Qué es el Vesting?
El «Vesting» es el proceso por el que un empleado adquiere una “interés devengado” u opción sobre accionesOpción sobre accionesUna opción sobre acciones es un contrato entre dos partes que otorga al comprador el derecho a comprar o vender acciones subyacentes a un precio predeterminado y dentro de un periodo de tiempo determinado. El vendedor de la opción sobre acciones se denomina emisor de la opción, y recibe una prima del contrato adquirido por el comprador de la opción sobre acciones. en su empresa. La opción de compra de acciones, el capital o la contribución específica del empleador suelen ser ofrecidos por la empresa cuando el empleado ha estado en la organización durante un número determinado de años. Las empresas también pueden realizar aportaciones al plan de jubilación 401(k)Plan 401(k)El plan 401(k) es un plan de ahorro para la jubilación que permite a los empleados ahorrar una parte de su salario antes de impuestos mediante aportaciones a un fondo de jubilación para empleados como parte del proceso de adquisición de derechos.
Tipos de derechos adquiridos
1. Adquisición de acciones en función del tiempo
La adquisición de derechos basada en el tiempo es un método de adquisición de derechos mediante el cual los empleados ganan su parte de las opciones sobre acciones a lo largo del tiempo, por lo general sobre la base de un calendario establecido y un límite – que es el momento en que el empleado’La primera opción de un empleado se concede y es ejercitable. Una vez alcanzado el límite, las opciones restantes se emiten mensual o trimestralmente, según el calendario de adquisición de derechos.
Normalmente, las empresas ofrecen contratos de adquisición de derechos con un límite de un año – lo que significa que el tiempo mínimo que un empleado debe permanecer en la empresa antes de obtener un interés adquirido es de un año.
Ejemplo
Supongamos que Jane recibe una oferta de su empleador que le concede un total de 2.000 acciones a lo largo de cinco años, con las primeras 400 opciones de compra de acciones ejercitables después de completar un año en la empresa, tras lo cual recibirá 33.33 acciones cada mes durante cuatro años, lo que supone un total de 400 acciones al año y 2.000 acciones durante el periodo de cinco años.
El esquema anterior es un plan de adquisición de derechos que el empleador utiliza para fomentar la fidelidad y proporcionar a Jane un incentivo para seguir motivada en la empresa. Se ilustra en el siguiente gráfico:
2. Vesting basado en hitos
La adquisición de derechos basada en hitos se refiere al método de adquisición de derechos por el que el empleador concede opciones sobre acciones y/o beneficios en función de la realización de tareas específicas o de la consecución de determinados objetivos establecidos por el empleador.
Por ejemplo, los empleados que trabajan en el departamento de ventas de una empresa de software pueden recibir opciones sobre acciones cuando consiguen vender un determinado número de unidades. Del mismo modo, los empleados de una empresa de contabilidadLas cuatro grandes empresas de contabilidad son Deloitte, PricewaterhouseCoopers (PwC), KPMG y Ernst & Joven. Estas empresas son las cuatro mayores empresas de servicios profesionales del mundo que prestan servicios de auditoría, asesoramiento sobre transacciones, fiscalidad, consultoría, asesoramiento sobre riesgos y actuariales. pueden conceder opciones en función del número de auditorías que realicen cada mes. Los hitos pueden variar según la empresa, el departamento y el puesto de trabajo.
Además de los hitos específicos de los empleados, una empresa puede establecer un hito que se aplique a toda la empresa y conceder opciones sobre acciones a todos los empleados que contribuyan a alcanzar el objetivo.
3. Vesting híbrido
La adquisición de derechos híbrida es una combinación de la adquisición de derechos basada en el tiempo y la adquisición de derechos basada en los hitos. En este método, los empleados deben permanecer en la empresa durante un tiempo determinado y alcanzar un objetivo o hito concreto para poder optar a las opciones sobre acciones ejercitables.
Adquisición de derechos para las empresas de nueva creación
Para las nuevas empresas que dependen en gran medida de un pequeño número de miembros del equipo (por ejemplo, un fundador y un cofundador) para tener éxito, la adquisición de derechos es una forma importante de proteger el negocio y aumentar la sostenibilidad. Al ofrecer un programa de adquisición de derechos basado en el tiempo, los miembros del equipo pueden garantizar la lealtad y la seguridad a largo plazo.
Un periodo de cliff VestingCliff vesting es un proceso en el que los empleados tienen derecho a la totalidad de los beneficios de su empresa’La adquisición de derechos de los planes de jubilación cualificados de la empresa en una fecha determinada también garantiza que los miembros del equipo no tengan derecho a ninguna indemnización si se marchan antes del periodo de tiempo establecido.
Ejemplo
Considere una empresa tecnológica de nueva creación en la que Alexa (el director de tecnología) posee el 40% de las acciones, Siri (el director ejecutivo) posee el 40% y el 20% restante es propiedad de un inversor de capital riesgo. Alexa y Siri establecen colectivamente un esquema de adquisición de derechos basado en el tiempo con un período de acantilado de un año.
Si alguno de ellos se marcha antes del periodo de un año, no recibirá nada del 40% de las acciones que le corresponden. Si se van después de dos años, recibirán el 50% de las acciones (es decir, si Siri se va después de dos años, recibirá el 20% de las acciones del 40% que le corresponden). Si deciden quedarse cuatro años y se van después de cuatro años, reciben la totalidad del 40% de las acciones que les corresponden según el calendario.
Ventajas y desventajas para los empresarios
1. Disponibilidad de efectivo
Las opciones sobre acciones y el capital social son una forma de compensación para los empleados y también son sustitutos de las bonificaciones y recompensas en efectivo. Permiten a la empresa mantener una mayor proporción de efectivo, que puede utilizarse para pagar el pasivo corriente y en casos de emergencia.
2. Reducir la tasa de rotación de los empleados
Al ofrecer a los empleados el incentivo de las opciones sobre acciones que se activan en función de hitos temporales, las empresas pueden garantizar la lealtad y el futuro a largo plazo de ciertos empleados con talento que desean retener.
3. Condiciones de adquisición de derechos
Las duras condiciones de adquisición de derechos pueden provocar la dimisión o el rechazo de muchos empleados de alto nivel. Por lo tanto, debe haber reflexión, precaución e inversión en el diseño de un contrato de adquisición de derechos.
4. Complejidad de los calendarios de adquisición de derechos
El diseño y la ejecución de los planes de adquisición de derechos requiere tiempo y esfuerzo por parte de los empleados, lo que puede tener un alto coste de oportunidad, especialmente si los planes no consiguen incentivar a los empleados para que se queden.
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