Qué es el análisis de la dilución por acreción?
Accretion y Dilution se refieren a una sencilla prueba que determina el impacto de una adquisición o fusión en la empresa compradora’s Beneficio por acción (BPA)Fórmula del beneficio por acción (BPA)El BPA es un ratio financiero que divide los beneficios netos disponibles para los accionistas ordinarios entre la media de acciones en circulación durante un determinado periodo de tiempo.. El análisis de dilución por acreción ayuda al adquirente (comprador) a sopesar las consecuencias de la fusión, incorporando todos los factores y complejidades.
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Acreditación
Una adquisición o fusión acreedora es aquella en la que el beneficio por acción pro forma (posterior a la operación) es mayor que el del adquirente’s (comprador’s) BPA antes de la operación.
BPA pro forma (posterior al acuerdo) > Adquirente’s EPS
Dilución
Una adquisición o fusión dilutiva es aquella en la que el BPA pro forma (posterior a la operación) es menor que el BPA de la empresa adquirente cuando está sola antes de la operación.
BPA pro forma (posterior a la transacción) < Adquirente’s EPS
Punto de equilibrio
Este escenario se explica por sí mismo. Tras una fusión o adquisición, la empresa adquirente (compradora) se vería esencialmente “umbral de rentabilidad.” En otras palabras, no habría impacto en el adquirente’s EPS, y la empresa’El BPA de la empresa sería el mismo antes y después de la operación.
BPA pro forma (posterior a la operación) = Sin impacto en el adquirente’El BPA de la empresa
BPA de consenso
El impacto (acrecentamiento/dilución) de una fusión o adquisición se basa generalmente en los beneficios por acción consensuados. La mayoría de las empresas públicas tienen analistas que siguen a la empresa y publican sus estimaciones de BPA, y deben utilizarse como base para los cálculos. Una herramienta muy útil para estimar los beneficios de una empresa es Thomson Reuters I/B/E/S.
Thomson Reuters I/B/E/S (antes First Call Corporation) lidera la investigación de los corredores, las estimaciones de ganancias y una gran cantidad de otra información financiera importante. El Thomson Reuters I/B/E/S Earnings Estimates ofrece datos financieros globales consistentes que contienen información sobre más de 21.000 empresas en más de 480 mercados establecidos y emergentes de todo el mundo. Thomson Reuters ofrece analistas de las principales empresas de investigación internacionales para garantizar una amplia cobertura además de la experiencia local.
Thomas Reuters I/B/E/S incluye lo siguiente:
El nivel de dilución por acreción como cuestión crítica
Como el análisis de acrecentamiento y dilución es una prueba sencilla que se utiliza para determinar si la fusión o adquisición propuesta aumentará o disminuirá el beneficio por acción (BPA) después de la transacción, es vital para determinar si una empresa debe dar el saltoAnálisis de las consecuencias de la fusiónEl análisis de las consecuencias de la fusión evalúa el impacto financiero que una fusión o adquisición puede tener en el tipo de interés de una empresa. Hay que tener en cuenta estos aspectos antes de. La prueba determina si la transacción es asequible para el adquirente y qué sinergias puede recibir.
También le ayudará a determinar la razón de ser de la combinación de las dos empresas. Si la dilución es demasiado grande, es probable que la empresa no siga adelante con la transacción, ya que sería perjudicial frente a. beneficioso. Si resulta que la acumulación es alta, eso tendrá el efecto contrario.
Más información
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