Qué es un bono L?
Un bono L se refiere a un bono de seguro de vida sin calificación que financia la compra y el pago de primas de contratos de seguro de vida comprados en el mercado secundarioMercado secundarioEl mercado secundario es donde los inversores compran y venden valores de otros inversores. Ejemplos: Bolsa de Nueva York (NYSE), Bolsa de Londres (LSE).. El bono ofrece un mayor rendimiento que otras ofertas negociadas públicamenteTítulos públicosLos títulos públicos, o valores negociables, son inversiones que se negocian abiertamente o con facilidad en un mercado. Los títulos son de capital o de deuda. para compensar el riesgo de que no se paguen las prestaciones de la póliza de seguro. Las personas compran pólizas de seguro de vida a los proveedores de seguros con el objetivo de proteger a sus beneficiarios después de su muerte. La protección puede consistir en una compensación monetaria para cubrir el vacío dejado por el titular de la póliza.
El titular de la póliza puede decidir venderla en el mercado secundario cuando no pueda seguir pagando las primas del seguro, ya no necesite la protección del seguro o necesite un flujo de efectivo urgente. La persona que adquiere la póliza se convierte ahora en el beneficiario. Beneficiario contingenteUn beneficiario contingente es el beneficiario alternativo, designado por el titular de la cuenta, que está previsto que reciba el producto o las prestaciones de una financieraCuando el titular original de la póliza fallezca, el comprador recibirá una indemnización de la aseguradora.
Tras la compra, el comprador es el responsable de realizar los pagos de las primas a la aseguradora. El comprador adquiere la póliza de seguro de vida por un importe superior al valor de rescate pero inferior a los beneficios previstos. El comprador se beneficia de la transacción al alinear los rendimientos/beneficios esperados con la esperanza de vida del asegurado original.
Cómo funciona un bono L
La empresa de Minnesota GWG Holdings, matriz de GWG Life, compra contratos de liquidación de vida a los asegurados a precios que superan el valor de rescate. La empresa financia estas compras a través de la venta de bonos de alto rendimiento a compradores que buscan invertir en instrumentos de mayor rentabilidad.
GWG Holdings vende bonos sin calificación, que por tanto conllevan un mayor riesgo. Según la empresa’Según la hoja informativa de la compañía, los bonos L se consideran especulativos y están sujetos a un mayor grado de riesgo.
Vencimiento de los bonos L
Los bonos L tienen vencimientos de entre dos y siete años. Anteriormente, GWG ofrecía bonos con vencimiento a 6 meses y 1 año, pero la empresa dejó de hacerlo en septiembre de 2016. Los bonos no tienen liquidez, por lo que los inversores deben esperar hasta el vencimiento para acceder a sus inversiones.
Acciones preferentes
GWG Holdings también emite acciones preferentesCoste de las acciones preferentesEl coste de las acciones preferentes para una empresa es efectivamente el precio que paga a cambio de los ingresos que obtiene por la emisión y venta de las acciones. Calculan el coste de las acciones preferentes dividiendo el dividendo preferente anual entre el precio de mercado por acción. que pagan un dividendo del 7% y vienen con una opción de conversión. El emisor puede recuperarlos antes de la fecha de vencimiento y su producto se correlaciona con la póliza de seguro de vida adquirida a los asegurados originales. En una situación de quiebra del proveedor de seguros, la empresa puede ser incapaz de realizar el pago de dividendos a tiempo. Esto afectará a los precios de sus ofertas.
El atractivo de los bonos L
Aunque estos bonos conllevan un alto grado de riesgo, son atractivos para los inversores debido a sus altos rendimientos. Además, a diferencia de otras inversiones alternativas que están muy correlacionadas con determinados segmentos del mercado, no lo están con los mercados de renta variable o de renta fija.
Características de los bonos L
Cómo opera GWG Holdings
GWG Holdings es uno de los principales emisores de bonos de alto rendimiento. La empresa compra contratos de liquidación de seguros de vida de personas mayores para ganar dinero. Por ejemplo, la empresa puede comprar una póliza de seguro de vida de 5 millones de dólares a 5 años que paga 100.000 dólares al año por 1 millón de dólares. Cuando la póliza vence, o el vendedor fallece, el proveedor de seguros paga a GWG Holdings 5 millones de dólares en concepto de seguros de vida. Los fondos obtenidos de la póliza se utilizan para comprar activos de seguros de vida adicionales.
La primera emisión de GWG L Bond fue en agosto de 2012 por una oferta de 250 millones de dólares. La emisión se suscribió en su totalidad en diciembre de 2014. La firma emitió la segunda oferta de 1.000 millones de dólares en enero de 2015 con vencimientos de 2 a 7 años. En total, la empresa vendió bonos por valor de más de 400 millones de dólares a través de su canal de intermediarios independientes, formado por más de 5.000 asesores.
La empresa también ha llegado a un acuerdo por el que los bonos están disponibles a través de Depository Trust Company. En 2016, GWG anunció que poseía más de 500 pólizas con activos de seguros totales valorados en 1€.15.000 millones.
Resumen
Un bono L es un vehículo de inversión que ofrece altos rendimientos para compensar a los inversores por el riesgo de que no se paguen las primas o prestaciones del seguro. Se utilizan para financiar la compra y el pago de primas de contratos de seguros adquiridos en el mercado secundario.
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