Qué es una cuenta de margen?
Una cuenta de margen se refiere a un tipo de cuenta de corretaje que utilizan los inversores en la que pueden pedir prestados fondos para comprar productos financieros. Los inversores deben pagar un tipo de interés mensual por la cantidad prestada por el corredor de bolsa.
Una cuenta con margen aprobado aumenta el cliente’Los bonos corporativos son emitidos por empresas y suelen tener un vencimiento de entre 1 y 30 años. Suelen ofrecer un mayor rendimiento que los bonos del Estado, pero conllevan más riesgo. en el mercado financiero. Una cuenta de margen también puede denominarse cuenta de préstamo propiedad de un agente de bolsa y puede utilizarse para negociar acciones.
El concepto de préstamo con cuenta de margen comenzó a finales del siglo XIX como forma de financiar los ferrocarriles. En 1920, los corredores exigían a los inversores que depositaran una pequeña suma de dinero en su cuenta para acceder a las facilidades de crédito. La situación’Las comisiones cambiaron a lo largo de los años, ya que las casas de bolsa exigían a los inversores un límite de crédito de hasta el 50% del capital’de los fondos propios del inversor. El Reglamento T de la Reserva Federal exige a las agencias de valores que mantengan un límite de crédito de al menos el 25% del inversor’s el valor de las acciones.
Resumen
Cómo entender las cuentas de margen
Los inversores utilizan las cuentas de margen para aumentar su poder adquisitivo comprando más valores de los que podrían comprar’a comprar con sus depósitos en efectivo. Por lo general, una cuenta de margen es una cuenta que los inversores utilizan para acceder a las facilidades de crédito de sus corredores, que pueden utilizar para comprar valores adicionales (lo que se denomina apalancamiento) y beneficiarse de la revalorización de los valores adquiridos.
Sin embargo, el uso de los fondos de la cuenta de margen para comprar valores conlleva un riesgo adicional, y los inversores pueden incurrir en mayores pérdidas si el valor de los valores comprados se deprecia por debajo de los requisitos de saldo mínimo. El corredor también cobra un tipo de interés sobre los fondos prestados, y el inversor debe pagar los intereses a su vencimiento. Las comisiones se aplican automáticamente al cliente’de la cuenta.
Abrir una cuenta de margen
Cuando un corredor de bolsa aprueba una cuenta de margen, el corredor proporciona esencialmente una línea de crédito al inversor que puede utilizar para invertir en acciones, bonos y materias primas. Los valores adquiridos y el efectivo depositado por el inversor sirven de garantía para el préstamo. Los préstamos con margen no tienen un plan de reembolso definido, pero el valor de la cuenta debe mantenerse por encima de un umbral determinado, conocido como margen de mantenimiento.
Los márgenes de mantenimiento los fijan los reguladores financieros, como la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA), la Comisión de Valores y Bolsa (SEC)La Comisión de Valores y Bolsa de EE.UU., o SEC, es una agencia independiente del gobierno federal de EE.UU. que se encarga de aplicar las leyes federales sobre valores y proponer normas sobre valores. También se encarga del mantenimiento del sector de los valores y de las bolsas de valores y opciones, así como de la Reserva Federal. Los corredores individuales también pueden establecer sus requisitos de saldo mínimo, normalmente a un nivel más alto que los requisitos establecidos por los reguladores financieros.
Requisitos clave de los márgenes
Los siguientes son los requisitos que los inversores deben cumplir antes de abrir una cuenta de margen:
1. Margen mínimo
El inversor debe depositar un margen mínimo en la cuenta de margen antes de poder empezar a operar. FINRAFinancial Industry Regulatory Authority (FINRA)La Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) actúa como organización autorreguladora de las empresas de valores que operan en los Estados Unidos. requiere un margen mínimo de 2.000 dólares, o un depósito equivalente al 100% del precio de compra de los valores que quieren comprar con margen.
2. Margen inicial
Una vez que el inversor comienza a operar, su préstamo está limitado al 50% del valor de las acciones que pretende comprar. La inversión duplica al comprador’El poder adquisitivo de los clientes. Por ejemplo, si colocan 5.000 dólares en su cuenta de margen, pueden comprar 10.000 dólares en valores.
3. Margen de mantenimiento
La FINRA exige un margen de mantenimiento del 25%, pero las empresas de corretaje tienen libertad para fijar un saldo mínimo diferente para sus clientes, que suele ser del 30% al 40% del valor total de los valores en la cuenta de margen.
Se emite un ajuste de márgenes si el valor de la cuenta de márgenes del inversor cae por debajo del límite de mantenimiento’El valor de la cuenta de margen cae por debajo del margen mínimo requerido. La disminución del valor de los títulos y el aumento de las retiradas son algunos de los factores que pueden desencadenar un ajuste de márgenes.
4. Tipos de interés de los márgenes
El tipo de interés del margen es el tipo de interés anual que un inversor debe pagar por una cuenta de margen o un préstamo con margen. Los tipos de interés de las cuentas de margen varían de un corredor a otro. Los tipos de interés de las cuentas de margen oscilan entre el 3% y el 4%, más altos que los ofrecidos en una línea de crédito con garantía hipotecaria (HELOC)Una línea de crédito con garantía hipotecaria (HELOC) es una línea de crédito que se concede a una persona utilizando su casa como garantía. Es un tipo de préstamo en el que un banco o institución financiera autoriza al prestatario a acceder a los fondos del préstamo cuando lo necesite, hasta una cantidad máxima especificada..
El tipo de interés puede ser favorable si el inversor utiliza la cuenta de margen para realizar inversiones a corto plazo. Si utilizan mucho una cuenta de margen, los gastos de intereses pueden acumularse y reducir la rentabilidad.
Qué es un margen de beneficio?
Si el inversor’Si el valor de la cuenta de margen del inversor cae por debajo del margen de mantenimiento, la empresa de corretaje realiza un requerimiento de margen para advertir al cliente de la disminución del valor de las acciones. El aviso requiere que el inversor venda parte de los valores o deposite más fondos en la cuenta.
En un escenario en el que el valor de la inversión cae bruscamente y con rapidez, el corredor puede verse obligado a vender los activos sin avisar al inversor. Por lo general, el reajuste de márgenes puede provocar la venta forzosa de valores a un precio inferior al del mercado, con lo que se producen pérdidas en el proceso.
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