Qué es la curtosis?
La curtosis es una medida estadística que define el grado de diferencia entre las colas de una distribución y las colas de una distribución normal. En otras palabras, la curtosis identifica si las colas de una determinada distribución contienen valores extremos.
Junto con la asimetríaDistribución de PoissonLa distribución de Poisson es una herramienta utilizada en la estadística de la teoría de la probabilidad para predecir la cantidad de variación a partir de una tasa media de ocurrencia conocida, dentro de, la curtosis es una estadística descriptiva importante de la distribución de datos. Sin embargo, los dos conceptos no deben confundirse entre sí. La asimetría mide esencialmente la simetría de la distribución, mientras que la curtosis determina la intensidad de las colas de la distribución.
En finanzas, la curtosis se utiliza como medida del riesgo financieroModelación del riesgo financieroLa modelización del riesgo financiero es el proceso de determinar el grado de riesgo presente en un negocio, una inversión o una serie de flujos de caja concretos. Aprender el análisis de riesgos. Una curtosis grande se asocia con un alto riesgo para una inversión porque indica altas probabilidades de rendimientos extremadamente grandes y extremadamente pequeños. Por otro lado, una curtosis pequeña indica un nivel de riesgo moderado, ya que las probabilidades de obtener rendimientos extremos son relativamente bajas.
Qué es el exceso de curtosis?
El exceso de curtosis es una métrica que compara la curtosis de una distribución con la curtosis de una distribución normal. La curtosis de una distribución normal es igual a 3. Por lo tanto, el exceso de curtosis se encuentra utilizando la fórmula siguiente:
Exceso de curtosis = curtosis – 3
Tipos de curtosis
Los tipos de curtosis vienen determinados por el exceso de curtosis de una distribución concreta. El exceso de curtosis puede tomar valores positivos o negativos, así como valores cercanos a cero.
1. Mesokurtic
Los datos que siguen una distribución mesocúrtica muestran un exceso de curtosis de cero o cercano a cero. Esto significa que si los datos siguen una distribución normal, siguen una distribución mesocúrtica.
2. Leptocúrtica
La leptocúrtica indica un exceso de curtosis positivo. La distribución leptocúrtica muestra colas pesadas a ambos lados, lo que indica grandes valores atípicos. En finanzas, una distribución leptocúrtica muestra que los rendimientos de las inversiones pueden ser propensos a tener valores extremos a ambos lados. Por lo tanto, una inversión cuyos rendimientos siguen una distribución leptocúrtica se considera arriesgada.
3. Platykurtic
Una distribución platicúrtica muestra un exceso de curtosis negativo. La curtosis revela una distribución con colas planas. Las colas planas indican los pequeños valores atípicos de una distribución. En el contexto de las finanzas, la distribución platicúrtica de los rendimientos de la inversiónTasa Interna de Rendimiento (TIR)La Tasa Interna de Rendimiento (TIR) es la tasa de descuento que hace que el valor actual neto (VAN) de un proyecto sea cero. En otras palabras, es la tasa de rendimiento anual compuesta esperada que se obtendrá en un proyecto o inversión. es deseable para los inversores porque hay una pequeña probabilidad de que la inversión experimente rendimientos extremos.
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