Qué son los derivados de renta variable?
Los derivados de renta variable son productos/instrumentos financieros cuyo valor se deriva del aumento o la disminución de los activos subyacentes, i.e., valores o acciones en el mercado secundarioMercado secundarioEl mercado secundario es donde los inversores compran y venden valores de otros inversores. Ejemplos: Bolsa de Nueva York (NYSE), Bolsa de Londres (LSE)..
Resumen
Cómo se negocian
El siguiente diagrama explica cómo se negocian los derivados sobre acciones en los mercados primario y secundario:
Por qué invertir en un derivado de renta variable?
Un riesgo asociado a una inversión es la propiedad de la misma. Los derivados sobre acciones permiten al inversor comprar sólo el rendimiento de la inversión subyacente sin tomar la propiedad de la empresa. Por lo tanto, el riesgo de perder dinero es menor en comparación con la propiedad del producto.
Los productos de inversión son beneficiosos a largo plazo. Sin embargo, si un inversor busca mejores rendimientos a corto plazo, los derivados sobre acciones son las mejores opciones. Un inversor que posea una cartera con inversiones a largo plazo puede añadir derivados sobre acciones para conseguir una cartera bien construida que ofrezca rendimientos a corto y largo plazo.
Invertir en derivados sobre acciones es muy complicado y requiere que el inversor conozca lo máximo posible del negocio. Significa que el inversor necesita someterse a una formación para aprender sobre la negociación de derivados. Al hacerlo, el inversor puede trabajar mejor con un asesor financiero, ya que es más consciente de cómo se maneja su dinero y dónde se invierte.
Tipos de derivados sobre acciones
Opciones
Las opciones dan al titular de la opción el derecho, pero no la obligación, de comprar (opción de compra) o vender (opción de venta) una acción concreta a un precio determinado. El contrato proporciona información sobre el precio determinado, que se denomina precio de ejercicioPrecio de ejercicioEl precio de ejercicio es el precio al que el titular de la opción puede ejercer la opción de comprar o vender un valor subyacente, en función de la fecha de vencimiento y de las condiciones del contrato. Un contrato de opciones es el más adecuado para los inversores que quieren protegerse o cubrirse de las subidas o bajadas de precios en el futuro.
Warrants
Al igual que las opciones, los warrants dan al titular el derecho, pero no la obligación, de comprar (warrants de compra) o vender (warrants de venta) la inversión subyacente en el futuro. La empresa emite los warrants a los titulares de sus bonos o acciones preferentes como incentivo a la compra de la emisión.
Futuros
Los contratos de futuros se negocian en el mercado secundario. En un contrato de futuros, el comprador se compromete a comprar el activo en una fecha futura y a un precio determinado. A diferencia de las opciones, en un contrato de futurosUn contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender un activo subyacente en una fecha posterior por un precio predeterminado. Es’s también conocido como derivado porque los contratos futuros derivan su valor de un activo subyacente. Los inversores pueden comprar el derecho a comprar o vender el activo subyacente en una fecha posterior por un precio predeterminado., el comprador tiene la obligación de comprar el activo. En términos sencillos, el comprador debe comprar el activo en la fecha mencionada en el contrato al precio especificado.
Forwards
Al igual que un contrato de futuros, un contrato a plazo especifica la fecha y el precio futuros en que el comprador debe adquirir el activo subyacente al vendedor. La única diferencia es que un contrato a plazo tiene lugar en el mercado privado y las condiciones se adaptan a las partes del contrato.
Bonos convertibles
Los bonos convertibles permiten al titular la opción de convertir los bonos en acciones de la empresa. Junto con las características del bono (cupón y fecha de vencimiento), los bonos convertibles también llevan asociados un tipo de conversión y un precio. Debido a la característica de conversión, estos tipos de bonos pagan un tipo de interés inferior al de los bonos normales.
Swaps
Los swaps son derivados en los que se intercambian los rendimientos de dos acciones diferentes entre dos partes. Aparte de los rendimientos de la renta variable, el cambio también puede estar relacionado con los tipos de interés flotantes y fijos, las divisas de diferentes países, etc.
Riesgos asociados a los derivados
Riesgo de tipo de interésRiesgo de tipo de interésEl riesgo de tipo de interés es la probabilidad de que el valor de un activo disminuya como consecuencia de fluctuaciones inesperadas de los tipos de interés. El riesgo de tipo de interés se asocia sobre todo a los activos de renta fija (e.g., bonos) en lugar de con inversiones en acciones.
Un inversor que espera que los tipos de interés suban en el futuro y suscribe un contrato de derivados para pagar un tipo de interés fijo en el futuro puede enfrentarse al riesgo de que los tipos de interés bajen. Al pagar un tipo de interés fijo, pueden verse obligados a pagar más dinero en lugar de pedir un préstamo en el futuro a un tipo más bajo.
Riesgo cambiario
Los importadores y exportadores celebran contratos de derivados para cubrirse de las fluctuaciones de los tipos de cambio. El riesgo asociado es que la divisa caiga o vaya en dirección contraria a la que el inversor espera.
Riesgo de los precios de las materias primas
Los derivados de materias primas se negocian si los inversores esperan que los precios del activo subyacente bajen en el futuro. El tipo más común de derivado de materias primas que se negocia en el mercado es el de los futuros del petróleo. El riesgo asociado aquí es que el precio de la mercancía suba en el futuro. Esto se debe a que el inversor ahora tiene que vender la mercancía al precio especificado, que es más bajo en comparación con el precio actual que ha subido.
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