Qué es el arbitraje?
El arbitraje es la estrategia de aprovechar las diferencias de precios en diferentes mercados para el mismo activoTipos de activosLos tipos de activos más comunes son los corrientes, los no corrientes, los físicos, los intangibles, los operativos y los no operativos. Identificar correctamente y. Para que se produzca, debe darse una situación de al menos dos activos equivalentes con precios diferentes. En esencia, el arbitraje es una situación en la que un traderLa mentalidad ganadora de un traderSer un trader experto no sólo consiste en formular mejores estrategias y análisis, sino también en desarrollar una mentalidad ganadora. puede beneficiarse del desequilibrio de los precios de los activos en los distintos mercadosTipos de mercados – Agentes, corredores y bolsasLos mercados incluyen a los agentes, corredores y bolsas. Cada mercado opera bajo diferentes mecanismos de negociación, que afectan a la liquidez y al control. Los distintos tipos de mercados permiten diferentes características de negociación, que se describen en esta guía. La forma más sencilla de arbitraje consiste en comprar un activo en el mercado donde el precio es más bajo y, simultáneamente, venderlo en el mercado donde el activo’El precio de la empresa es mayor.
El arbitraje es una estrategia de trading muy utilizada, y probablemente una de las más antiguas que existen. TradersGuía salarial de ventas y tradingEn esta guía salarial de ventas y trading, cubrimos los puestos de trabajo del sector de ventas y trading y sus correspondientes salarios medios para 2018. Las ventas y el comercio son algunas de las funciones principales de un banco de inversión. los que se dedican a esta estrategia se llaman arbitrajistas.
El concepto está estrechamente relacionado con la teoría de la eficiencia del mercadoHipótesis de los mercados eficientesLa hipótesis de los mercados eficientes es una teoría de la inversión derivada principalmente de los conceptos atribuidos al trabajo de investigación de Eugene Fama.. La teoría afirma que para que los mercados sean perfectamente eficientes, no debe haber oportunidades de arbitraje – todos los activos equivalentes deberían converger al mismo precio. La convergencia de los precios en diferentes mercados mide la eficiencia del mercado.
El modelo de fijación de precios de los activos de capital (CAPM)El modelo de fijación de precios de los activos de capital (CAPM) es un modelo que describe la relación entre el rendimiento esperado y el riesgo de un valor. La fórmula del CAPM muestra que la rentabilidad de un valor es igual a la rentabilidad libre de riesgo más una prima de riesgo, basada en la beta de ese valor y en la Teoría de Precios de ArbitrajeTeoría de Precios de ArbitrajeLa Teoría de Precios de Arbitraje (APT) es una teoría de precios de activos que sostiene que un activo’Los rendimientos de los activos pueden predecirse con la relación lineal de un explican que las oportunidades de arbitraje se producen debido a los precios erróneos de los activos. Si las oportunidades se exploran por completo, los precios de los activos equivalentes deberían converger.
Ejemplos de arbitraje
Un ejemplo sencillo
Warren Buffett vio a los 6 años que podía beneficiarse del arbitraje. Compraría un paquete de 6 de Coca-Cola por 25 dólares¢ y vender cada botella por 5¢ en su vecindario, beneficiándose 5¢ por paquete. El joven Warren Buffett vio que podía beneficiarse de la diferencia entre el precio de un paquete de seis cervezas y lo que la gente estaba dispuesta a pagar por una sola botella.
Un ejemplo más complejo
Un ejemplo muy común de oportunidades de arbitraje es el de las empresas cotizadas transfronterizas. Sea’s supongamos que un individuo posee acciones de la empresa ABC, que cotiza en Canadá’s TSX, que cotiza a 10 dólares.00 CAD. Al mismo tiempo, las acciones de ABC que cotizan en la Bolsa de Nueva York se negocian a 8 dólares.00 USD. El tipo de cambio actual CAD/USD es de 1.10. Un operador podría comprar acciones en la Bolsa de Nueva York por 8 dólares.00 USD y vendería las acciones en el TSX por 10 USD.00 CAD. Esto le daría un beneficio de 1.09 USD por acción.
Condiciones de negociación necesarias
El arbitraje puede producirse si se cumplen las siguientes condiciones:
Operar con arbitraje
Aunque se trata de una estrategia sencilla, muy pocos – si es que hay alguno – fondos de inversión Fondos de inversiónUn fondo de inversión es un conjunto de dinero reunido entre muchos inversores con el fin de invertir en acciones, bonos u otros valores. Los fondos de inversión son propiedad de un grupo de inversores y están gestionados por profesionales. Conozca los distintos tipos de fondos, su funcionamiento y las ventajas y desventajas de invertir en ellossólo en una estrategia de este tipo. Este hecho se explica por las dificultades asociadas a la explotación de la situación comúnmente efímera. Con el auge de la negociación electrónica, que puede ejecutar órdenes comerciales en una fracción de segundo, las diferencias de precio de los activos se producen durante un tiempo minúsculo. La mayor velocidad de negociación ha mejorado, en este sentido, la eficiencia de los mercados.
Además, los activos iguales con precios diferentes suelen presentar una pequeña diferencia de precio, menor de lo que serían los costes de transacción de una operación de arbitraje. Esto anula la oportunidad de arbitraje.
El arbitraje suele ser explotado por las grandes instituciones financieras, ya que requiere importantes recursos para identificar las oportunidades y ejecutar las operaciones. Suelen realizarse con el uso de instrumentos financieros complejos, como los contratos de derivados y otras formas de instrumentos sintéticos, para encontrar activos equivalentes. La negociación de derivados suele implicar la negociación de márgenes y una gran cantidad de efectivo necesario para ejecutar las operaciones.
Los cuadros son activos alternativosMercado de Inversión Alternativa (AIM)El Mercado de Inversión Alternativa (AIM) se puso en marcha el 19 de junio de 1995 como un mercado secundario de la Bolsa de Londres (LSE). El mercado fue diseñado con un valor subjetivo y tiende a dar lugar a oportunidades de arbitraje. Por ejemplo, un pintor’Los cuadros de un artista pueden venderse a bajo precio en un país, pero en otra cultura, donde su estilo pictórico es más apreciado, se venden por un precio sustancialmente superior. Un marchante de arte podría realizar un arbitraje comprando los cuadros donde son más baratos y vendiéndolos en el país donde tienen un precio más alto.
Lecturas relacionadas
Gracias por leer nuestro sitio web’Guía de Arbitraje. Para seguir aprendiendo y avanzando en su carrera financiera, le serán útiles estos recursos adicionales: