Qué es la contabilidad de coberturas?
La contabilidad de coberturas es una práctica contable en la que los asientos utilizados para ajustar el valor razonable de un derivado incluyen también el valor de la cobertura opuesta para el valor. En otras palabras, la contabilidad de cobertura modifica el método estándar de reconocer las pérdidas o ganancias de un valor y el instrumento de cobertura utilizado para cubrir la posición.
Además, la cobertura y la posición que se cubre se registran en el mismo periodo contable. Puede diferir de otras cuentas que ganaron’La contabilidad de coberturas se registra en el mismo periodo contable, o bien las cuentas pueden presentarse por separado y no combinarse como en la contabilidad de coberturas.
La contabilidad de cobertura es útil para las empresas con un riesgo de mercado significativoRiesgo de mercadoEl riesgo de mercado, también conocido como riesgo sistemático, se refiere a la incertidumbre asociada a cualquier decisión de inversión. La volatilidad de los precios a menudo se debe a en su balance; puede ser un riesgo de tipo de interés, un riesgo de mercado de valores, o más comúnmente, un riesgo de cambio. Además, el valor de los instrumentos de cobertura se mueve en función de los movimientos del mercado, por lo que pueden afectar a la cuenta de resultados y a los beneficios. Sin embargo, el tratamiento de la contabilidad de coberturas mitigará el impacto y retratará con mayor precisión las ganancias y el rendimiento de los instrumentos de cobertura y las actividades de la empresa en cuestión.
Contabilidad de coberturas y NIC 39
Según la NIC 39, los derivados deben registrarse a precio de mercadoMark to MarketEl término mark to market hace referencia a un método con el que se pueden medir los valores razonables de las cuentas que están sujetas a fluctuaciones periódicas base. Así, si un día se obtiene un beneficio de un derivado, éste debe registrarse en el momento en que se obtiene el beneficio. Lo mismo ocurre si hay una pérdida en el derivado.
Si ese derivado se utiliza como herramienta de cobertura, se requiere el mismo tratamiento según la NIC 39. Sin embargo, esto podría traer mucha volatilidad en las ganancias y pérdidas, a veces, a diario. Sin embargo, la contabilidad de cobertura según la NIC 39 puede ayudar a disminuir la herramienta de cobertura’s volatilidad. Sin embargo, el tratamiento de la contabilidad de cobertura para los instrumentos de cobertura según la NIC 39 es exclusivo para los instrumentos derivados.
Ejemplo numérico
La empresa A sólo mantiene una posición de valores negociables. Es una posición larga en el S&Índices P 500&Índice P 500El Standard and Poor’s 500 Index, abreviado como S&El índice P 500 es un índice que comprende las acciones de 500 empresas que cotizan en bolsa con un valor de 5 millones de dólares. Decide cubrir la posición larga comprando una posición de opción de venta sobre el S&P 500 por valor de 1 millón de dólares y a largo plazo la U.S. Tesorería para una posición de 2 millones de dólares.
Según la contabilidad de coberturas, el asiento de la entrada de valores negociables sólo incluiría la cobertura realizada a través de un instrumento derivado. En este caso, sólo una cobertura utiliza un derivado, y sería la opción de venta larga sobre el índice S&P 500. La cobertura con el U a 30 años.S. no es una posición derivada; por lo tanto, no recibe el tratamiento de la contabilidad de cobertura según la NIC 39.
En conclusión, el asiento de la empresa A’s valores negociablesValores negociablesLos valores negociables son instrumentos financieros a corto plazo no restringidos que se emiten para valores de renta variable o para valores de deuda de una empresa que cotiza en bolsa. La empresa emisora crea estos instrumentos con el propósito expreso de obtener fondos para seguir financiando las actividades empresariales y la expansión. incluiría la posición larga de 5 millones de dólares en el índice S&P 500 y la opción de venta larga de 1 millón de dólares en el S&P 500. El asiento se valoraría en 6 millones de dólares.
Contabilidad de coberturas y riesgo de cambio
Un caso muy común de la contabilidad de cobertura es cuando las empresas tratan de cubrir su riesgo de cambio. Debido al aumento de la globalización mediante la liberalización del comercio y la mejora de las tecnologías, muchas empresas pueden vender sus productos o prestar sus servicios en un país extranjero con una moneda extranjera o diferente.
Sin embargo, la práctica conlleva intrínsecamente un riesgo para la empresa, concretamente el riesgo de tipo de cambio. Si una empresa realiza sus operaciones fuera de Estados Unidos y todas sus fábricas están ubicadas en ese país, necesitaría U.S. dólares para dirigir y hacer crecer su operación. Así, si el U.S.-Si una empresa con sede en Japón hiciera negocios con una empresa japonesa y recibiera yenes japoneses, tendría que cambiar los yenes a dólares estadounidenses.S. dólares.
Si el U.S.-Si una empresa con sede en el extranjero pudiera realizar el cambio de divisas instantáneamente a un tipo de cambio constante, no habría necesidad de desplegar una cobertura. Sin embargo, rara vez es el caso. A menudo, en este escenario, se redactaría un contrato en el que se especifica la cantidad de yenes a pagar y una fecha en el futuro para el pago de los yenes. Dado que el U.S.-Si una empresa con sede en el extranjero no está segura del tipo de cambio en el futuro, puede utilizar una cobertura de divisas con un derivado. Aquí es donde se utilizaría la contabilidad de coberturas según la NIC 39.
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