Qué es la Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC)?
La Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) es una corporación con sede en Estados Unidos que actúa como empresa de compensación y liquidación centralizada para diferentes clases de activos. Proporciona a sus participantes en el mercado una serie de servicios de liquidación para facilitar las obligaciones derivadas de sus actividades comerciales en diversos mercados de inversión.
Aparte de los servicios posteriores a la liquidación, la DTCC presta servicios de custodia de valores y fiscales a sus miembros. La corporación se estableció en 1999 con las funciones combinadas de la Corporación Nacional de Compensación de Valores (NSCC)La Corporación Nacional de Compensación de Valores (NSCC) proporciona servicios de gestión de riesgos, liquidación y compensación a la U.S mercado bursátil y la Depository Trust Company (DTC).
Tanto la NSCC como la DTC son filiales de la DTCC y se encargan de compensar las operaciones para facilitarlas y de prestar servicios de depósito a los miembros, respectivamente. Los usuarios principales son los propietarios de la DTCC, lo que implica que son los intermediarios de las transacciones en los mercados financieros.
Resumen
Cómo se Depository Trust and Clearing Corporation Funciona
La DTCC participa en billones de transacciones de valores cada día. La corporación desempeña un papel central en la liquidación de transacciones entre compradores y vendedores de valores, reduciendo los riesgos y protegiendo la integridad de los mercados financieros mundiales.
Por ejemplo, cuando un inversionista ordena valores a través de un corredor profesional, la información de la operación se transmite a la NSCC o a una compañía de compensación equivalente para los servicios de compensación. Al final de una transacción, NSCC proporciona un informe al agente de bolsa y a cualquier otro profesional que participe en la operación. El contenido del informe incluye el importe adeudado y las posiciones de los valores netos después de la operación.
La NSCC proporciona a la DTCC las directrices de liquidación. El DTCC garantiza la transferencia fluida de fondos del comprador al vendedor. Durante la transacción, el corredor se encarga de ajustar al cliente’La cuenta de la empresa es la adecuada. El ciclo completo suele tener lugar el mismo día en que se realiza la transacción. El proceso es el mismo para los inversores minoristas que para los institucionales.
El DTCC liquida una gran parte de los valores en la U.S. El éxito de una transacción de valores depende de la etapa de liquidación. El proceso de liquidación garantiza la ejecución puntual y correcta de las operaciones, contribuyendo a la confianza de los inversores y a minimizar los riesgos del mercado. Al mismo tiempo, la ejecución efectiva de las operaciones da a los inversores la confianza de que no perderán sus fondos en manos de intermediarios, como las empresas de corretajeBrokerageUna empresa de corretaje ofrece servicios de intermediación en varios ámbitos, e.g., invertir, obtener un préstamo o comprar un inmueble. Un corredor es un intermediario que.
El DTTC es responsable de la compensación, la liquidación y la difusión de información suficiente sobre los distintos productos de valores – incluyendo opciones de inversión alternativas, valores hipotecarios y respaldados por el gobierno, bonos municipales y corporativos, y fondos de inversión.
Las empresas de compensación pueden a veces ganar comisiones de compensación debido a su papel de terceros durante una operación. Por ejemplo, una empresa de compensación puede recibir valores de un vendedor o efectivo de un comprador. La cámara de compensación procesa el intercambio y obtiene una compensación por el servicio.
La cuantía de la comisión es proporcional al tipo de instrumento negociado, a la cuantía de la operación y al importe del servicio requerido. Así, cuantas más transacciones se realicen en un día, mayores serán las ganancias generadas en el mismo día. Sin embargo, en el caso de los contratos de futurosContrato de futurosUn contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender un activo subyacente en una fecha posterior por un precio predeterminado. Se’También se conoce como derivado porque los contratos de futuros derivan su valor de un activo subyacente. Los inversores pueden adquirir el derecho a comprar o vender el activo subyacente en una fecha posterior por un precio predeterminado., las comisiones de compensación pueden acumularse, ya que la comisión por contrato se reparte a lo largo de un período prolongado en función de la posición a largo plazo.
Historia de la Depository Trust and Clearing Corporation
La Depository Trust Company (DTC) se creó en 1973 para mejorar la seguridad y reducir el creciente volumen de papeleo después de que el volumen de transacciones de valores creciera rápidamente en los Estados Unidos.S. a finales de los años 60. Antes, el intercambio de valores se realizaba de forma física, con cientos de mensajeros que llevaban cheques y certificados. Este intercambio de certificados de valores era ineficiente, difícil y caro.
La carga de papeleo se hizo masiva a finales de los años 60, cuando el volumen de operaciones en la Bolsa de Nueva York (NYSE) aumentó inesperadamente hasta los 15 millones de acciones al día. Esto dio lugar a que los certificados de acciones se amontonaran de forma no sistemática sin ser enviados por correo o, a veces, enviados a direcciones incorrectas.
El sector financiero necesitaba proporcionar seguridad a los certificados de acciones físicos y facilitar el comercio de una manera mejor. Para ello, en 1968 se creó el Central Certificate Service y en 1976 la National Securities Clearing Corporation (NSCC). Más tarde, en 1999, DTC y NSCC se combinaron para formar un holding que pasó a llamarse Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC).
DTC contra. NSCC
El Compañía fiduciaria depositaria (DTC) es una filial de la DTCC. Se estableció en 1973 para minimizar los costes y facilitar la compensación y liquidación de valores. Logra su propósito inmovilizando los valores y ajustando los cambios en el vendedor’s cuenta.
El DTC aumenta la eficiencia de las acciones de las empresas al conservar la custodia de las emisiones de valores activas. Además, facilita los movimientos de valores para la liquidación neta por parte de la NSCC y la liquidación neta institucional, que a menudo implican transferencias de valores y dinero entre corredores y custodios.
Los servicios de compensación de DTCC ofrecidos a través de su filial, DTC, aumentan la eficacia del mercado al reducir los riesgos y proporcionar obligaciones de liquidación a los clientes al cierre del día. DTC también ofrece una amplia gama de servicios de activos para el registro electrónico y la transferencia de servicios, acciones corporativas, y la suscripción. La corporación está registrada como empresa de compensación en la U.S. Comisión de Valores y BolsaComisión de Valores y Bolsa (SEC)La Comisión de Valores y Bolsa de los Estados Unidos, o SEC, es una agencia independiente del gobierno federal de los Estados Unidos que se encarga de aplicar las leyes federales sobre valores y de proponer normas sobre valores. También se encarga del mantenimiento de la industria de valores y de las bolsas de valores y opciones.
Por otro lado, el Corporación Nacional de Compensación de Valores (NSCC) se fundó en 1976 para ofrecer servicios centralizados de compensación, información, liquidación y gestión de riesgos en el sector de los valores. La corporación ofrece además la compensación multilateral para que los corredores puedan compensar las posiciones de compra y venta en una única obligación de pago unitaria para minimizar sus requisitos de capital y su exposición a los riesgos.
El NSCC’Su creación se produjo a raíz de la gran demanda de certificados bursátiles en papel, que provocaba el cierre de la bolsa una vez a la semana. En consecuencia, se propuso la compensación multilateral, que consiste en que varias partes sumen las transacciones en una zona centralizada en lugar de realizar liquidaciones individuales.
El enfoque de compensación multilateral permite realizar transacciones sin requerir necesariamente la liquidación de múltiples pagos y la facturación entre las partes que realizan la transacción. En la actualidad, la corporación presta servicios de compensación y liquidación a todos los compradores y vendedores de valores. Ayuda a minimizar el valor del pago en aproximadamente un 98% diariamente.
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