Qué es el análisis de la varianza media?
El análisis de la varianza media es una técnica que los inversores utilizan para tomar decisiones sobre los instrumentos financieros en los que invertir, basándose en la cantidad de riesgo que están dispuestos a aceptar (tolerancia al riesgo). Lo ideal es que los inversores esperen obtener mayores rendimientos cuando invierten en activos de mayor riesgo. Al medir el nivel de riesgo, los inversores consideran la varianza potencial (que es la volatilidad de los rendimientos producidos por un activo) frente a los rendimientos esperadosRendimiento esperadoEl rendimiento esperado de una inversión es el valor esperado de la distribución de probabilidad de los posibles rendimientos que puede proporcionar a los inversores. El rendimiento de la inversión es una variable desconocida que tiene diferentes valores asociados a diferentes probabilidades. de ese activo. El análisis de la varianza media examina esencialmente la varianza media del rendimiento esperado de una inversión.
El análisis media-varianza es un componente de la Teoría Moderna de la Cartera (TMP). Esta teoría se basa en el supuesto de que los inversores toman decisiones racionales cuando poseen suficiente información. Una de las teorías’La hipótesis de la empresa es que los inversores entran en el mercado para maximizar sus beneficios y, al mismo tiempo, evitar riesgos innecesarios.
A la hora de elegir un activo financiero en el que invertir, los inversores prefieren el activo con menor varianza cuando se les da a elegir entre dos inversiones idénticas. Un inversor puede lograr la diversificación invirtiendo en valores con variantes y rendimientos esperados diferentes. Una diversificación adecuada crea una cartera en la que una pérdida en un valor se compensa con una ganancia en otro.
Componentes principales del análisis de la varianza media
El análisis de la media-varianza consta de dos componentes principales, a saber
1. La varianza
La varianza mide la distancia o dispersión de los números de un conjunto de datos respecto a la mediaLa media es un concepto esencial en matemáticas y estadística. En general, una media se refiere al promedio o al valor más común en una colección de, o media. Una gran varianza indica que los números están más repartidos. Una pequeña varianza indica una pequeña dispersión de los números con respecto a la media.
La varianza también puede ser cero, lo que indica que no hay desviación de la media. Al analizar una cartera de inversiones, la varianza puede mostrar cómo se distribuyen los rendimientos de un valor durante un periodo determinado.
2. Rentabilidad esperada
El segundo componente del análisis de la media-varianza es la rentabilidad esperada. Es el rendimiento estimado que se espera que produzca un valor. Dado que se basa en datos históricos, la tasa de rendimiento esperada Tasa de rendimientoLa tasa de rendimiento (ROR) es la ganancia o la pérdida de una inversión durante un período de tiempo comparado con el coste inicial de la inversión expresado en porcentaje. Esta guía enseña las fórmulas más comunes no garantizadas al 100%.
Si dos valores ofrecen la misma tasa de rendimiento esperada, pero uno de ellos tiene una varianza menor, la mayoría de los inversores prefieren ese valor.
Del mismo modo, si dos valores presentan la misma varianza, pero uno de ellos ofrece una mayor rentabilidad esperada, los inversores optan por el valor con mayor rentabilidad. Al negociar varios valores, un inversor puede elegir valores con diferentes varianzas y rendimientos esperados.
Análisis de la media-varianza – Ejemplo: Cálculo de la rentabilidad esperada
Supongamos una cartera compuesta por los dos valores siguientes:
Acción A: 200.000 dólares con un rendimiento esperado del 5%.
Acción B: 300.000 dólares con una rentabilidad esperada del 7%.
El valor total de la cartera es de 500.000 dólares, y el peso de cada valor es el siguiente
Valor A = 200.000 dólares / 500.000 dólares
= 40%
Acción B = 300.000 dólares / 500.000 dólares
= 60%
La tasa de rendimiento esperada se obtiene de la siguiente manera:
= (40% x 5%) + (60% x 7%)
= 2% + 4.2%
= 6.2%
Estrategias de inversión
A la hora de crear una estrategia de inversión, el objetivo de todo inversor es crear una cartera de valores que ofrezca la mayor rentabilidad a largo plazo sin entrar en niveles de riesgo elevados. La teoría moderna de la cartera, que incluye el análisis de la varianza media, se basa en la idea de que los inversores tienen aversión al riesgo. Por lo tanto, se centran en la creación de una cartera que optimice la rentabilidad esperada en función de un determinado nivel de riesgo. Los inversores entienden que el riesgo es una parte inherente a las acciones de alto rendimiento. La solución para minimizar el riesgo es diversificar la cartera de inversión.
Una cartera puede estar compuesta por acciones, bonos, fondos de inversiónFondos de inversiónUn fondo de inversión es un conjunto de dinero reunido entre muchos inversores con el fin de invertir en acciones, bonos u otros valores. Los fondos de inversión son propiedad de un grupo de inversores y están gestionados por profesionales. Conozca los distintos tipos de fondos, su funcionamiento, las ventajas y desventajas de invertir en ellos, etc., que, al combinarse, vienen acompañados de distintos niveles de riesgo. Si un valor disminuye su valor, lo ideal es que la pérdida se compense con una ganancia en otro valor.
Una cartera compuesta por varios tipos de valores se considera un mejor movimiento estratégico, en comparación con una cartera compuesta por un solo tipo de valores. El análisis de la varianza media puede ser una parte importante de una estrategia de inversión.
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Gracias por leer nuestro sitio web’La guía del inversor sobre el análisis de la media-varianza. Para seguir aprendiendo y avanzando en su carrera, le serán útiles los siguientes recursos: