Qué es el churning?
El churning puede definirse como la práctica de ejecutar operaciones para un cliente’El término «comisión» se refiere a la compensación que se paga a un empleado tras completar una tarea, que suele ser la venta de un determinado número de productos o servicios de la cuenta. Se produce cuando un agente de bolsa realiza una compra y venta excesiva de valores en un cliente’s cuenta que es innecesaria para cumplir con el cliente’Los ingresos del broker proceden de las comisiones cobradas por los inversores.
Al generar un gran número de comisiones, el churning puede destruir sustancialmente el valor neto de una cuenta de inversión en un corto periodo de tiempo. El resultado es un doble impacto negativo en el futuro financiero del inversor: uno, porque las inversiones realizadas por el corredor no son prudentes y dos, porque el inversor está pagando más en comisiones de lo que realmente debería.
El churning puede producirse cuando el corredor ejerce el control sobre las decisiones de inversión de un cliente’La cuenta del inversor mediante un acuerdo formal y legal.
Resumen
Comprender los conflictos de intereses
La práctica del churning surge del conflicto de intereses inherente que existe entre el comisionista y su cliente. Las casas de bolsa se anuncian como fuentes de orientación fiable para las personas que tienen dinero para invertir pero que pueden carecer de los conocimientos necesarios para formular una estrategia de inversión adecuada.
Una parte importante del corredor’Los ingresos del corredor proceden de las comisiones que cobra por ejecutar órdenes de compra y venta en los mercados de valores. Ahí está el conflicto de intereses: el corredor gana poco o nada de dinero a menos que el cliente compre y venda valores.
Corredores que hacen que sus clientes ejecuten operaciones que son únicamente para el corredor’s beneficio – es decir, hacer que sus clientes operen sólo para generar una comisión para el corredor con poco o ningún beneficio para el cliente – se dedican a la práctica del churning.
Formas de Churning
Los fondos de inversión con una carga inicial (la carga es el cargo de venta o la comisión que paga el inversor del fondo de inversión al corredor) se denominan accionesA-Las accionesA son una clasificación de las acciones comunes o preferentes. La clasificación de las acciones se refiere a los diferentes tipos de acciones que, son inversiones a largo plazo. La venta de un fondo de acciones A y la compra de otro en un plazo de cinco años debe ser justificada por el corredor con un razonamiento prudente. Puede tratarse de un caso de «churning» si la operación no supone una ganancia de cartera notable para el inversor.
La forma más común de «churning» es la negociación excesiva de acciones y bonos por parte del corredor. Sin embargo, el churning no se limita únicamente a estos tipos de valores. Los corredores de bolsa pueden a menudo revolver fondos de inversión, rentas vitaliciasUna renta vitalicia es un producto financiero que proporciona determinados flujos de efectivo a intervalos de tiempo iguales. Las rentas vitalicias son creadas por instituciones financieras, principalmente compañías de seguros de vida, para proporcionar ingresos regulares a un cliente., y seguros de vida.
La rotación inversa
La práctica de cobrar a los clientes fuertes comisiones en cuentas que no generan mucha actividad se conoce como “inversión de la inversión.” Suele ocurrir cuando los clientes que operan con poca frecuencia son colocados en una cuenta de corretaje basada en honorarios.
Cómo detectar el churning en una cuenta de inversión
El inversor puede detectar el churning por parte del broker cuando la frecuencia de las operaciones se convierte en algo contraproducente para sus objetivos de inversión, elevando las comisiones sin resultados observables en el tiempo.
Otro indicio es cuando el inversor está pagando más en comisiones de lo que está ganando con las inversiones. os tribunales tienen en cuenta el número de veces que se reinvierte el capital de inversión durante un año. En los casos de churning, la totalidad del patrimonio del inversor suele negociarse una vez al mes o incluso con mayor frecuencia.
La apertura de una cuenta de inversión (una cuenta que se gestiona por una tarifa plana en lugar de cobrar una comisión por cada transacción) es una forma de que los inversores se protejan contra el churning.
Consecuencias legales del churning
El churning se considera una forma de manipulación y es ilegal en la mayoría de las jurisdicciones. Los organismos reguladores suelen estar autorizados a imponer multas, suspender a los agentes de bolsa o incluso prohibirles el acceso indefinidamente si son sorprendidos realizando operaciones de «churning». El inversor puede reclamar legalmente la devolución de las comisiones pagadas en exceso y de las pérdidas derivadas del broker’La elección de las acciones por parte de la empresa.
En la U.S., La Comisión de Valores y Bolsa (SEC)La Comisión de Valores y Bolsa de EE.UU., o SEC, es una agencia independiente del gobierno federal de EE.UU. que es responsable de la aplicación de las leyes federales de valores y la propuesta de normas de valores. También se encarga de mantener el sector de los valores y las bolsas de valores y opciones establece tres normas clave que constituyen la base legal contra el churning.
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