Qué es un Call Warrant?
Una orden de compra da al titular de la inversión el derecho, no la obligación, de comprar los valores financieros subyacentes a un precio específico en una fecha determinada o antes de ella.
Si el titular no ejerce el warrant, el warrant de compra expirará sin valor. Si el precio del valor subyacenteSeguro subyacente es un término de inversión que denota el instrumento financiero negociable sobre el que un derivado financiero, como un sube de valor, significa que el valor del warrant también aumentará. Por lo tanto, el titular sólo obtendrá beneficios si espera que el precio suba.
Un call warrant es diferente de un put warrant, que es cuando el titular de la inversión posee el derecho de vender los valores financieros a un precio específico en una fecha determinada o antes de ella.
Cómo funciona un Call Warrant?
Suponga que la empresa X cotiza a un precio de 100 dólares y que usted prevé que el precio de sus acciones seguirá subiendo. Compra cinco warrants de compra (100 acciones) a un precio de 0 $.75 cada uno, por lo que su coste inicial es de 5 x 100 x 0.75 = $375. Además, suponga que el precio de ejercicioPrecio de ejercicioEl precio de ejercicio es el precio al que el tenedor de la opción puede ejercer la opción de compra o venta de un valor subyacente, dependiendo de si el warrant es de 110 dólares.
El precio de las acciones de la empresa X acaba subiendo a 115 dólares. Como el precio de las acciones aumentó, el valor de los warrants que compró también aumentó.
El valor actual de cada warrant es ahora de 5 dólares.El valor de los warrants es de 00 euros, que se calcula restando al precio actual de la acción, 115 dólares, el precio de ejercicio, 110 dólares.
Como el precio de la acción ha aumentado, puede optar por vender los cinco warrants antes de su fecha de vencimiento y obtener un beneficio de la inversión. También puede esperar a que los warrants venzan, pero esto significa que estará apostando a que el precio de la acción no caerá por debajo del precio de ejercicio de 110 dólares; de lo contrario, perderá su coste inicial de 375 dólares.
Warrants de compra frente a. Opciones de compra
Los warrants y las opciones son similares porque permiten a un inversor comprar o vender una acción a un precio específico en una fecha determinada en el futuro.
A diferencia de las opciones de compra, los warrants son emitidos directamente por las empresas que buscan obtener capital social. Por otro lado, las opciones de compra son emitidas por bolsas de opciones como la Bolsa de Montreal o la Bolsa de Opciones de Boston y son contratos entre dos individuos.
Por lo general, los warrants también tienen una fecha de vencimiento más larga en comparación con las opciones. Dependiendo de la orden de compra, algunos pueden vencer en un año o unos años más tarde. Las opciones pueden vencer en unas semanas o meses.
Los warrants de compra también pueden provocar la dilución de las acciones existentes porque la empresa emite nuevas acciones cuando se ejerce un warrant. La emisión de nuevas acciones provoca la dilución de los accionistas existentesAccionistaUn accionista puede ser una persona, empresa u organización que posee acciones de una determinada empresa. Un accionista debe poseer un mínimo de una acción de una empresa’de acciones o fondos de inversión para convertirlos en propietarios parciales.. Por otro lado, el ejercicio de una opción de compra no conlleva la emisión de nuevas acciones, por lo que no tiene efecto de dilución.
Por qué las empresas emiten warrants de compra?
Las empresas emiten call warrants porque es una forma de conseguir más capital. Pueden aumentar su capital cuando venden warrants y cuando las nuevas acciones emitidas son compradas por inversores en el mercado.
La inclusión de warrants junto con las emisiones de deuda o de acciones (un edulcorante) también reduce el coste de la financiación, lo que también es favorecido por las empresas.
Algunas empresas pueden querer captar capital pero no pueden hacerlo porque pueden tener una baja calificación crediticia o su nivel de endeudamiento es demasiado alto. Como resultado, estas empresas pueden emitir warrants de compra como una forma de aumentar su flujo de cajaFlujo de caja (CF) es el aumento o la disminución de la cantidad de dinero que tiene una empresa, institución o individuo. En finanzas, se utiliza para describir la cantidad de efectivo (moneda).
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