Qué es una cláusula de reorganización empresarial?
Una cláusula de reorganización empresarial es una disposición contenida en una empresa’s charter. La disposición orienta las fusiones y adquisicionesFusiones Adquisiciones M&Un procesoEsta guía le lleva a través de todos los pasos del proceso M&Un proceso. Aprenda cómo se completan las fusiones y adquisiciones y los acuerdos. En esta guía, describiremos el proceso de adquisición, los cambios en los activos o en la estructura de propiedad, así como los cambios en el control corporativo. Las formas más comunes de reorganización empresarial son las fusiones y amalgamas, la reestructuración financiera, las compras de empresasCompraUna compra se refiere a una transacción de inversión en la que una parte adquiere el control de una empresa, ya sea mediante la compra directa o la obtención de una participación de control, desinversiones, etc.
Mientras que muchas empresas se reorganizan para mejorar la eficiencia y aumentar los beneficios, otras también persiguen la reorganización como una forma de revivir un negocio con problemas financieros. La dirección de una empresa que se enfrenta a la liquidación puede realizar ciertos cambios en sus operaciones.
Los cambios pueden incluir la celebración de un acuerdo con los acreedores sobre el pago de la deuda y la reestructuración de la empresa’La estructura de capital de una empresa se refiere a la cantidad de deuda y/o capital que emplea una empresa para financiar sus operaciones y sus activos. La estructura de capital de una empresa o sus activos y pasivos. Las medidas forman parte de la empresa’s reorganización orientada a prolongar la vida de la empresa con problemas financieros.
Razones para la reorganización empresarial
Las siguientes son algunas de las razones que pueden llevar a una empresa a considerar la reestructuración de su estructura de capital o de sus activos:
1. Centrarse en las operaciones principales
Una empresa que se enfrenta a dificultades financieras puede optar por eliminar ciertas divisiones que no se alinean con su visión a largo plazo. La empresa puede estar gastando muchos recursos en actividades no esenciales que desbaratan la consecución de sus objetivos principales. Puede vender las divisiones no esenciales o sus activos a compradores que puedan obtener un mayor valor de ellas. Los ingresos obtenidos pueden utilizarse para reforzar las operaciones principales.
2. Generar flujos de caja para pagar las deudas
Una empresa puede enfrentarse a dificultades financieras debido a grandes deudas. La dirección puede vender los activos menos importantes y utilizar los flujos de caja generados para salvar a la empresa de la liquidación. La empresa puede pagar primero sus deudas vencidas y negociar las condiciones de crédito con los acreedores para poder ampliar el plazo de reembolso de otras deudas.
Tipos de reorganización empresarial
A continuación se detallan los principales tipos de reorganizaciones empresariales:
1. Fusiones y consolidaciones
Una fusión legal se basa en la adquisición de una empresa’La empresa también puede desprenderse como forma de resolver los problemas financieros derivados de las áreas no esenciales de la empresa. El efecto deseado de una operación de fusión es la acumulación de activos y pasivos de las dos entidades que participan en la operación. Las entidades también obtendrán otros beneficios, como un rápido crecimiento, diversificación, economías de escala, sinergias, etc.
Una vez completada la fusión y la consolidación, las entidades fusionadas dejan de existir y comienzan a operar como una única entidad combinada. La transacción debe ser aprobada por el consejo de administración de las respectivas empresas. Además, sus accionistas deben votar y aprobar la transacción. La transacción también se rige por leyes federales y estatales como las leyes antimonopolioLas leyes antimonopolio son leyes que prohíben a las empresas realizar ciertas prácticas que se consideran anticompetitivas y que restringen el comercio..
2. Adquisiciones corporativas
Las compras de empresas son una forma de reorganización empresarial en la que una entidad adquiere una participación de control en otra empresa. Por lo general, el comprador adquiere más del 50% de la empresa objetivo con el fin de obtener la ventaja en la toma de decisiones de la empresa.
Las empresas objetivo de las adquisiciones son, en su mayoría, empresas infravaloradas o de bajo rendimiento que pueden ser reconvertidas antes de salir a bolsa en años posteriores. También pueden incluir empresas familiares cuyos propietarios desean jubilarse.
Las compras de empresas son financiadas por individuos ricos, inversores institucionales, etc. Los compradores utilizan una alta proporción de deuda, con los activos de la empresa objetivo utilizados como garantía.
3. Adquisiciones de empresas
Las adquisiciones corporativas se producen cuando una empresa intenta asumir una participación de control en otra empresa adquiriendo una participación mayoritaria en la misma. Por lo general, las adquisiciones implican que una empresa más grande adquiere una entidad más pequeña, ya sea mediante una adquisición voluntaria u hostil.
Una adquisición voluntaria se produce cuando el adquirente y la entidad objetivo acuerdan mutuamente la transacción, y el consejo de administración de la empresa objetivo aprueba voluntariamente la transacción. Las adquisiciones voluntarias de empresas se inician porque las compañías encuentran valor en la otra, y la transacción traerá consigo eficiencias operativas y mejoras en los ingresos.
Una adquisición hostil suele ser una adquisición forzada, en la que un adquirente inicia un intento de adquisición sin el conocimiento de la empresa objetivo. El adquirente puede llevar a cabo una adquisición hostil comprando una participación sustancial en la empresa objetivo cuando se abren los mercados antes de que la dirección se dé cuenta de lo que está ocurriendo.
4. Recapitalización
Una transacción de recapitalización es una forma de reorganización corporativa en la que una empresa intenta estabilizar su estructura de capital cambiando una forma de financiación por otra. Por ejemplo, la empresa puede intercambiar las acciones preferentes o el capital social de la estructura de capital y sustituirlo por deuda.
Una empresa puede llevar a cabo una recapitalización cuando existe una amenaza de adquisición hostil por parte de sus competidores más grandes o para evitar la quiebra. Añadir más deuda a la estructura de capital haría que la empresa fuera menos atractiva para los inversores. Durante una crisis financiera, los gobiernos persiguen la recapitalización para mantenerse solventes y proteger el sistema financiero de la insolvenciaInsolvenciaSe refiere a la situación en la que una empresa o individuo es incapaz de cumplir con las obligaciones financieras con los acreedores a medida que las deudas vencen. La insolvencia es un estado de dificultad financiera, mientras que la quiebra es un procedimiento legal..
5. Desinversión (Spinoffs y split-offs)
La desinversión implica la venta de una unidad de negocio de la empresa a otra compañía. Las empresas recurren a las desinversiones para centrarse en las unidades centrales de la empresa que obtienen más ingresos. Una empresa también puede desprenderse como forma de resolver los problemas financieros derivados de las áreas no esenciales del negocio.
La desinversión puede adoptar múltiples formas, como la venta, la escisión, la separación, etc. Las principales formas de desinversión son las escisiones y las separaciones. Las escisiones se refieren a una división empresarial que se desprende de la empresa matriz y opera como una entidad independiente. El adquirente asigna acciones de la nueva filial a sus accionistas a prorrata.
Por otro lado, una escisión es una filial de la empresa matriz que se escinde de ésta. A los accionistas de esta última se les asignan acciones de la nueva filial a cambio de acciones de la empresa matriz.
Más recursos
Gracias por leer nuestra página web’Guía de la Cláusula de Reorganización Corporativa. Para seguir aprendiendo y desarrollando sus conocimientos sobre el análisis financiero, le recomendamos encarecidamente los recursos adicionales de nuestro sitio web que figuran a continuación: