Qué es el análisis de las consecuencias de la fusión?
El análisis de las consecuencias de la fusión es importante para evaluar el impacto de una M&Una transacción. Cuando los dirigentes/propietarios de una empresa de tamaño suficiente reciben una propuesta de fusión o adquisición, la empresa debe tener en cuenta el impacto financieroM&A Consideraciones e implicacionesCuando se realiza una M&A una empresa debe reconocer & revisar todos los factores y complejidades que intervienen en las fusiones y adquisiciones. Esta guía resume las consecuencias importantes que la transacción puede tener para el adquirente’ueño posicionamiento financiero pro forma. Una de las formas más comunes de hacerlo es con el análisis de acumulación/dilución.
Medición del impacto en las métricas por acción
Para analizar completamente el impacto, los propietarios de la empresa deben comparar la empresa adquirente independiente con la nueva empresa combinada. Una forma eficaz de hacerlo es mediante la acumulación/dilución del BPAEl análisis de la dilución de la acumulación es una prueba sencilla que se utiliza para determinar si una fusión o adquisición propuesta aumentará o disminuirá el BPA posterior a la transacción.. Se trata de una prueba sencilla que muestra si la operación propuesta aumentará o disminuirá el beneficio por acción (BPA) después de la operación.Fórmula del beneficio por acción (BPA)El BPA es un ratio financiero que divide los beneficios netos disponibles para los accionistas ordinarios entre la media de acciones en circulación durante un determinado periodo de tiempo. para el comprador.
Para obtener un impacto de equilibrio en el BPA, se requieren sinergias antes de impuestos. Sin embargo, este análisis debe realizarse junto con otros métodos de valoraciónMétodos de valoraciónCuando se valora una empresa como negocio en marcha, se utilizan principalmente tres métodos de valoración: El análisis DCF, las empresas comparables y las transacciones precedentes, ya que hay efectos transaccionales que pueden aumentar el BPA de forma artificial sin aumentar realmente el valor de la empresa.
La empresa adquirente debe calcular los posibles beneficios futuros para planificar la transición de la propiedad. Se realiza mediante cálculos pro forma, que incluyen cantidades hipotéticas o estimaciones. Estos estados pro forma indican la posición financiera proyectada del comprador potencial.
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Análisis pro forma
Utilizar los cálculos pro forma para estimar el “beneficio” La valoración de una fusión o adquisición es importante, ya que permite al comprador determinar el precio que está dispuesto a pagar. Más allá de la cantidad que está dispuesto a pagar, está la forma de contraprestación que puede utilizar para pagar la transición de la propiedad (efectivo, accionesAdquisición de accionesEn una adquisición de acciones, el o los accionistas individuales venden su participación en la empresa a un comprador. En una venta de acciones, el comprador asume la propiedad de los activos y los pasivos – incluyendo las posibles responsabilidades derivadas de las acciones pasadas de la empresa. El comprador se limita a ponerse en el lugar del anterior propietario, otros valores o una combinación). Todo esto se relaciona con la forma en que se estructurará la operación y con el tipo de consideraciones fiscales que se tendrán en cuenta en la sección 368. La sección 368(A)(1) describe un formato para el tratamiento fiscal de las reorganizaciones empresariales en Estados Unidos, tal como se describe en el Código de Impuestos Internos de 1986. se tomará/dará.
Lo utilizan tanto los compradores como los vendedores
No sólo el adquirente (comprador) debe analizar las consecuencias de una fusión, sino que el vendedor también debe determinar si tiene sentido para él. ¿Será la fusión de la empresa buena para el negocio, tanto desde el punto de vista financiero como de la credibilidad?? ¿Permitirá la adquisición de la empresa que el vendedor obtenga una rentabilidad suficiente de su capital??
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