Qué es el efecto enero?
El efecto enero es conocido por el aumento estacional de los precios de las acciones durante el mes de enero. El aumento de la demanda de acciones suele ir precedido de un descenso del precio durante el mes de diciembre, a menudo debido a la cosecha de pérdidas fiscales. Una razón alternativa para el aumento de la demanda es el efecto de las bonificaciones de fin de año que reciben los particulares y que se invierten en el mercado.
Resumen
Entender el efecto enero
El efecto enero parece afectar más a las empresas de pequeña capitalización que a las de mediana o gran capitalización, debido a su menor liquidezLiquidezEn los mercados financieros, la liquidez se refiere a la rapidez con la que se puede vender una inversión sin que su precio se vea afectado negativamente. Cuanto más líquida es una inversión, más rápidamente se puede vender (y viceversa), y más fácil es venderla por su valor razonable. En igualdad de condiciones, los activos más líquidos se negocian con prima y los ilíquidos con descuento.. Algunos economistas afirman que el efecto enero corrobora el hecho de que los mercados son ineficientes, ya que los mercados eficientes se basan en la creencia de que sólo es posible obtener mayores rendimientos si se asumen acciones de mayor riesgo.
Analizando los datos de principios del siglo XX, se ha encontrado que una variedad de clases de activos habían superado al mercado durante el mes de enero, lo que llevó a creer que el Efecto Enero efectivamente existe. Sin embargo, con el tiempo, sobre todo en los últimos años, los mercados han empezado a ajustarse al fenómeno.
Además, a principios de 2018, más individuos han comenzado a utilizar planes de jubilación protegidos por impuestos y tienen menos propósitos de vender al final del año para recibir una pérdida fiscal.
Factores adicionales del efecto enero
Más allá de la hipótesis de la cosecha de pérdidas fiscales y las bonificaciones, parece que el Efecto Enero también puede estar impulsado por el sentimiento de los consumidores. Como enero es el comienzo de un nuevo año, muchos inversores creen que el comienzo del año es el mejor momento para comenzar a invertir para su futuro, bajo una pizarra limpia.
Otra razón puede provenir del hecho de que los gestores de fondos de inversiónGestores de fondos famososEl siguiente artículo enumera algunos de los gestores de fondos que han sido considerados como excepcionales. Esta lista incluye inversores que han creado fondos o gestionado fondos muy rentables. Los gestores de fondos incluidos son Peter Lynch, Abigail Johnson, John Templeton y John Bogle. esperan comprar y retener los valores de mayor rendimiento dentro de su cartera y eliminar los perdedores con el fin de aumentar sus informes de rendimiento de fin de año.
Estudios y comentarios anteriores
Según un estudio que analizó datos entre 1904 y 1974, el rendimiento medio de las acciones durante el mes de enero fue aproximadamente cinco veces mayor que el de cualquier otro mes del año. De hecho, Salomon Smith Barney realizó un análisis del rendimiento de las acciones entre 1972 y 2002 y descubrió que las acciones de pequeña capitalización superaron a las de gran capitalización durante.
Los teóricos del mercado eficiente creen que los mercados modernos son demasiado eficientes para que el efecto enero afecte a la negociación. Es decir, los inversores se anticiparían a dicho efecto y comprarían acciones en diciembre, mientras otros comienzan a vender, lo que finalmente compensaría la discrepancia y daría lugar a un equilibrio.
El efecto enero en las noticias recientes
Para 2020, enero fue un mes tanto bueno como malo para invertir. Mientras que 10 de los 23 países del índice mundial MSCI de mercados desarrollados globales generaron rendimientos positivos, más de la mitad perdió su dinero. Por ejemplo, Portugal subió un 6.1%, mientras que Austria bajó un 5%.
Conocimientos esenciales para prepararse para el efecto enero
Como inversor, es importante entender los fundamentos de una empresa para estar mejor equipado a la hora de tomar decisiones durante la cuesta de enero. Implica investigar la empresa’La salud financiera de la empresa, como los ingresos, el potencial de crecimiento y los márgenes de beneficioMargen de beneficioEn contabilidad y finanzas, el margen de beneficio es una medida de los beneficios de una empresa en relación con sus ingresos. Las tres principales métricas del margen de beneficios, junto con otros aspectos como la gestión, la posición en el mercado, etc.
La comprensión de los elementos clave mencionados anteriormente ayudará a comprender las oscilaciones y los movimientos de los precios y, en última instancia, proporcionará una mayor confianza en las selecciones de acciones que producen un mayor potencial de revalorización del capital.
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