Qué es la Asociación Nacional de Futuros (NFA)?
La Asociación Nacional de Futuros (NFA) es una organización autorreguladora que regula el mercado de valores de Estados Unidos.S. industria de los derivadosMercado de derivadosEl mercado de derivados se refiere al mercado financiero de instrumentos financieros como contratos de futuros u opciones. y ofrece protección a los inversores garantizando que las empresas afiliadas apliquen las mejores prácticas del sector y cumplan los requisitos reglamentarios.
La NFA es una organización independiente sin ánimo de lucro y se financia con las cuotas de los miembros y de las empresas que operan en el sector de los derivados. La afiliación a la NFA es obligatoria para un gran número de empresas del mercado, según lo dispuesto por la Ley de Intercambio de Materias Primas (CEA) y la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC).
Resumen
Historia de la Asociación Nacional de Futuros
La Asociación Nacional de Futuros comenzó a operar en 1982 después de que la industria de los derivados tuviera la oportunidad de crear una organización autorreguladoraOrganización Autorreguladora (SRO)Una Organización Autorreguladora o SRO es una organización que se forma para regular ciertas profesiones o industria. Suelen ser organizaciones no gubernamentales que sirven de “asociación de futuros registrada” por la legislación de la CFTC en 1974.
La NFA tiene su sede en Chicago, Illinois, Estados Unidos. Desde la creación de la NFA, la U.S. El Congreso ha aprobado muchas leyes que exigen que los asesores comerciales, los corredores de bolsa y los agentes de bolsa presten servicios de intermediación en diversas áreas, por ejemplo.g., invertir, obtener un préstamo o comprar bienes inmuebles. Un corredor es un intermediario que, las empresas de divisas, los operadores de divisas, y los comerciantes de intercambio para convertirse en miembros de la NFA.
Quién debe registrarse en la NFA
Además de los tipos de organizaciones enumerados anteriormente, los registrantes individuales de la NFA incluyen corredores individuales, comerciantes y cualquier representante asociado con las organizaciones que se muestran a continuación.
Operador de Pool de Materias Primas (CPO)
Los operadores de pools de materias primas (CPO) son personas u organizaciones que operan y gestionan pools de materias primas. Los pools de materias primas son empresas que combinan los fondos recibidos de sus miembros con el objetivo de negociar derivados, como futuros, opciones, contratos de swap y contratos de divisas.
Asesor de Comercio de Materias Primas (CTA)
Los asesores de negociación de materias primas (CTA) son similares a los OPC en el sentido de que ayudan a los inversores a negociar materias primas a cambio de una compensación o de beneficios. Los CTA actúan como asesores en lugar de gestores y son compensados por el valor de su asesoramiento en la negociación de derivados.
Comerciante de Comisiones de Futuros (FCM)
Los comerciantes de comisiones de futuros (FCM) son personas u organizaciones que intercambian activos o dinero de los inversores por sus servicios, incluida la ejecución de contratos de futurosContrato de futurosUn contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender un activo subyacente en una fecha posterior por un precio predeterminado. Se’s también conocidos como derivados porque los contratos de futuros derivan su valor de un activo subyacente. Los inversores pueden adquirir el derecho a comprar o vender el activo subyacente en una fecha posterior por un precio predeterminado., opciones, contratos de divisas o acuerdos de swap.
Corredor de introducción (IB)
Un corredor de introducción (IB) es un individuo u organización que funciona como intermediario para conectar a los clientes con los comerciantes de comisiones de futuros, que son responsables de la ejecución de las operaciones y la gestión de la cuenta.
Los corredores de introducción son esencialmente empresas de corretaje que tratan directamente con los clientes y ganan dinero principalmente a través de las comisiones de corretaje.
Responsabilidades de la NFA
Además de proporcionar a los miembros recursos educativos e información normativa y de llevar a cabo programas de divulgación a petición, la NFA es responsable de lo siguiente
1. Registro y afiliación
La Commodity Exchange Act (CEA) y la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) exigen que las empresas registradas sean miembros de la NFA. La NFA es responsable de la afiliación y el registro de los miembros.
2. Elaboración de normas
La NFA también es responsable de identificar y ordenar las mejores prácticas del sector que beneficien a todas las partes interesadas, incluidas las empresas miembros y los inversores.
3. Aplicación de la ley
La NFA impone medidas disciplinarias a los miembros que infringen la normativa en forma de tasas de evaluación y otras restricciones de negociación.
Uno de los casos recientes de aplicación de la ley se puso de manifiesto en una denuncia contra Westline Capital Strategies, Inc. (Westline), una empresa que entonces se encargó de “no respetar los principios justos y equitativos del comercio” por exceso de ejercicio de un cliente’La NFA ha impuesto una multa de 25.000 dólares a los fondos de inversión de la UE.
4. Regulación del mercado
La NFA presta servicios de regulación a los mercados de contratos designados (DCM) y a las instalaciones de ejecución de swaps que supervisan y controlan la negociación en sus plataformas.
5. Arbitraje
Además de la aplicación de las normas, la NFA actúa como árbitro y trabaja para resolver los conflictos relacionados con las operaciones con derivados. La NFA proporciona servicios de arbitraje a las empresas miembro, así como a los clientes de las empresas miembro.
6. Protección de los inversores
La NFA pone a disposición de los inversores una serie de recursos que les ayudan a tomar decisiones de inversión, permitiéndoles realizar la debida diligencia e investigación antes de invertir en cualquier empresa.
Un ejemplo es la herramienta BASIC, una guía gratuita que permite a los inversores investigar los antecedentes de cualquier empresa o individuo que sea miembro de la NFA.
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