Qué es un certificado de depósito rescatable?
Un Certificado de Depósito con opción de compra es un FDICFederal Deposit Insurance Corporation (FDIC)La Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) es una institución gubernamental que ofrece un seguro de depósitos contra la quiebra de los bancos. El organismo creó un depósito a plazo fijo asegurado en un banco u otras instituciones financieras. Los CDs rescatables pueden ser rescatados por el emisor antes de su fecha de vencimiento real, dentro de un plazo y un precio de rescate determinados. Al igual que otros CD normales, un CD amortizable paga un tipo de interés fijoTipo de interésUn tipo de interés se refiere a la cantidad cobrada por un prestamista a un prestatario por cualquier forma de deuda dada, generalmente expresada como un porcentaje del principal. a lo largo de su vida. El tipo de interés suele ser más alto que el de los CD normales. Sin embargo, los emisores de CDs rescatables poseen una opción de compraOpción de compraUna opción de compra es una forma de contrato de derivados que da al comprador de la opción de compra el derecho, pero no la obligación, de comprar un instrumento financiero a un precio específico en el CD y puede rescatar el depósito de usted antes de la fecha de vencimiento.
El banco emisor añade una función de rescate al depósito a plazo fijo para no tener que seguir pagando tipos de interés más altos a sus titulares incluso después de una caída de los tipos de interés. Pero para que los emisores canjeen los CD, deben ofrecer un precio superior al tenedor como incentivo por asumir el riesgo. Cuando se rescata el CD, el titular recupera el importe principal más los intereses devengados por su inversión. Los CD no cuentan con un periodo inicial no rescatable en el que no pueden ser reembolsados. El banco puede canjearlo a partir de los seis meses de su compra y, posteriormente, cada seis meses.
Términos importantes relacionados con los CDs rescatables
Estos son algunos de los términos que se utilizan habitualmente en la definición de certificado de depósito amortizable:
Fecha de amortización
La fecha de rescate es la fecha en la que el emisor puede rescatar su certificado de depósito. La fecha de amortización puede ser tan temprana como seis meses y a veces puede llegar hasta dos años. Por ejemplo, si la fecha de amortización es de seis meses, significa que el banco emisor puede decidir si amortizar el CD en seis meses y devolver la cantidad invertida más los intereses. Luego, cada seis meses después de la fecha de compra, el banco vuelve a tener la misma opción.
Fecha de vencimiento
El plazo “fecha de vencimiento” varía en función del plazo “fecha de amortización.” La fecha de vencimiento se refiere al tiempo que el banco emisor puede conservar su dinero. Esencialmente, cuanto más larga sea la fecha de vencimiento en el futuro, mayor será el tipo de interés que ganarán sus titulares. Por ejemplo, un inversor puede comprar un certificado de depósito amortizable a dos años que tiene un vencimiento de 10 años. Significa que un inversor dispone de dos años antes de que el emisor amortice el CD. Sin embargo, el tiempo real que debe comprometer su dinero en la inversión es de 10 años. La fecha de vencimiento puede ser aún mayor, hasta 15 y 20 años, dependiendo del emisor.
Cómo funcionan los certificados de depósito rescatables
A diferencia del certificado de depósito normal, un CD rescatable da al banco o institución financiera emisora más control sobre el inversor’El dinero de la empresa. Los inversores compran los CDs rescatables durante un periodo de tiempo determinado en el futuro y obtienen un tipo de interés específico. Sin embargo, el emisor tiene derecho a rescatar los CDs rescatables antes de la fecha de vencimiento indicada. Si el inversor decide rescatar el CD antes de la fecha de vencimiento, el emisor cobrará penalizaciones por retirada. La fecha de vencimiento y la fecha de amortización suelen especificarse por adelantado antes de que los inversores comprometan su dinero.
Ejemplo: CD rescatable
Por ejemplo’Consideremos un certificado de depósito rescatable emitido por la empresa ABC en 2010. Paga un tipo de interés del 8%, con fecha de vencimiento en 2020, y es rescatable en 2015 al 105% del valor nominal. Significa que la empresa ABC tiene derecho a rescatar el CD en 2015, normalmente si los tipos de interés caen por debajo del 8% establecido. Para que los emisores puedan rescatar el CD, deben pagar al titular/inversor una cantidad ligeramente superior al valor nominal, es decir, una prima.e., 105% del valor nominal. La diferencia entre el importe pagado y el valor nominal es la prima de rescate. Si ABC pospone la amortización a 2018, pagará un importe inferior, como el 103%. Esto se debe a que el importe disminuye a medida que el CD se acerca a la fecha de vencimiento establecida.
Ventajas del certificado de depósito rescatable
1. Paga un interés más alto que los CD normales
Los emisores de los CD rescatables ofrecen un tipo de interés más alto a los inversores para animarles a invertir su dinero en los instrumentos. La tasa de rendimiento puede ser 0.Es un 5% o un 1% más alta que la de los CD normales. Aunque la diferencia puede parecer pequeña, se traduce en mayores márgenes para los inversores que invierten millones de dólares.
2. Los inversores reciben la totalidad de su capital
En el mercado de valores, los inversores pueden perder el importe principal si el mercado va en su contra. Pero con los certificados de depósito rescatables, los inversores reciben todo el importe principal que han invertido en el banco cuando éste rescata los certificados antes de la fecha de vencimiento. También ganan una prima sobre el importe principal cuando el emisor rescata los CD en la fecha de rescate.
3. Paga un tipo de interés más alto durante un periodo fijo
Los inversores que han comprado CDs rescatables siguen recibiendo tipos de interés más altos incluso cuando los tipos de interés del mercado caen por debajo del emisor’El tipo de interés inicial de los CDs es el siguiente. Si los tipos de interés del mercado son significativamente más bajos, el emisor puede rescatar los CD.
Desventajas de los certificados de depósito rescatables
1. Los inversores perderán las futuras ganancias de intereses
Aunque los inversores reciben intereses por la cantidad invertida, pueden perder las ganancias de intereses en el futuro, ya que el CD tiene una duración fija. Por ejemplo, si el emisor da un tipo de interés del 7% y los tipos de interés del mercado suben al 9%, los inversores no se beneficiarán del aumento.
2. Las retiradas anticipadas conllevan penalizaciones
A veces, los inversores pueden necesitar retirar su dinero antes de la fecha de vencimiento para hacer frente a emergencias. Sin embargo, al hacerlo se incurre en grandes penalizaciones por retiro que a veces pueden llegar hasta el 25%. Si se retira anticipadamente, se pierde una gran cantidad de intereses.
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