¿Qué es el criterio de Kelly??
El criterio de Kelly es una fórmula matemática para el dimensionamiento de las apuestas, que suele ser utilizada por los inversores para decidir cuánto dinero deben asignar a cada inversión o apuesta mediante una fracción predeterminada de los activos. Es popular porque suele conducir a una mayor riqueza a largo plazo en comparación con otros tipos de estrategias.
Resumen
Historia del criterio de Kelly
El criterio de Kelly fue desarrollado en 1956 por un científico estadounidense, John L. Kelly, que trabajó como investigador en los Laboratorios Bell de AT&T’s Bell Labs en Nueva Jersey. Kelly desarrolló originalmente la fórmula para ayudar a la compañía con sus problemas de ruido de la señal telefónica de larga distancia.
Más tarde, fue recogido por la comunidad de apuestas, que se dio cuenta de su valor como un sistema óptimo de apuestas, ya que permitiría a los apostantes maximizar el tamaño de sus ganancias.
Aunque se ha informado de que Kelly nunca utilizó su fórmula en beneficio propio, sigue siendo bastante popular hoy en día y se utiliza como sistema general de gestión del dinero para invertir. Una de las razones que explican su popularidad es la frecuencia con la que la utilizan destacados inversores, como Warren Buffet de Berkshire Hathaway.
Entender el criterio de Kelly
Los inversores a menudo se enfrentan a una decisión difícil cuando tratan de decidir cuánto dinero asignar, ya que apostar demasiado o demasiado poco resultará en un gran impacto de cualquier manera.
El criterio de Kelly es una fórmula de gestión del dinero que calcula la cantidad óptima para garantizar la mayor probabilidad de éxito. La fórmula es la siguiente:
Donde:
Ejemplo
Cuando se lanza un dado, la probabilidad de que caiga en un 1, 2 o 3 es del 50%, mientras que el mismo porcentaje se aplica a un resultado de 4, 5 o 6.
Ahora, imaginemos que el dado puede caer en un 1, 2 o 3 con una probabilidad del 60%, lo que significa que la probabilidad de que caiga en un 4, 5 o 6 es del 40%. Las variables serán las siguientes:
Basado en el criterio de Kelly, K% = (1 × 0.60 – 0.40) / 1 = 0.20 o 20%
Por lo tanto, la fórmula sugiere que el 20% de la cartera esté en juego el 20% de su patrimonio. Si el sesgo de los dados fuera menor, al 53%, el criterio de Kelly recomienda apostar un 6%.
En este caso, el criterio de Kelly sugiere que si uno supera el 20% repetidamente sobre una cifra baja, hay muchas posibilidades de que acabe quebrando.
Por otro lado, apostar por debajo del 20% conllevaría un beneficio menor, lo que significa que seguir el criterio de Kelly maximizará la tasa de crecimiento del capital a largo plazo.
Análisis de los resultados
El criterio de Kelly da como resultado el K%, que se refiere a un porcentaje que representa el tamaño de la cartera a dedicar a cada inversión. Básicamente, el porcentaje de Kelly proporciona información sobre cuánto se debe diversificar.
No se debe comprometer más del 20% al 25% del capital en una sola renta variable, independientemente de lo que diga el criterio de Kelly, ya que la diversificaciónDiversificaciónLa diversificación es una técnica que consiste en asignar los recursos o el capital de la cartera a una variedad de inversiones.El objetivo de la diversificación es mitigar las pérdidas en sí es importante y esencial para evitar una gran pérdida en el caso de que una acción falle.
Algunos inversores prefieren apostar menos que el porcentaje de Kelly por su aversión al riesgo, lo cual es comprensible, ya que significa que se reduce el impacto de una posible sobreestimación y el agotamiento del bankroll. Se conoce como Kelly fraccionado.
Por otro lado, si el porcentaje de Kelly da como resultado un porcentaje inferior al 0%, significa que el criterio de Kelly está recomendando que uno se aleje y no apueste nada en absoluto ya que las probabilidades no parecen estar en uno’s favorables basados en la fórmula y el cálculo matemático.
Siguiendo el criterio de Kelly se suele tener éxito debido a que la fórmula se basa en una fórmula sencilla que utiliza las matemáticas puras.
Sin embargo, entre los factores que pueden influir en el éxito se encuentran las entradas precisas de las probabilidades de ganar y perder, ya que un porcentaje incorrecto sería perjudicial.
Además de eso, puede haber eventos inesperados como el mercado de valoresEl mercado de valores se refiere a los mercados públicos que existen para la emisión, compra y venta de acciones que se negocian en una bolsa de valores o en el mercado extrabursátil. Las acciones, también conocidas como valores, representan la propiedad fraccionaria de una empresa que se estrella, lo que afectaría a todas las acciones independientemente de si se utiliza el criterio de Kelly o no.
Más información
Gracias por leer nuestra página web’Guía de Kelly sobre el criterio de Kelly. Los siguientes recursos de nuestro sitio web le ayudarán a ampliar su educación financiera y a avanzar en su carrera: