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Componentes de una cuenta de resultados
La cuenta de resultados puede tener pequeñas variaciones entre las distintas empresas, ya que los gastos e ingresos dependerán del tipo de operaciones o negocios realizados. Sin embargo, hay varias partidas genéricas que suelen aparecer en cualquier cuenta de resultados.
Las partidas más comunes de la cuenta de resultados son:
Ingresos/ventas
Ingresos por ventasIngresos por ventasLos ingresos por ventas son los que recibe una empresa por sus ventas de bienes o por la prestación de servicios. En contabilidad, los términos ventas y es la empresa’Los ingresos de la empresa por ventas o servicios, que aparecen en la parte superior del estado de cuenta. Este valor será el bruto de los costes asociados a la creación de los bienes vendidos o a la prestación de servicios. Algunas empresas tienen múltiples flujos de ingresosLos flujos de ingresos son las diversas fuentes de las que una empresa gana dinero por la venta de bienes o la prestación de servicios. Los tipos de que se suman a una línea de ingresos totales.
Coste de las mercancías vendidas (COGS)
El coste de los bienes vendidos (COGS) es una partida que agrega los costes directos asociados a la venta de productos para generar ingresos. Esta partida también puede denominarse Coste de las ventas si la empresa es un negocio de servicios. Los costes directos pueden incluir la mano de obra, las piezas, los materiales y una asignación de otros gastos como la depreciación (véase una explicación de la depreciación más adelante).
Beneficio Bruto
Beneficio brutoBeneficio brutoEs el beneficio directo que queda después de deducir el coste de los bienes vendidos, o coste de las ventas, de los ingresos por ventas. Se utiliza para calcular el margen de beneficio bruto. El beneficio bruto se calcula restando el coste de los bienes vendidos (o coste de las ventas) de los ingresos por ventas.
Gastos de marketing, publicidad y promoción
La mayoría de las empresas tienen algunos gastos relacionados con la venta de bienes y/o servicios. Los gastos de marketing, publicidad y promoción se suelen agrupar, ya que son gastos similares, todos ellos relacionados con la venta.
Gastos generales y administrativos (G&A) Gastos
SG&A GastosSG&ASG&Incluye todos los gastos no relacionados con la producción en los que incurre una empresa en un periodo determinado. Incluye gastos como el alquiler, la publicidad y el marketing. Incluye la sección de ventas, generales y administrativos, que contiene todos los demás costes indirectos asociados al funcionamiento de la empresa. Incluye sueldos y salarios, alquileres y gastos de oficina, seguros, gastos de viaje y, a veces, depreciaciones y amortizaciones, junto con otros gastos operativos. Sin embargo, las entidades pueden optar por separar la depreciación y la amortización en su propia sección.
EBITDA
Aunque no está presente en todas las cuentas de resultados, el EBITDA es el acrónimo de beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones. Se calcula restando los gastos generales&A los gastos (excluyendo la amortización y la depreciación) del beneficio bruto.
Depreciación & Gastos de amortización
DepreciaciónGastos de depreciaciónCuando se adquiere un activo a largo plazo, debe capitalizarse en lugar de cargarse en el período contable en que se adquiere. Los gastos no monetarios aparecen en la cuenta de resultados porque los principios contables exigen que se registren a pesar de que no se paguen en efectivo. gastos creados por los contables para repartir el coste de los activos de capital, como el inmovilizado material (PP&EPP&E (Propiedad, Planta y Equipo)PP&E (Property, Plant, and Equipment) es uno de los principales activos no corrientes que se encuentran en el balance. PP&E se ve afectado por el Capex,).
Los ingresos de explotación (o EBIT)
Los ingresos de explotación representan lo que’s ganados por las operaciones regulares del negocio. En otras palabras, es’s el beneficio antes de restar a los ingresos cualquier ingreso no operativo, gastos no operativos, intereses o impuestos. EBIT GuíaEBIT significa Beneficios antes de intereses e impuestos y es uno de los últimos subtotales de la cuenta de resultados antes del beneficio neto. El EBIT es un término comúnmente utilizado en las finanzas y significa ganancias antes de intereses e impuestos.
Intereses
Gasto de interesesGastos de interesesLos gastos de intereses surgen de una empresa que se financia mediante deuda o arrendamiento financiero. Los intereses se encuentran en la cuenta de resultados, pero también pueden ser. Es habitual que las empresas dividan los gastos e ingresos por intereses como una partida separada en la cuenta de resultados. Esto se hace para conciliar la diferencia entre el EBIT y el EBT. Los gastos de intereses están determinados por el calendario de la deuda.Calendario de la deudaUn calendario de la deuda establece toda la deuda que tiene una empresa en un calendario basado en su vencimiento y tipo de interés. En la modelización financiera, los gastos de intereses fluyen
Otros gastos
Las empresas suelen tener otros gastos propios de su sector. Otros gastos pueden incluir el cumplimiento, la tecnología, la investigación y el desarrolloInvestigación y desarrollo (R&D)Investigación y desarrollo (R&D) es un proceso mediante el cual una empresa obtiene nuevos conocimientos y los utiliza para mejorar los productos existentes e introducir (R&D), compensación basada en accionesCompensación basada en accionesLa compensación basada en acciones (también llamada compensación basada en acciones o compensación de capital) es una forma de pagar a los empleados y directores de una (SBC), cargos por deterioroEl deterioro de un activo fijo puede describirse como una disminución abrupta del valor razonable debido a daños físicos, cambios en las leyes existentes creando, ganancias/pérdidas en la venta de inversiones, impactos de cambio de divisas y muchos otros gastos que son específicos de la industria o la empresa.
