Qué es una cláusula de cobertura?
Una cláusula de cobertura es una cláusula que se encuentra en los informes y documentos financieros. Su propósito es proteger al autor de los informes financieros y documentos financieros de cualquier riesgo o responsabilidad que pueda surgir de los errores o inexactitudes dentro de los informes y documentos. Por lo tanto, debido a la cláusula de cobertura, el autor de los informes no tiene que asumir la responsabilidad de los errores, omisiones o inexactitudes que se encuentren en los informes.
La cláusula se encuentra más comúnmente en los informes financieros y documentos como los acuerdos de asesoramiento de inversión, los informes financieros anualesInforme anualUn informe anual es un informe completo que detalla una empresa’s actividades a lo largo del año anterior. Su objetivo es proporcionar a los usuarios, como los estados financieros, los comunicados de prensa de las empresas, los informes de los analistas, etc.
Resumen
Quién es un asesor de inversiones?
Un asesor de inversiones es un profesional financiero que asesora y hace recomendaciones a sus clientes en relación con importantes decisiones de inversión y gestión de activos. Son responsables de llevar a cabo análisis exhaustivos de inversiones y valores con el fin de hacer recomendaciones que puedan ayudar a su clientela a tomar decisiones de financiación e inversión con conocimiento de causa.
Qué es la Ley de Asesores?
La Ley de Asesores, conocida formalmente como Ley de Asesores de Inversión de 1940, es una ley que establece un código de conducta estándar que deben seguir los asesores y profesionales de la inversión como fiduciarios de su clientela.
La ley contiene un código de conducta estándar que deben seguir los profesionales financieros para evitar las malas prácticas, los informes erróneos y el uso indebido de la información financiera, que a veces puede ser fácil teniendo en cuenta la dinamicidad y la complejidad del proceso.
La Ley de Asesores y las cláusulas de cobertura
La Ley de Asesores es vital en lo que respecta a las cláusulas de cobertura. Es principalmente porque como las cláusulas de cobertura absuelven al autor o autores de un informe financiero de cualquier responsabilidad derivada de errores, omisiones de datos, inexactitudes, etc., puede utilizarse potencialmente para cometer actos poco éticos y malas prácticas. Para evitar que se produzcan este tipo de actos, la Comisión del Mercado de Valores (SEC)La Comisión del Mercado de Valores de EE.UU., o SEC, es un organismo independiente del gobierno federal de EE.UU. que se encarga de aplicar las leyes federales sobre valores y de proponer normas sobre valores. También se encarga de mantener la industria de valores y las bolsas de valores y opciones publicó una interpretación de la Ley de Asesores el 5 de junio de 2019.
Dentro de la legislación’La interpretación de la ley, el enfoque claro en las cláusulas exculpatorias de cobertura y su coherencia con las disposiciones antifraude fueron destacadas y aclaradas. La SEC advierte específicamente que, en función de las circunstancias y los hechos circundantes disponibles, existe la posibilidad de que una cláusula de cobertura pueda considerarse compatible con las disposiciones antifraude previstas en la ley.
Hasta 2007, a través de varias acciones de aplicación y cartas de no acción, la SEC adoptó una posición muy restrictiva sobre lo que era una cláusula de cobertura aceptable, que podía pasar sin ninguna complicación. Se mantuvo en el hecho de que las disposiciones antifraude se violaron siempre que se utilizó una cláusula de cobertura para eliminar la responsabilidad del asesor de inversiones por tergiversación e información errónea.
En 2007, la SEC emitió una carta de no acción a la empresa de gestión de inversiones inmobiliarias globales Heitman Capital Management, lo que supuso un momento notable en el mundo de las finanzas y la inversión. La SEC cambió su postura y defendió que el hecho de que una determinada cláusula de cobertura sea permisible o no depende de los hechos y de la situación.
El hecho de que una cláusula de cobertura se utilice o no para cometer actos ilícitos y poco éticos sería circunstancial y se determinaría llevando a cabo una investigación basada en hechos de todo el caso.
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