Qué son los beneficios proforma por acción (BPA)?
El beneficio por acción (BPA) proforma es el cálculo del BPA asumiendo una fusión y adquisiciónFusiones Adquisiciones M&Un procesoEsta guía le lleva a través de todos los pasos del proceso M&Un proceso. Aprenda cómo se completan las fusiones y adquisiciones y los acuerdos. En esta guía, describiremos el proceso de adquisición (M&A) y todos los parámetros financieros, así como el número de acciones en circulación, se actualizan para reflejar la transacción. “Proforma” en latín significa “en aras de la forma.” En este caso, se refiere al cálculo de la fórmula del beneficio por acción (BPA) El BPA es un ratio financiero que divide los beneficios netos disponibles para los accionistas ordinarios entre la media de acciones en circulación durante un determinado periodo de tiempo. “por la forma” en el caso de la adquisición.
El BPA básico se calcula dividiendo una empresa’s ingresos netosLos ingresos netos son una partida clave, no sólo en la cuenta de resultados, sino en los tres estados financieros principales. Mientras que se llega a través de sus acciones ponderadas en circulación. El BPA proforma, en cambio, añade la empresa objetivo’El resultado neto de la empresa y cualquier sinergia adicionalM&A SinergiasM&A Las sinergias se producen cuando el valor de la empresa fusionada es superior a la suma de las dos empresas individuales. 10 formas de estimar las sinergias operativas en M&Las operaciones de A son: 1) analizar el número de empleados, 2) buscar formas de consolidar a los proveedores, 3) evaluar cualquier ahorro en la sede o en el alquiler 4) estimar el valor ahorrado al compartir o los ajustes incrementales en el numerador, mientras se añaden nuevas accionesStockQué es una acción? Una persona que posee acciones de una empresa se llama accionista y puede reclamar una parte de la empresa’s residuales (en caso de que la empresa se disuelva). Los términos «stock», «shares» y «equity» se utilizan indistintamente. emitido debido a la adquisición al denominador.
(Fuente: Google Finance, Tesla)
Fórmula del beneficio por acción proforma (EPS):
Esta es la fórmula del beneficio por acción proforma:
BPA proforma = (Adquirente’s Net Income + Target’s Beneficio neto +/- “Ajustes incrementales” ) / (Adquirente’s acciones en circulación + nuevas acciones emitidas)
Qué significa el beneficio proforma por acción en M&A
El BPA proforma es utilizado por la empresa adquirente para determinar el resultado financiero que obtendrá al adquirir el objetivoAdquisición de accionesEn una adquisición de acciones, los accionistas individuales venden su participación en la empresa a un comprador. Con una venta de acciones, el comprador está asumiendo la propiedad tanto de los activos como de los pasivos – incluyendo los posibles pasivos de las acciones pasadas de la empresa. El comprador se limita a ponerse en el lugar del anterior propietario o a fusionarse con el objetivo. Esto también permite al adquirente determinar si esta transacción será acumulativa o dilutivaDilución por AcreciónEl análisis de dilución por acreción es una prueba sencilla utilizada para determinar si una fusión o adquisición propuesta aumentará o disminuirá el BPA posterior a la transacción. y causan un efecto positivo en su BPA. Tenga en cuenta que no se recomienda analizar simplemente una adquisición o fusión en función del BPA, ya que hay situaciones en las que el BPA puede aumentar, pero el valor de la empresa fusionada es inferior a la suma de la adquirente y la objetivo.
Cuáles son las “Ajustes incrementales”?
Se trata de elementos de valor adicionales que se crean cuando las dos empresas se combinan y que repercuten en el beneficio proforma por acción:
Por ejemplo, una empresa de fabricación se fusiona con una empresa de transporte. Gracias a esta fusión, la empresa fabricante puede ahorrar en sus costes de distribución originales, que inicialmente se pagaban a un tercero. Como ahora pueden utilizar los activos del transporte, obtienen un ahorro después de impuestos de 50 millones de dólares. El ajuste incremental aquí es una sinergia después de impuestos derivada de esos ahorros de 50 millones de dólares, que no existían originalmente cuando las empresas estaban separadas.
Ejemplo de cálculo del beneficio por acción proforma
He aquí un ejemplo sencillo de cómo calcular el beneficio proforma por acción (BPA) en una M&Una transacciónFusiones Adquisiciones M&Un procesoEsta guía le lleva a través de todos los pasos del proceso de M&Proceso A. Conozca cómo se completan las fusiones y adquisiciones y los acuerdos. En esta guía, esbozaremos el proceso de adquisición.
Esto es un desglose de lo que’como ocurre en la tabla anterior:
Descargue la plantilla gratuita
Introduzca su nombre y correo electrónico en el siguiente formulario y descargue la plantilla gratuita ahora!
Plantilla de beneficios proforma por acción
Descargue ahora la plantilla de Excel gratuita para avanzar en sus conocimientos de finanzas!