EBT (ingresos antes de impuestos)
EBGanancias antes de impuestos (EBT)Las ganancias antes de impuestos, o ingresos antes de impuestos, es el último subtotal que se encuentra en la cuenta de resultados antes de la partida de ingresos netos. EBT son las siglas en inglés de Earnings Before Tax (beneficios antes de impuestos), también conocidos como ingresos antes de impuestos, y se obtienen restando los gastos por intereses de los ingresos de explotación. Este es el subtotal final antes de llegar a los ingresos netos.
Impuestos sobre la renta
Impuestos sobre la rentaContabilización de los impuestos sobre la rentaLos impuestos sobre la renta y su contabilización son un área clave de las finanzas corporativas. Existen varios objetivos a la hora de contabilizar los impuestos sobre la renta y optimizar la valoración de una empresa. se refieren a los impuestos pertinentes cargados en los ingresos antes de impuestos. El gasto total de impuestos puede consistir tanto en impuestos corrientes como en impuestos futuros.
Ingresos netos
Ingresos netosLos ingresos netos son una partida clave, no sólo en la cuenta de resultados, sino en los tres estados financieros principales. Mientras que se llega a través se calcula deduciendo los impuestos sobre la renta de los ingresos antes de impuestos. Es la cantidad que va a parar a las ganancias retenidas en el balance, después de las deducciones por cualquier dividendo.
Un ejemplo real de cuenta de resultados
A continuación se muestra un ejemplo de la cuenta de resultados consolidada de Amazon’A continuación se muestra un ejemplo de la cuenta de resultados consolidada de Amazon, o cuenta de resultados, para los años terminados el 31 de diciembre de 2015 – 2017. Vea el P&L y luego leer un desglose de la misma a continuación.
Fuente: amazon.com
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Empezando por arriba, vemos que Amazon tiene dos flujos de ingresos diferentes – productos y servicios – que se combinan para formar los ingresos totales.
No hay un subtotal de beneficio bruto, ya que el coste de las ventas se agrupa con todos los demás gastos, que incluyen el cumplimiento, el marketing, la tecnología, el contenido, los gastos generales y de administración (G&A), y otros gastos.
Una vez deducidos todos los gastos anteriores, llegamos finalmente al primer subtotal de la cuenta de resultados, el Resultado de Explotación (también conocido como EBIT o Beneficios antes de intereses e impuestos).
Todo lo que está por debajo de los Ingresos de Explotación no está relacionado con el funcionamiento continuo de la empresa – como los gastos no operativos, la provisión para impuestos sobre la renta (i.e., impuestos futuros), y la actividad de las inversiones por el método de la participación (beneficios o pérdidas de las inversiones minoritarias), netos de impuestos.
Por último, obtenemos el beneficio neto (o la pérdida neta), que se divide por la media ponderada de acciones en circulaciónLa media ponderada de acciones en circulación se refiere al número de acciones de una empresa calculado después de ajustar los cambios en el capital social durante un período de información. El número de acciones medias ponderadas en circulación se utiliza para calcular métricas como el Beneficio por Acción (BPA) en los estados financieros de una empresa para determinar el Beneficio por AcciónBeneficio por Acción (BPA)El Beneficio por Acción (BPA) es una métrica clave utilizada para determinar la parte del accionista común de la empresa’El beneficio de la empresa. El BPA mide el beneficio de cada acción común (EPS).
Cómo construir una cuenta de resultados en un modelo financiero
Después de preparar el esqueleto de una cuenta de resultados como tal, puede integrarse en un modelo financiero adecuadoTipos de modelos financierosLos tipos de modelos financieros más comunes son: Modelo de 3 estados, modelo DCF, M&Modelo A, modelo LBO, modelo presupuestario. Descubra los 10 tipos principales para pronosticar los resultados futuros.
Paso 1
En primer lugar, introduzca los datos históricos de cualquier periodo de tiempo disponible en la plantilla de la cuenta de resultados en ExcelRecursos de ExcelAprenda Excel en línea con cientos de tutoriales, recursos y guías de Excel gratuitos & hojas de trucos! los recursos de nuestro sitio web son la mejor manera de aprender Excel en sus propios términos.. Formatear la entrada de datos históricos utilizando un formato específico para poder diferenciar entre los datos codificados y los calculados. Como recordatorio, un método común de formateoFinancial Model FormattingFinancial model formatting is a science all on its own. Al formatear correctamente un modelo financiero, el analista mantiene la coherencia, la claridad y la eficiencia. La mejor manera de analizar estos datos es colorear en azul cualquier entrada codificada, mientras que los datos calculados o los datos de enlace se colorean en negro.
