Qué es una declaración de política de inversión (IPS)?
Una declaración de política de inversión (IPS), un documento redactado entre un gestor de carterasGestor de carterasLos gestores de carteras gestionan las carteras de inversión mediante un proceso de gestión de carteras de seis pasos. Conozca exactamente qué hace un gestor de carteras en esta guía. Los gestores de carteras son profesionales que gestionan carteras de inversión, con el objetivo de que sus clientes consigan’ objetivos de inversión. El precio de ejercicio es el precio al que el tenedor de la opción puede ejercer la opción de compra o venta de un valor subyacente, dependiendo del precio de los futuros subyacentes’de la cartera de inversión. En otras palabras, una declaración de política de inversión describe la forma en que un gestor de carteras debe gestionar al cliente’s dinero.
Resumen
Cómo entender una declaración de política de inversión
Una declaración de política de inversión orienta a los gestores de la cartera a la hora de tomar decisiones sobre la misma. Decisiones de asignación de activos, tolerancia al riesgo del cliente, apalancamientoEl apalancamiento es una estrategia que las empresas utilizan para aumentar los activos, los flujos de caja y los rendimientos, aunque también puede magnificar las pérdidas. Hay dos tipos principales de apalancamiento, los requisitos de liquidez y las restricciones de inversión en valores extranjeros son algunos ejemplos de cuestiones que se abordan en un IPS.
Una declaración de política de inversión bien elaborada proporciona un marco para las decisiones de inversión tomadas por el gestor de la cartera y también ayuda a comprometer al cliente con una estrategia de inversión a largo plazo. 3 Se pueden evitar las decisiones emocionales del cliente con respecto a la cartera – una declaración de política de inversión sirve para recordar a los clientes los objetivos y estrategias generales de la cartera.
Componentes de una declaración de política de inversión
Tomando como referencia un documento publicado por el CFA Institute, los componentes de una declaración de política de inversión son los siguientes:
1. Alcance y finalidad
2. Gobernanza
3. Objetivos de inversión, rendimiento y riesgo
4. Gestión del riesgo
Ejemplo teórico
A continuación se presenta un ejemplo teórico de cómo una declaración de política de inversión podría evitar decisiones emocionales.
En 2018, una cliente de edad avanzada redactó una IPS con su gestor de carteras. La declaración de la política de inversión establece, entre otras cosas, que la cartera no puede invertir en inversiones especulativas de alto riesgo.
Ante la inminente legalización del cannabis en Canadá y viendo el revuelo creado por las acciones de cannabis, la clienta se reúne con su gestor de cartera y le expone su idea de cambiar toda la asignación de activos de renta variable de la cartera por acciones de cannabis para aprovechar la ola. El cliente cree que el sector seguirá subiendo y superará a otros sectores.
Con una declaración de política de inversión redactada, el gestor de la cartera indica al cliente que la cartera está restringida de invertir en inversiones especulativas de alto riesgo. El gestor de la cartera señala que los valores del cannabis son altamente especulativos, ya que incluyen hipótesis de crecimiento de los ingresos que no son realistas y que actualmente cotizan a múltiplos de valoración extremosTipos de múltiplos de valoraciónHay muchos tipos de múltiplos de valoración que se utilizan en el análisis financiero. Pueden clasificarse como múltiplos de capital y múltiplos de valor de empresa..
Además, el gestor de la cartera afirma que, si bien las acciones relacionadas con la marihuana pueden tener un buen rendimiento a corto plazo debido a los constantes titulares, aumentarían significativamente el riesgo de la cartera y podrían poner en peligro la consecución de su objetivo a largo plazo.
Entendiendo los hechos presentados por el gestor de cartera, el cliente decide seguir con la cartera’de la política de inversión de la empresa y evitar el espacio del cannabis.
Más recursos
Gracias por leer nuestro sitio web’Guía de la Comisión sobre la Declaración de Política de Inversión (IPS). Para seguir aprendiendo y desarrollando sus conocimientos sobre el análisis financiero, le recomendamos encarecidamente los recursos adicionales que aparecen a continuación: