Qué es la calendarización?
El proceso de estandarización de los periodos de información de los estados financierosTres estados financierosLos tres estados financieros son la cuenta de resultados, el balance y el estado de flujos de efectivo. Estos tres estados básicos se denomina calendarización. Para que las empresas comparables “igual,” los datos financieros de cada empresa deben estar estandarizados para que haya una base de comparación justa.
Por ejemplo, si está examinando un conjunto de empresas con ejercicios fiscales que terminan el 31 de marzo, el 30 de junio y el 30 de septiembre y la empresa que está analizando sigue un año fiscalAño fiscal (AF)Un año fiscal (AF) es un período de tiempo de 12 meses o 52 semanas que utilizan los gobiernos y las empresas con fines contables para formular anuales que terminan el 30 de junio, debe calendarizar en función de la empresa que está valorando. En tal caso, hay que ajustar las otras empresas’ años fiscales para que terminen el 30 de junio para facilitar la comparación.
A la hora de publicar informes financieros, la mayoría de las empresas públicas basan sus estados financieros en un año fiscal que termina el 31 de diciembre. Sin embargo, algunas empresas pueden seguir un año fiscal que termina en una fecha diferente – e.g., 31 de marzo, 30 de junio o cualquier otro momento del año. (Obsérvese que la práctica habitual es que un ejercicio fiscal siempre termine el último día de un mes natural.) Sin embargo, cuando una empresa pretende comparar sus resultados con los de empresas comparables, debe tener en cuenta cualquier diferencia en el año fiscal entre las empresas.
La comparación de los datos financieros de empresas con diferentes cierres de ejercicio dará lugar a resultados inexactos. Algunas empresas experimentan meses de máxima actividad en determinados momentos del año, y si se excluyen algunos meses, es probable que se dé una falsa impresión de la empresa’La verdadera situación financiera de la empresa.
Fórmula
La fórmula para la calendarización de los datos financieros es la siguiente:
Dónde:
Año fiscal frente a. Año civil
Algunos países y empresas basan sus años fiscales en el año natural estándar, mientras que otros siguen un año fiscal diferente determinado por el gobierno. El año natural comienza el 1 de enero (Año Nuevo’s Day) y termina el 31 de diciembre (Año Nuevo’s Eve), con 365 días en cada año (366 días una vez cada cuatro años – año bisiesto). Los principales tipos de años naturales son el calendario islámico y el gregoriano. Este último es el año natural más utilizado en todo el mundo.
Por otro lado, un año fiscal es un periodo de 12 meses que se utiliza para calcular y preparar los estados financieros anuales por parte de las empresas y los gobiernos de todo el mundo. Estados financieros clave como el balanceBalance SheetEl balance es uno de los tres estados financieros fundamentales. Los estados financieros son clave tanto para la modelización financiera como para la contabilidad., estado de flujo de caja, y el beneficio & La cuenta de resultados es uno de los principales estados financieros de una empresa que muestra sus pérdidas y ganancias durante un periodo de tiempo. Los beneficios o cubren un periodo específico que’s se ha elegido como periodo contable oficial. El periodo contable debe prepararse para un periodo de 12 meses consecutivos. Esto ayuda a una empresa a obtener estadísticas financieras importantes y a comprender su rendimiento al final del año.
Los años fiscales más utilizados por las empresas y los gobiernos de todo el mundo son:
Los gobiernos de países como China, Japón, Alemania, Singapur, Francia, Rusia y los Emiratos Árabes Unidos utilizan el calendario gregoriano (del 1 de enero al 31 de diciembre) como año fiscal. India, Canadá y el Reino Unido siguen un año fiscal diferente, que va del 1 de abril al 31 de marzo. El Gobierno Federal de los Estados Unidos’El año fiscal de la UE comienza el 1 de octubre y termina el 30 de septiembre, mientras que los distintos gobiernos estatales establecen su propio año fiscal.
Los gobiernos utilizan el calendario del año fiscal para preparar los presupuestos y crear leyes para que los contribuyentes presenten sus declaraciones dentro del período financiero establecido. En la mayoría de los países, las empresas pueden adoptar un año fiscal diferente al utilizado por el gobierno.
Consolidación de los estados financieros y el año fiscal
La calendarización de los estados financieros también se produce cuando una empresa matriz presenta estados financieros consolidados a sus accionistas. La empresa matriz debe consolidar todos los estados financieros, incluidos los de sus filiales. Si las empresas filiales utilizan años fiscales diferentes al de la empresa matriz, entonces deben ajustarse a la empresa matriz’s año fiscal. Consolidar los estados financieros con diferentes años fiscales no tendría sentido y daría lugar a estadísticas financieras inexactas.
Por ejemplo, supongamos que la empresa matriz ABC posee dos filiales, X e Y, y que su año fiscal va del 1 de abril al 31 de marzo, mientras que una de las filiales utiliza un año fiscal que comienza el 1 de julio, y la otra filial’El año fiscal de la UE va del 1 de enero al 31 de diciembre.
Al consolidar los estados financieros de estas tres empresas, el primer paso es ajustar los informes de las filiales X e Y al año fiscal que va del 1 de abril al 31 de marzo. La empresa matriz también deberá hacer una nota en la que revele que las filiales’ Los estados financieros se prepararon para el año fiscal para permitir la consolidación.
Calendarización frente a. Últimos doce meses (LTM)
Tanto la calendarización como los últimos doce meses (LTM)LTM (últimos doce meses)LTM (últimos doce meses), también conocido como trailing o rolling twelve months, es un marco temporal que se utiliza con frecuencia en relación con los ratios financieros se utilizan en el análisis comparable. El análisis de empresas comparables implica la comparación de las métricas operativas de las empresas públicas de un grupo similar dentro de un sector. Las empresas de un grupo paritario se clasifican en función de factores como el sector, el tamaño, el apalancamiento y las características de crecimiento. Un análisis comparativo es esencial a la hora de realizar valoraciones de empresas.
Mientras que la calendarización ajusta los datos de los estados financieros para un año fiscal, la LTM toma el rendimiento más reciente de los 12 meses anteriores y las tendencias actuales’ datos que se utilizarán para calcular métricas financieras como los beneficios, el EBITDA o los ingresos. Aunque los últimos 12 meses pueden ser un periodo relativamente corto para evaluar una empresa’La contabilidad de la empresa es una herramienta valiosa para determinar el rendimiento de la empresa’s el rendimiento más reciente y las tendencias actuales.
Las cifras LTM suelen ser más recientes que los informes financieros anuales y, por tanto, se consideran una herramienta más fiable, ya que eliminan las métricas a corto plazo, potencialmente engañosas, como los informes trimestrales. Cuando se utilizan cifras LTM, los inversores deben diferenciar las cifras como coincidentes con la empresa’s más recientes del año fiscal.
El LTM se refiere a los 12 meses anteriores desde la fecha del estado financiero. Por ejemplo, si el estado financiero está fechado en junio de 2017, los últimos 12 meses abarcan el periodo que va desde el 1 de julio de 2016 hasta el 30 de junio de 2017. Sin embargo, la calendarización ajusta el año fiscal al año fiscal de la empresa matriz o valoradora para que haya una “limpiar” base de comparación.
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