¿Cuál es el coste de oportunidad de una decisión??
El coste de oportunidad es uno de los conceptos clave en el estudio de la economíaLos artículos de economía de nuestro sitio web están diseñados como guías de autoaprendizaje para aprender economía a su propio ritmo. Navegue por cientos de artículos sobre economía y los conceptos más importantes, como el ciclo económico, la fórmula del PIB, el excedente del consumidor, las economías de escala, el valor económico añadido, la oferta y la demanda, el equilibrio, etc., y está presente en varios procesos de toma de decisiones. El coste de oportunidad es el valor de la siguiente mejor alternativa a la que se renuncia. En términos simplificados, es el coste de lo que uno podría haber elegido hacer.
Consideración de decisiones alternativas
Principios de la contabilidad de gestiónTeoría de la contabilidad financieraLa teoría de la contabilidad financiera explica el por qué de la contabilidad, es decir, las razones por las que las transacciones se informan de determinadas maneras. Esta guía o Finanzas corporativas Visión general de las finanzas corporativasLas finanzas corporativas se ocupan de la estructura de capital de una empresa, incluida su financiación y las acciones que la dirección lleva a cabo para aumentar el valor dedictan que los costes de oportunidad surgen en presencia de una elección. Si parece que sólo se presenta una opción en el proceso de toma de decisiones, la alternativa por defecto es “laissez-faire” (no hacer nada) con un coste asociado de cero. Sin embargo, si un responsable de la toma de decisiones debe elegir entre la decisión A o la B, el coste de oportunidad de la decisión A es el beneficio neto de la decisión B y viceversa.
Cómo se calcula el coste de oportunidad?
En el análisis financiero, el coste de oportunidad se tiene en cuenta en el presente cuando se calcula la fórmula del valor actual netoFórmula del VANUna guía para la fórmula del VAN en Excel cuando se realiza un análisis financiero. Es importante entender exactamente cómo funciona la fórmula del VAN en Excel y las matemáticas que la sustentan. VAN = F / [ (1 + r)^n ] donde, PV = Valor Actual, F = Pago futuro (flujo de caja), r = Tasa de descuento, n = el número de períodos en el futuro.
Dónde:
VAN: Valor Actual Neto
FCF: Flujo de caja libre
r: Tasa de descuento
n: Número de períodos
Cuando se le presentan opciones mutuamente excluyentes, la regla de decisión es elegir el proyecto con el VAN más alto. Sin embargo, si el proyecto alternativo proporciona un beneficio único e inmediato, los costes de oportunidad pueden añadirse a los costes totales incurridos en C0. Como resultado, la regla de decisión pasa de elegir el proyecto con el mayor VAN a emprender el proyecto si el VAN es mayor que cero.
Los analistas financieros utilizan la modelización financieraQué es la modelización financieraLa modelización financiera se realiza en Excel para prever los resultados financieros de una empresa. Resumen de lo que es la modelización financiera, cómo & por qué construir un modelo. para evaluar el coste de oportunidad de las inversiones alternativas. Construyendo un modelo DCFGuía gratuita de formación en modelos DCFUn modelo DCF es un tipo específico de modelo financiero utilizado para valorar un negocio. El modelo es simplemente una previsión de una empresa’Con el flujo de caja libre no apalancado en Excel, el analista puede comparar diferentes proyectos y evaluar cuál es el más atractivo.
Aplicación del coste de oportunidad
Por ejemplo, supongamos que una empresa descubre petróleo en uno de sus terrenos. Un topógrafo determina que el terreno puede venderse a un precio de 40.000 millones de dólares. Un consultor determina que la extracción de petróleo generará unos ingresos de explotación de 80.000 millones de dólares en términos de valor actual si la empresa está dispuesta a invertir 30.000 millones de dólares hoy.
El beneficio contable consistiría en invertir los 30.000 millones de dólares para recibir 80.000 millones de dólares, lo que llevaría a un beneficio contable de 50.000 millones de dólares. Sin embargo, el beneficio económico por elegir la extracción será de 10.000 millones de dólares porque el coste de oportunidad de no vender la tierra será de 40.000 millones de dólares.
Otros costes en la toma de decisiones: Costes incrementales
Una empresa puede optar por vender un producto en su estado actual o seguir procesándolo con la esperanza de generar ingresos adicionales. Por ejemplo, el crudo puede venderse a 40 dólares.73 por barril. El queroseno, producto del refinado del crudo, se vendería a 55 dólares.47 por kilolitro. Aunque el precio del queroseno es más atractivo que el del crudo, la empresa debe determinar su rentabilidad teniendo en cuenta los costes adicionales necesarios para refinar el crudo en queroseno.
En este ejemplo, la empresa será indiferente a vender su producto en bruto o procesado. Sin embargo, si el coste de destilación es inferior a 14.74 por barril, la empresa se beneficiará de la venta del producto procesado. Si no, sería mejor vender el producto en bruto.
Otros costes en la toma de decisiones: Costes a fondo perdido
Un coste a fondo perdido es un coste que se ha producido y que no puede modificarse mediante decisiones presentes o futuras. Por lo tanto, es importante que se ignore este coste en el proceso de toma de decisiones.
Por ejemplo, supongamos que la empresa descrita anteriormente ha invertido 30.000 millones de dólares para iniciar sus operaciones. Sin embargo, la caída de la demanda de productos petrolíferos hace prever unos ingresos de 50.000 millones de dólares. Por lo tanto, el beneficio de este proyecto dará lugar a un valor neto de 20.000 millones de dólares. Alternativamente, la empresa puede vender el terreno por 40.000 millones de dólares.
La decisión en esta situación sería continuar con la producción, ya que los 50.000 millones de dólares de ingresos previstos siguen siendo mayores que los 40.000 millones de dólares recibidos por la venta de los terrenos. La inversión inicial de 30.000 millones de dólares ya se ha realizado y no se modificará en ninguna de las dos opciones.
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