Qué es una cartera de bonos escalonada?
Una cartera de bonos escalonada es una estrategia de cartera de inversión que se compone de valores de renta fija con diferentes fechas de vencimiento. También se denomina “escalera de bonos” cartera.
Resumen
Por qué utilizar una Escala de Bonos?
Una cartera de bonos escalonada permite al inversor mitigar los riesgos a través de la diversificaciónDiversificaciónLa diversificación es una técnica de asignación de recursos o capital de la cartera a una variedad de inversiones.El objetivo de la diversificación es mitigar las pérdidas. Se trata de varios valores de renta fija con fechas de vencimiento significativamente diferentes para minimizar el riesgo a través de una cartera diversificada. También ayuda a conseguir una mayor liquidez de la cartera.
Cómo funciona una cartera de bonos escalonada?
Una estrategia de inversión en bonos escalonados requiere que la cartera esté diversificada con valores de renta fija que van desde los bonos a corto plazo hasta los de largo plazo. La estrategia funciona diversificando la cartera de inversión en función de la fecha de vencimiento para mitigar el riesgo a lo largo de la curva de tipos de interés.
Una cartera de bonos escalonada simplemente funciona dispersando el riesgo en forma de escalera. Si los bonos a corto plazo o los bonos de rango inferior vencen en un momento en el que las condiciones del mercado son desfavorables con tipos de interés al alza, el importe principal puede reinvertirse en los bonos de rango superior. Mitiga el riesgo de tipo de interésRiesgo de tipo de interésEl riesgo de tipo de interés es la probabilidad de que el valor de un activo disminuya como consecuencia de fluctuaciones inesperadas de los tipos de interés. El riesgo de tipo de interés se asocia principalmente a los activos de renta fija (e.g., bonos) en lugar de con inversiones en acciones., riesgo de reinversión, riesgo de crédito y riesgo de liquidez.
Cartera de bonos en escalera – Características
1. Estrategia de inversión con múltiples vencimientos
La cartera de bonos escalonada es una estrategia de inversión con múltiples vencimientos, ya que contiene varias inversiones en bonos de renta fija con diferentes fechas de vencimiento. La cartera se diversifica desde los bonos a corto plazo hasta los de largo plazo y en un “En forma de escalera” moda; que’Por eso también se denomina cartera de inversión de bonos escalonados.
2. Diversificación
La cartera de bonos escalonados incluye varios valores de renta fija pequeños con un rango de fechas de vencimiento. Permite la diversificación para minimizar el riesgo.
3. Mitigación del riesgo
La estrategia de la cartera escalonada de bonos se centra en cuatro tipos diferentes de mitigación del riesgo: el riesgo de tipo de interés, el riesgo de créditoEl riesgo de crédito es el riesgo de pérdida que puede producirse por el incumplimiento de los términos y condiciones de cualquier contrato financiero, principalmente, el riesgo de reinversión y el riesgo de liquidez. La diversificación de la cartera ayuda a conseguir el propósito de mitigar cualquier tipo de riesgo.
4. Flexibilidad con la posición de tesorería
Dado que una cartera de bonos escalonados implica valores de renta fija con un rango de fechas de vencimiento espaciadas entre sí, el inversor es’No está bloqueado en una posición de inversión hasta el vencimiento del valor. Proporciona cierto nivel de flexibilidad para ajustar una’s en función de las condiciones imperantes en el mercado.
5. Flujo constante de ingresos
La cartera de bonos escalonados también proporciona un flujo constante de ingresos, dada la flexibilidad que ofrece para ajustar una’El flujo de caja es el aumento o la disminución de la cantidad de dinero que tiene una empresa, institución o individuo. En finanzas, se utiliza para describir la cantidad de dinero en efectivo (moneda) en función de las condiciones del mercado.
Por qué se evitan los bonos rescatables al construir una cartera de bonos escalonada?
Los bonos rescatables se evitan esencialmente cuando se construye una cartera de bonos escalonados, ya que la esencia de una estrategia de inversión en bonos escalonados es diversificar la cartera con diferentes valores de renta fija con fechas de vencimiento específicas. Sin embargo, los bonos rescatables pierden este propósito porque:
Ejemplo ilustrativo
Un inversor decide invertir 90.000 dólares utilizando la estrategia de inversión en escalera de bonos. Crea una cartera de inversiones con un bono a un año de 15.000 dólares al 4.25%, un bono a dos años de 22.000 dólares al 6%, un bono a tres años de 25.000 dólares al 6.25%, y un bono a cuatro años de 28.000 dólares a 6.50%.
Cuando el bono de un año vence, el inversor reinvierte el principal en el bono del peldaño más alto, siguiendo la misma práctica para los siguientes bonos vencidos, y así sucesivamente. Es la estrategia de inversión en escalera de bonos.
Lecturas relacionadas
nuestro sitio web es el proveedor oficial de Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™Conviértase en un Modelador Financiero Certificado & Analista de valoración (FMVA)®Analista de valoración y modelización financiera (FMVA) de nuestro sitio web® La certificación le ayudará a ganar la confianza que necesita en su carrera financiera. Inscríbase hoy mismo! programa de certificación, diseñado para transformar a cualquier persona en un analista financiero de categoría mundial.
Para seguir aprendiendo y desarrollando sus conocimientos sobre el análisis financiero, le recomendamos encarecidamente los recursos adicionales de nuestro sitio web que aparecen a continuación:
Formación en finanzas corporativas
Avanza en su carrera en la banca de inversión, el capital privado, la FP&A, tesorería, desarrollo corporativo y otras áreas de las finanzas corporativas.
Inscríbase en nuestro sitio web’s Cursos de FinanzasCursos de Finanzas
para llevar su carrera al siguiente nivel! Aprenda hoy mismo paso a paso con instructores profesionales de Wall Street.