Qué es el ciclo presidencial?
El ciclo presidencial es una teoría que sugiere que el mercado bursátil de Estados UnidosBolsa de Nueva York (NYSE)La Bolsa de Nueva York (NYSE) es la mayor bolsa de valores del mundo, ya que alberga el 82% de los valores de S&El P 500, así como 70 de los mayores experimenta un descenso en el primer año en que un nuevo presidente asume el cargo. La teoría fue desarrollada por primera vez por Yale Hirsch, un historiador del mercado de valores. Sugiere que las elecciones presidenciales en EE.UU. ejercen un efecto predecible sobre la economía.Economía de mercadoLa economía de mercado se define como un sistema en el que la producción de bienes y servicios se establece en función de los deseos y capacidades cambiantes de Según la teoría, el mercado de valores comienza a mejorar en el segundo año después de las elecciones presidenciales.
Hirsch’La teoría de la UE se demostró válida durante la mayor parte del siglo XX. Algunos inversores han llegado a utilizar el ciclo presidencial como indicador de sincronización del mercado de valores. Sin embargo, desde entonces ha perdido su poder de predicción. En el siglo XXI, el mercado de valores ha subido en el primer año de las presidencias. La S&P 500 subió en los primeros años de las administraciones de Trump, Bush y Obama.
El razonamiento detrás del ciclo presidencial
Hirsch ofreció su razonamiento sobre por qué la elección de un nuevo presidente afecta al rendimiento del mercado de valores.
Cuando el presidente es elegido, tiene que trabajar para cumplir sus promesas electorales. Esto puede incluir la adopción de medidas que tengan un efecto negativo en el mercado.
En el tercer y cuarto año de la presidencia, el presidente en funciones vuelve a hacer campaña. Tener una economía fuerte es una buena forma de conseguir votos. Por lo tanto, es probable que el Presidente dé prioridad a los programas destinados a calentar la economía. Si dichos programas tienen éxito, esto puede tener lógicamente un efecto positivo en el mercado de valores.
¿Es exacto el ciclo??
La historia del mercado de valores en el pasado’Los resultados de la UE demuestran que existe cierta validez para utilizar el ciclo presidencial como indicador bursátil. Sin embargo, el ciclo ha demostrado ser poco fiable como indicador a principios del siglo XXI. Por lo tanto, se desaconseja a los inversores utilizar el ciclo presidencial como indicador independiente. En su lugar, deben considerar otros factores que pueden influir potencialmente en las condiciones económicas y de mercadoPosicionamiento en el mercadoEl posicionamiento en el mercado se refiere a la capacidad de influir en la percepción del consumidor con respecto a una marca o producto en relación con los competidores. El objetivo del mercado.
Hay dos riesgos sistemáticosRiesgo sistemáticoEl riesgo sistemático es la parte del riesgo total que está causada por factores que escapan al control de una empresa o individuo concreto. El riesgo sistemático es causado por factores externos a la organización. Todas las inversiones o valores están sujetos al riesgo sistemático y, por tanto, es un riesgo no diversificable. y los riesgos idiosincráticosRiesgo idiosincráticoEl riesgo idiosincrático, también llamado a veces riesgo no sistemático, es el riesgo inherente a la inversión en un activo específico – como una acción – en el mercado que van más allá de las elecciones presidenciales.
Además, el Presidente de los Estados Unidos carece de poder para controlar lo que ocurre en el entorno político mundial. Ciertamente, las acciones del Presidente o del Congreso pueden afectar a los mercados financieros.
El momento del Presidente’El mandato del presidente en relación con el mercado de valores es sólo uno de los factores que influyen en el riesgo de mercado. Otros factores pueden ser la psicología del inversor, los tipos de interésTipo de interésUn tipo de interés se refiere a la cantidad que cobra un prestamista a un prestatario por cualquier forma de deuda contraída, generalmente expresada como un porcentaje del principal., y el rendimiento de la economía mundial.
Estudio de caso: El rendimiento del índice S&P 500 durante los ciclos de elecciones presidenciales
El Centro de Investigación Financiera de Schwab analizó el S&El rendimiento del mercado de P 500 desde 1950 hasta 2015 para determinar la correlación del rendimiento del mercado con los ciclos presidenciales. El estudio analizó 16 ciclos electorales, en los que el primer año del ciclo coincide con el primer año del Presidente de EE.UU’s término. Reveló que en nueve de los 16 ciclos analizados, el índice terminó más bajo que el resto de los años en un Presidente’s plazo.
El tercer año del ciclo fue el mejor para la renta variable, subiendo en todos los 16 ciclos analizados menos en dos, y mostrando una rentabilidad media del 16.4%. El último año del ciclo, que también es el siguiente año electoral, también resultó ser bueno para la renta variable. En general, las acciones subieron en el 81% de los ciclos analizados, con una rentabilidad media del 6.6%.
Recursos adicionales
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