Esto permite al usuario y al lector saber dónde se pueden hacer cambios en las entradas y qué celdas contienen fórmulas y, como tales, no deben cambiarse ni manipularse. Sin embargo, independientemente del método de formateo elegido, recuerde mantener un uso coherente para evitar confusiones.
Segundo paso
A continuación, analice la tendencia de los datos históricos disponibles para crear impulsores e hipótesis para las previsiones futuras. Por ejemplo, analizar la tendencia de las ventas para prever el crecimiento de las mismas, analizar el COGS como porcentaje de las ventas para prever el COGS futuro. Más información sobre los métodos de previsiónMétodos de previsiónLos mejores métodos de previsión. En este artículo, explicaremos cuatro tipos de métodos de previsión de ingresos que los analistas financieros utilizan para predecir los ingresos futuros..
Paso 3
Por último, utilizando los impulsores y las suposiciones preparadas en el paso anterior, pronostique los valores futurosPrevisiónLa previsión se refiere a la práctica de predecir lo que sucederá en el futuro teniendo en cuenta los acontecimientos del pasado y del presente. Básicamente, se trata de una herramienta de toma de decisiones que ayuda a las empresas a hacer frente al impacto de la incertidumbre del futuro’s incertidumbre mediante el examen de los datos históricos y las tendencias. para todas las partidas de la cuenta de resultados. Predicción de partidas específicas y uso de éstas para calcular subtotales. Por ejemplo, para el beneficio bruto futuro, es mejor prever el COGS y los ingresosIngresosLos ingresos son el valor de todas las ventas de bienes y servicios reconocidas por una empresa en un periodo. Los ingresos (también denominados ventas o ingresos) y restarlos entre sí, en lugar de prever directamente el beneficio bruto futuro.
Plantilla de la cuenta de resultados
Descargue nuestro sitio web’La plantilla gratuita de la cuenta de resultados de la empresa para elaborar una cuenta de resultados interanual con sus propios datos.
La plantilla anterior procede de nuestro sitio web’Curso de Fundamentos del Análisis Financiero.
¿Cuáles son los factores comunes de cada partida de la cuenta de resultados??
Partida de la línea
Conductor o suposición
Ingresos por ventas
Porcentaje de crecimiento seleccionado, porcentaje de crecimiento fijo basado en un índice (como el PIB)
Coste de los bienes vendidos
Porcentaje de ventas, valor fijo en dólares
SG&A
Porcentaje de las ventas, cantidad fija, tendencia, valor fijo en dólares
Depreciación y amortización
Programa de depreciación
Gasto en intereses
Calendario de la deuda
Impuesto sobre la renta
Porcentaje de los ingresos antes de impuestos (tipo impositivo efectivo)
Aunque estos factores se utilizan habitualmente, son sólo directrices generales. Hay situaciones en las que hay que ejercitar la intuición para determinar el controlador o la hipótesis adecuada que hay que utilizar. Por ejemplo, una entidad específica puede tener cero ingresos. Como tal, los impulsores del porcentaje de ventas no pueden utilizarse para el COGS. En lugar de ello, un analista puede tener que basarse en el examen de la tendencia pasada del COGS para determinar las hipótesis de previsión del COGS en el futuro.
Los estados básicos utilizados en la modelización financiera son los mismos estados básicos utilizados en la contabilidad. Hay tres: la cuenta de resultados y el balanceBalance SheetEl balance es uno de los tres estados financieros fundamentales. Los estados financieros son la clave tanto para la modelización financiera como para la contabilidad., y el Estado de Flujo de EfectivoEstado de Flujo de EfectivoUn Estado de Flujo de Efectivo contiene información sobre la cantidad de efectivo que una empresa generó y utilizó durante un período determinado.. En un modelo financieroTipos de modelos financierosLos tipos más comunes de modelos financieros son: Modelo de 3 estados, modelo DCF, M&Un modelo, un modelo LBO, un modelo presupuestario. Descubra los 10 tipos principales, cada uno de estos estados tendrá un impacto en los valores de los otros estados.
Vídeo explicativo de la cuenta de resultados
A continuación se explica en vídeo cómo funciona la cuenta de resultados, las distintas partidas que la componen y por qué es tan importante para los inversores y los equipos directivos de las empresas.
Esperamos que este vídeo le haya ayudado a entender lo que mucha gente considera el estado financiero más importante de la contabilidad!
Recursos adicionales
Gracias a los cursos, la formación y los ejercicios de modelización financiera, cualquier persona del mundo puede convertirse en un gran analista. Para seguir avanzando en su carrera, los recursos adicionales de nuestro sitio web que aparecen a continuación le serán útiles: