Desventajas de las adquisiciones por absorción
A pesar de sus ventajas, las adquisiciones «tuck-in» también tienen una serie de inconvenientes:
#Nº de costes de ejecución
Completar una adquisición es un asunto costoso, y los costes pueden superar las previsiones anteriores en algunas ocasiones. El coste de adquisición puede comprender los costes de adquisición de activos, los honorarios de los abogados, las tasas de los préstamos, las tasas reguladoras, las comisiones, etc.
#2 Socio poco adaptado
La adquisición puede acabar siendo un fracaso si las dos empresas son incompatibles o cuando las dos empresas se apresuran a completar las transacciones sin llevar a cabo la debida diligencia.
Ejemplo práctico de adquisición por absorción
Supongamos que la empresa ABC es una gran compañía que ofrece soluciones de pago digital a clientes de Estados Unidos, Canadá y Europa. Por otro lado, la empresa XYZ es una pequeña empresa de procesamiento de pagos digitales entre particulares que opera en Estados Unidos. La empresa posee una tecnología propia que es única en el sector.
La empresa ABC hace una propuesta para adquirir la empresa XYZ, y ambas empresas acuerdan integrar sus sistemas. XYZ’s son absorbidos por ABC’La empresa ABC propone la adquisición de la empresa XYZ y ambas empresas acuerdan integrar sus sistemas y la infraestructura de ésta, y la empresa cambia de marca para adoptar la de ABC’Nombre de la empresa. La adquisición permite a ABC aumentar su dominio del mercado, gracias en gran medida a la adquisición de la tecnología patentada que utiliza la empresa XYZ.
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