Qué es una cartera de bonos bullet?
Una cartera de bonos bullet, comúnmente conocida como cartera bullet, se compone de una gama de bonos bullet, desde los de corto plazo hasta los de largo plazo. Un bono bullet es un bono no rescatableBono no rescatableUn bono no rescatable es un bono que sólo se paga al vencimiento. El emisor de un bono no rescatable puede’t llamar al bono antes de su fecha de vencimiento. Es diferente de un bono amortizable, que es un bono en el que la empresa o entidad que lo emite posee el derecho de reembolsar el valor nominal del bono, en el que el importe total del principal o su valor total se paga en una suma global en el bono’s fecha de vencimiento.
Resumen:
Cómo funciona la estrategia de inversión de los bonos bala?
La estrategia de inversión en bonos bullet se centra en la creación de una cartera bullet, i.e., comprar una serie de bonos con la misma fecha de vencimiento. Cuando los bonos vencen en la misma fecha, la cartera genera ganancias sustanciales de una sola vez en el extremo superior de la curva de rendimiento.
Mientras que una cartera de bonos se compone de bonos comprados de manera que todos los bonos vienen con la misma fecha de vencimiento, es importante recordar que los bonos no se compran al mismo tiempo. Una cartera bullet se construye comprando bonos en diferentes momentos pero con la misma fecha de vencimiento. Se hace con la idea de diversificar la cartera en función del tiempo de compra y, en consecuencia, repartir el riesgo del tipo de interésTipo de interésUn tipo de interés se refiere a la cantidad cobrada por un prestamista a un prestatario por cualquier forma de deuda dada, generalmente expresada como un porcentaje del principal. fluctuaciones a lo largo de diferentes tiempos de compra.
Cartera de bonos bala – Características
1. El valor del principal se paga en una suma global
Un bono bullet’El valor total del principal de un bono se paga en una suma global en su fecha de vencimiento. Esto contrasta con la práctica general de amortizar un bono’El valor principal de un bono bala a lo largo de su vida.
2. No exigible
Significa que un bono bullet no puede ser “llamado” o amortizada anticipadamente por el emisor de la deudaEmisores de bonosHay diferentes tipos de emisores de bonos. Estos emisores de bonos crean bonos para tomar prestados fondos de los tenedores de bonos, para ser reembolsados al vencimiento..
3. Mayor nivel de riesgo para el emisor de la deuda
Un bono bullet suele conllevar un mayor riesgo para el emisor de la deuda, ya que exige el pago de todo su importe principal de una sola vez, a diferencia de la práctica general de amortizar un bono’El valor de la empresa a lo largo de su vida. Esto da lugar a una obligación de reembolso muy pesada para el emisor de la deuda’s parte.
4. Tipo de interés relativamente más bajo
Los bonos de alto rendimiento suelen tener un tipo de interés relativamente bajo. Es el resultado de la alta exposición al riesgo del emisor de deuda’s parte.
Aplicaciones en la vida real
Por lo general, los inversores adoptan la estrategia de inversión en bonos bullet cuando necesitan una cantidad considerable de capital en el futuro. La estrategia puede utilizarse en varias aplicaciones de la vida real, entre ellas:
Ejemplo ilustrativo
Un inversor quiere pagar a su hija de 15 años’s de formación universitaria. Anticipando el alto coste de la educación universitaria a tiempo completo, el inversor decide aplicar una estrategia de inversión en bonos. Construye su cartera de bonos bullet con un periodo de vencimiento de cuatro años en mente, ya que es cuando su hija iría a la universidad. El inversor compra bonos en diferentes momentos, i.e., en el año 1, en el año 2 y en el año 3, y en el año 4.
La implementación de una estrategia de este tipo tiene como objetivo lograr un “impulso de la bala” de fondos en el cuarto año para financiar la educación universitaria. Dado que el inversor utiliza una estrategia de bonos bullet, que implica la compra de bonos en diferentes momentos con la misma fecha de vencimiento, el inversor no necesita experimentar una gran salida repentina de fondos. En el cuarto año, el inversor recupera el importe total del capital, lo que ayuda a financiar a su hija’s universitarios.
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