Qué es el análisis de tamaño común?
El análisis de tamaño común, también denominado análisis vertical, es una herramienta que los gestores financieros utilizan para analizar los estados financierosTres estados financierosLos tres estados financieros son la cuenta de resultados, el balance y el estado de flujos de efectivo. Estos tres estados básicos son. Evalúa los estados financieros expresando cada partida como un porcentaje del importe base de ese periodo. El análisis ayuda a comprender el impacto de cada partida del estado financiero y su contribución a la cifra resultante.
La técnica puede utilizarse para analizar los tres estados financieros principales, es decir.e., balance generalBalance generalEl balance general es uno de los tres estados financieros fundamentales. Los estados financieros son clave tanto para la modelización financiera como para la contabilidad., Cuenta de resultados y estado de flujos de efectivoEstado de flujos de efectivoUn estado de flujos de efectivo contiene información sobre la cantidad de efectivo que una empresa ha generado y utilizado durante un período determinado.. En el balance, la partida base común a la que se expresan las demás partidas es el total de activos, mientras que en la cuenta de resultados es el total de ingresos.
Fórmula para el análisis del tamaño común
El análisis de los estados financieros de tamaño común se calcula mediante la siguiente fórmula:
Tipos de análisis de tamaño común
El análisis del tamaño común puede realizarse de dos maneras, i.e., análisis vertical y análisis horizontal. El análisis vertical se refiere al análisis de partidas específicas en relación con una partida base dentro del mismo periodo financiero. Por ejemplo, en el balance general, podemos evaluar la proporción de inventariosInventariosLos inventarios son una cuenta de activo corriente que se encuentra en el balance general y que consiste en todas las materias primas, trabajos en curso y productos terminados que a dividiendo la línea de inventarios utilizando el total de activos como partida base.
Por otro lado, el análisis horizontal se refiere al análisis de partidas específicas y su comparación con una partida similar en el periodo financiero anterior o posterior. Aunque el análisis de tamaño común no es tan detallado como el análisis de tendencias mediante ratios, proporciona una forma sencilla de analizar los estados financieros para los gestores financieros.
Análisis del tamaño común del balance
El balance de situaciónBalance de situaciónEl balance de situación es uno de los tres estados financieros fundamentales. Los estados financieros son clave tanto para la modelización financiera como para la contabilidad. El análisis de tamaño común utiliza principalmente el valor del activo total como valor base. En el balance, el valor del activo total es igual al valor del pasivo total y de los accionistas’ patrimonio netoPatrimonio netoPatrimonio neto (también conocido como Fondos Propios) es una cuenta del balance de una empresa que está formada por el capital social más. Un gestor financiero o un inversor utiliza el análisis de tamaño común para ver cómo una empresa’La estructura de capital de ABC se compara con la de sus rivales. Se pueden hacer observaciones importantes analizando partidas específicas en relación con el total de activos.
Por ejemplo, si el valor de las deudas a largo plazo en relación con el valor del activo total es demasiado alto, muestra que el estado financiero de la empresa’s los niveles de endeudamiento son demasiado elevados. Del mismo modo, observar los beneficios retenidos en relación con el total de activos como valor base puede revelar qué parte de los beneficios anuales se retiene en el balance.
Sea’Tomemos el ejemplo de la empresa ABC cuyo balance para 2017 es el siguiente:
De la tabla anterior, podemos deducir que el efectivo representa el 14.El 5% del activo total, mientras que las existencias representan el 12% del activo total. En el pasivo, podemos deducir que las cuentas por pagar representan el 15%, los salarios el 10%, la deuda a largo plazo el 30%, y el accionista’Los fondos propios de la empresa representan el 40% del total del pasivo y del accionariado’s equity.
Análisis del tamaño común de la cuenta de resultados
La partida base de la cuenta de resultadosCuenta de resultadosLa cuenta de resultados es uno de los estados financieros principales de una empresa que muestra sus pérdidas y ganancias durante un periodo de tiempo. El beneficio o suele ser el total de ventas o ingresos totales. El análisis del tamaño común se utiliza para calcular el margen de beneficio neto, así como los márgenes bruto y de explotación. Los ratios indican a los inversores y a los gestores financieros cómo está la empresa en términos de ingresos, y pueden hacer predicciones sobre los ingresos futuros. Las empresas también pueden utilizar esta herramienta para analizar a sus competidores y conocer la proporción de ingresos que se destina a publicidad, investigación y desarrollo y otros gastos esenciales.
Podemos calcular el análisis de la cuenta de resultados de tamaño común de la empresa ABC para 2017.
Observando esta cuenta de resultados, podemos ver que en 2017, la cantidad de dinero que la empresa invirtió en investigación y desarrollo (10%) y en publicidad (3%). La empresa también paga intereses a los accionistas, que son el 2% de los ingresos totales del año.
El resultado neto de explotación o los beneficios después de intereses e impuestos representan el 10% de los ingresos totales, y muestran la salud de la empresa’s las áreas operativas principales. Los ingresos netos pueden compararse con los del año anterior para ver cómo se ha desarrollado la empresa’Los ingresos netos pueden compararse con los del año anterior para ver cómo la empresa’El análisis del tamaño común permite a los inversores identificar cambios drásticos en el rendimiento de una empresa año tras año.
Importancia del análisis del tamaño común
Una de las ventajas de utilizar el análisis del tamaño común es que permite a los inversores identificar los cambios drásticos en el rendimiento de una empresa año tras año’El estado financiero de la empresa. Se aplica principalmente cuando los estados financieros se comparan durante un periodo de dos o tres años. Cualquier movimiento significativo en las finanzas a lo largo de varios años puede ayudar a los inversores a decidir si invierten en la empresa.
Por ejemplo, las grandes caídas de los’s en dos o más años consecutivos puede indicar que la empresa está pasando por dificultades financieras. Del mismo modo, un aumento considerable del valor de los activos puede significar que la empresa está aplicando una estrategia de expansión o adquisición, lo que la hace atractiva para los inversores.
El análisis del tamaño común es también una excelente herramienta para comparar empresas de diferentes tamaños pero del mismo sector. El examen de sus datos financieros puede revelar su estrategia y los mayores gastos que le dan una ventaja competitiva sobre otras empresas comparables.
Por ejemplo, algunas empresas pueden sacrificar los márgenes para ganar una gran cuota de mercado, lo que aumenta los ingresos a expensas de los márgenes de beneficio. Una estrategia de este tipo permite a la empresa crecer más rápido que otras comparables porque son más preferidas por los inversores.
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