Qué es la Asociación Nacional de Agentes de Valores (NASD)?
La National Association of Securities Dealers (NASD) era un organismo regulador encargado de supervisar el sector de los valores. Se le encomendó tanto el funcionamiento como la regulación de todas las operaciones del mercado bursátil, así como de las operaciones extrabursátiles (OTC)Las operaciones extrabursátiles (OTC) son las operaciones de valores entre dos contrapartes que se ejecutan fuera de las bolsas formales y sin la supervisión de un regulador bursátil. La negociación OTC se realiza en mercados extrabursátiles (un lugar descentralizado sin ubicación física), a través de redes de intermediarios. operaciones de mercado.
Fundada en 1939 – utilizando las disposiciones de las enmiendas de la Ley Maloney de 1938 a la Ley de Intercambio de Valores de 1934 – la NASD recibió autoridad para supervisar y regular la negociación de valores. En 1971, la NASD actuó como principal fundadora del mercado de valores NASDAQ.
La NASD era el supervisor inmediato de todas las operaciones de valores, con la supervisión última de la Comisión de Valores y Bolsa (SEC). Durante casi 70 años, la NASD ha funcionado así. Finalmente, la SEC determinó que la fusión de la NASD con una rama reguladora de la Bolsa de Nueva York (NYSE) era lo mejor para los mercados de valores. De esta fusión, se creó en 2007 la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera, también conocida como FINRA.
Resumen
Qué es la FINRA?
De nuevo, FINRA es la combinación de la NASD y las operaciones de regulación, ejecución y arbitraje de la NYSENew York Stock Exchange (NYSE)La New York Stock Exchange (NYSE) es la mayor bolsa de valores del mundo, albergando el 82% de los mercados de valores de S&P 500, así como 70 de los mayores. Aunque no es una agencia gubernamental por derecho propio,’La FINRA está cuidadosamente supervisada por la SEC y debe adherirse a todas las normas de la SEC’Las políticas, normas y directrices de la NASDAQ.
Entre las muchas funciones que desempeña la FINRA, sus principales responsabilidades son supervisar a los representantes y sucursales de comercio de valores, así como a las empresas de corretaje. Si está relacionado con los valores y la negociación de valores, FINRA lo supervisa.
Al ser esencialmente la autoridad de valores, gestiona el Depósito Central de Registros (CRD). El CRD mantiene los registros de todas las operaciones de valores, tanto de las empresas como de los representantes individuales. También debe tomar la iniciativa en cualquier disputa comercial del mercado y actuar como mediador a través del cual se pueden alcanzar resoluciones. Cuando surgen disputas, se reúne un panel, que escucha a todas las partes implicadas, y luego dicta una resolución final a la que todas las partes deben adherirse.
La FINRA también se encarga de facilitar la concesión de licencias a los representantes que negocian valores u ofrecen servicios de negociación.
Importancia de la Asociación Nacional de Agentes de Valores
La National Association of Securities Dealers es importante por ser la predecesora de FINRA, el actual organismo regulador que supervisa todo el comercio de valores. Hoy en día, FINRA ayuda a garantizar que cada individuo o agencia que participa en el comercio de valores sigue los protocolos establecidos por la SEC.
La NASD también ofrece una ventanilla única para la resolución de conflictos comerciales. Las disputas que se presentan ante un panel de la FINRA se llevan a cabo de forma muy parecida a como se trataría un caso judicial tradicional; sin embargo, los costes son significativamente más baratos.
Más información
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