Qué son los derivados de tipos de interés (IRD)?
Los derivados de tipos de interés (IRD) son un producto derivado que se basa en un tipo de interés de referencia o grupo de tipos de interés. Son utilizados por los operadores y prestatarios para cubrir sus posiciones o especular con los movimientos del mercado.
Los derivados de tipos de interés suelen denominarse IRD y se subclasifican básicamente en dos tipos: lineales y no lineales. Se desglosan en “vainilla” y “exótico” IRDs. En el siguiente artículo hablaremos de las diferencias y de su importancia en la especulación y cobertura del mercadoLa cobertura es una estrategia financiera que debe ser entendida y utilizada por los inversores por las ventajas que ofrece. Como inversión, protege a un individuo’s finanzas de estar expuestos a una situación de riesgo que puede conducir a la pérdida de valor.. Los derivados de tipos de interés también conllevan el riesgo inherente de mercado y de exposición.
Resumen
IRDs lineales frente a. IRD no lineales
Cuando un IRD es lineal, su valor suele estar muy correlacionado con los cambios uno a uno del tipo de interés subyacente o del mercado de tipos de interés que representa. Estos productos se encuentran a menudo bajo diferentes nombres.
Los IRDs no lineales son generalmente dictados por un movimiento mayor que uno en el tipo de interés subyacente o grupo de tipos de interés. A menudo, incurren en una volatilidad extrema, por lo que deben ser utilizados con cuidado tanto por los profesionales como por los operadores. Los diferentes tipos de productos que generalmente se atribuyen a los IRD lineales y no lineales se pueden encontrar en el siguiente gráfico:
IRDs vainilla e IRDs exóticos: Análisis de las diferencias
Los IRD exóticos se definen generalmente como derivados de tipos de interés con una extensión especializada. Por ejemplo, si un determinado derivado viene con fechas de inicio y finalización fuera de las normas convencionales o IRD, se dice que es más bien un producto exótico.
Por otro lado, si incluye características más convencionales en todos los aspectos, incluidas las fechas de finalización, puede describirse como un IRD vainilla. Los productos exóticos pueden encontrarse bajo muchos nombres de productos diferentes, como obligaciones hipotecarias colateralizadas, swaptions de divisas cruzadasSwap de divisas cruzadas se refiere a un acuerdo entre dos partes para intercambiar divisas. A lo largo de la duración del swap, los pagos de intereses se intercambian periódicamente, y los flotantes inversos, por nombrar algunos.
Riesgos de la inversión en tipos de interés: Un enfoque de precaución
Operar con derivados que impliquen tipos de interés requiere un gran conocimiento del mercado de tipos de interés. Requieren una amplia comprensión de cómo las fuerzas del mercado pueden influir en el tipo de interés y cómo los bancos centrales pueden desempeñar un papel clave en la determinación del valor final de una operación de derivados.
Gestión de riesgosGestión de riesgosLa gestión de riesgos abarca la identificación, el análisis y la respuesta a los factores de riesgo que forman parte de la vida de una empresa. Suele hacerse con es una parte fundamental de la utilización de los IRD y, si se posicionan de forma inadecuada, pueden exponer al inversor a un riesgo que inicialmente no pensaría asumir. Los derivados de tipos de interés suelen ser sensibles a las fluctuaciones del mercado, y los periodos de recesión o inflación, si no se anticipan adecuadamente, pueden causar un impacto devastador en la posición tomada con dichos productos.
Por lo tanto, la mayoría de las veces deberían ser utilizadas por inversores sofisticados para protegerse contra el riesgo y el sobreapalancamiento. Incluso los inversores profesionales, si no tienen cuidado, pueden encontrarse con una cartera con más riesgo del que creen y tener productos derivados que pueden exponerles a pérdidas que superen con creces sus previsiones iniciales.
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