Qué es un contrato de futuros?
Un contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender un activo subyacenteTipos de activosLos tipos de activos más comunes son los corrientes, los no corrientes, los físicos, los intangibles, los operativos y los no operativos. Identificar correctamente y en una fecha posterior un precio predeterminado. Es’También se conoce como derivado porque los contratos de futuros derivan su valor de un activo subyacente. Los inversores pueden comprar el derecho a comprar o vender el activo subyacente en una fecha posterior por un precio predeterminado. Al comprar el derecho de compra, un inversor espera beneficiarse de un aumento del precio del activo subyacente. Al comprar el derecho de venta, el inversor espera beneficiarse de una disminución del precio del activo subyacente.
Un analista financiero DesignacionesGuías de designaciones de servicios financieros. Esta sección abarca todas las principales designaciones en finanzas, desde el CPA hasta el FMVA. Estas destacadas denominaciones abarcan las carreras de contabilidad, finanzas, banca de inversión, FP&A, tesorería, IR, desarrollo corporativo y habilidades como la modelización financiera, se beneficiaría del derecho de compra si el precio del activo subyacente aumenta. El inversor ejercería entonces su derecho a comprar el activo al precio más bajo obtenido mediante la compra del contrato de futuros, y luego revendería el activo al precio más alto del mercado actualMercado primarioEl mercado primario es el mercado financiero en el que se emiten nuevos valores y se ponen a disposición de los particulares e instituciones para su negociación. Las actividades de negociación de los mercados de capitales se separan en mercado primario y mercado secundario. precio. Los inversores se benefician del derecho a vender si el precio del activo subyacente disminuye. El inversor vendería el activo al precio de mercado más alto asegurado a través del contrato de futuros y luego lo volvería a comprar al precio más bajo.
Quién negocia contratos de futuros?
Hay dos tipos de personas que comercianVentas y comercioVentas y comercio (S&T) es un grupo en un banco de inversión que consiste en vendedores, que llaman a los inversores institucionales con ideas y oportunidades, y operadores, que ejecutan órdenes y asesoran a los clientes sobre la entrada y salida de posiciones financieras. Las ventas y la negociación son la savia que hace o deshace una empresa de valores (compra o venta) de contratos de futuros: coberturistas y especuladores.
Hedgers
Se trata de empresas o particulares que utilizan los contratos de futuros para protegerse de los movimientos volátiles de los precios de la materia prima subyacente.
Un buen ejemplo para ilustrar la cobertura sería un agricultor de maíz y un conservero de maíz. Un agricultor de maíz querría protegerse de la bajada de los precios del maíz, y un conservero de maíz querría protegerse de la subida de los precios del maíz. Así que, para mitigar el riesgo, el agricultor de maíz compraría el derecho a vender maíz en una fecha posterior a un precio predeterminado, y el conservero de maíz compraría el derecho a comprar maíz en una fecha posterior a un precio predeterminado.
Cada parte toma una parte del contrato. Tanto el agricultor como el conservero cubren su exposición a la volatilidad de los precios.
Deja que’s mirada a la transacción desde el agricultor’s lado. El agricultor’La situación de la empresa es que’El agricultor se preocupa de que el precio del maíz pueda bajar considerablemente cuando él’El agricultor está preparado para recoger su cosecha y venderla. Para cubrir el riesgo, en julio vende en corto un número de contratos de futuros de maíz de diciembre aproximadamente igual al tamaño de su cosecha prevista. Los contratos de futuros de diciembre son contratos para entregar la mercancía en diciembre. Cuando vende en corto en julio, el precio de mercado del maíz es de 3 dólares el bushel. El agricultor vende en corto los futuros del maíz de la misma manera que se pueden vender en corto las acciones.
Cuando llega diciembre, el precio de mercado del maíz ha bajado a 2.50 por fanega. El agricultor vende su maíz al precio de mercado de 2 dólares.El agricultor cierra su operación de contratos de futuros comprando los contratos al precio más bajo de 2 $.50. Como había vendido en corto a un precio de 3 dólares, compensa la caída del precio de mercado con un beneficio de 50 centavos por bushel en su operación de futuros. Si el agricultor no hubiera cubierto su cosecha con contratos de futuros, habría ganado 50 centavos por bushel menos por su cosecha de maíz.
En este caso, el conservero de maíz, que compra futuros de maíz de diciembre en julio, perderá 50 céntimos por bushel en su operación de futuros, pero se beneficiará de poder comprar maíz a sólo 2 dólares.50 por bushel en diciembre en el mercado abierto.
En efecto, tanto el agricultor como el conservero han utilizado contratos de futuros para fijar un precio de 3 dólares por bushel en julio, protegiéndose así contra una gran variación de precios adversa.
Especuladores
Los especuladores son comerciantes e inversores independientes. Algunos negocian con su propio dinero y otros lo hacen en nombre de clientes o empresas de corretaje. Los especuladores negocian contratos de futuros de la misma manera que negocian acciones o bonos.BonosLos bonos son valores de renta fija que emiten las empresas y los gobiernos para obtener capital. El emisor de bonos toma prestado el capital del tenedor de bonos y le hace pagos fijos a un tipo de interés fijo (o variable) durante un periodo determinado.
Los contratos de futuros tienen algunas ventajas sobre otras inversiones, como las acciones y los bonos:
La Cámara de Compensación
En la práctica, una cámara de compensación se utiliza para facilitar las transacciones de futuros (y de todos los derivados) al estar en el otro lado de todas las operaciones. Una cámara de compensación es una institución financiera creada específicamente para facilitar las operaciones con derivados.
Cuando dos partes celebran un contrato de futuros, no están celebrando un contrato entre sí. En su lugar, ambas partes celebran un contrato con la cámara de compensación. La cámara de compensación actúa como garante al asumir el riesgo de crédito de las transacciones. Sin embargo, la cámara de compensación no asumirá el riesgo de mercado. Por lo tanto, las ganancias y las pérdidas se transferirán a la cámara de compensación y de ésta a las partes respectivas’ cuentas de los propietarios sobre una base diaria.
Una palabra final
Los contratos de futuros se consideran una inversión alternativa, ya que no suelen tener ninguna correlación positiva con las cotizaciones bursátiles. El comercio de futuros de materias primas ofrece a los inversores acceso a otra clase de activos de inversión. La negociación de futuros ofrece ventajas como los bajos costes de negociación, pero conlleva un mayor riesgo asociado a la mayor volatilidad del mercado.
Recursos adicionales
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