Qué es el sesgo de exceso de confianza?
El sesgo de exceso de confianza es una tendencia a mantener una evaluación falsa y engañosa de nuestras habilidades, intelecto o talento. En resumen’s una creencia egoísta que’re mejor de lo que realmente somos. Puede ser un sesgo peligroso y es muy prolífico en las finanzas conductualesFinanzas conductualesLas finanzas conductuales son el estudio de la influencia de la psicología en el comportamiento de los inversores o profesionales financieros. También incluye los efectos posteriores en los mercados. Se centra en el hecho de que los inversores no siempre son racionales y los mercados de capitales. Esta guía desvelará el sesgo de exceso de confianza con más detalle. Más información en nuestra página web’s Curso de finanzas conductuales.
El sesgo de exceso de confianza en las finanzas y la inversión
Entender hacia dónde se dirigen los mercados y demás es una de las habilidades más importantes en las finanzas y la inversión. En este sector, la mayoría de los analistas de mercado se consideran por encima de la media en su capacidad de análisis. Sin embargo, es obviamente una imposibilidad estadística para más analistas para estar por encima del media analista.
James Montier realizó una encuesta entre 300 gestores de fondos profesionales, preguntándoles si se creían por encima de la media en su capacidad. Un 74% de los gestores de fondos respondieron afirmativamente. El 74% cree que está por encima de la media a la hora de invertir. Y del 26% restante, la mayoría pensaba que estaba en la media. En resumen, prácticamente nadie pensaba que estaba por debajo de la media. De nuevo, estas cifras representan una imposibilidad estadística.
Más información sobre Montier’Los resultados de su estudio de 16 páginas.
Es’s fascinante ver lo común que es escuchar a los gestores de fondos afirmar algo así como, “Sé que todo el mundo piensa que’Estamos por encima de la media, pero realmente lo estamos.”
El peligro de un sesgo de exceso de confianza es que nos hace propensos a cometer errores en la inversión. El exceso de confianza tiende a hacer que no seamos lo suficientemente cautelosos en nuestras decisiones de inversión. Muchos de estos errores se derivan de una ilusión de conocimiento y/o una ilusión de control.
Dejemos que’s explorar las ilusiones de conocimiento y control, y pensar en cómo podemos evitar el sesgo de exceso de confianza.
El miedo a equivocarse es útil en la inversión
Aunque la confianza suele considerarse un punto fuerte en muchas situaciones, en la inversión tiende a ser con más frecuencia una debilidad. La gestión cuidadosa del riesgo es fundamental para tener éxito en la inversión. Pero el exceso de confianza en nuestras decisiones de inversión interfiere en nuestra capacidad de practicar una buena gestión del riesgo. El sesgo del exceso de confianza a menudo nos lleva a considerar nuestras decisiones de inversión como menos arriesgadas de lo que realmente son.
Ray Dalio, fundador del mundo’El mayor fondo de cobertura del mundo, Bridgewater & Associates, ha comentado muchas veces que el exceso de confianza puede llevar a resultados desastrosos. En una entrevista con Forbes, atribuyó gran parte de su éxito a evitar cualquier sesgo de exceso de confianza. Dalio afirma que se esfuerza por ser muy consciente de la posibilidad de que sus evaluaciones sean incorrectas. “Sabía que, por muy seguro que estuviera de hacer una sola apuesta, podía equivocarme.” Con esa mentalidad, siempre se esfuerza por considerar los peores escenarios y tomar las medidas adecuadas para minimizar su riesgo de pérdida.
Dalio’La afirmación del Sr. G. de su capacidad de análisis es contundente viniendo de alguien que, según todos los indicios, es una de las personas que podría estar bien justificada al pensar que está por encima (muy por encima) de la media en materia de inversiones.
Tipos de exceso de confianza
La forma más fácil de comprender el sesgo de exceso de confianza es observar ejemplos de cómo se manifiesta el sesgo en el mundo real. A continuación se presenta una lista de los tipos de sesgo más comunes.
#1 Exceso de clasificación
El exceso de clasificación se produce cuando alguien califica su propio rendimiento personal como más alto de lo que realmente es. La realidad es que la mayoría de la gente se considera mejor que la media. En los negocios y en las inversiones, esto puede causar grandes problemas porque suele llevar a asumir demasiado riesgo.
#2 Ilusión de control
El sesgo de la ilusión de control se produce cuando las personas creen que tienen el control sobre una situación cuando en realidad no lo tienen. Por término medio, la gente cree que tiene más control del que realmente tiene. Esto, de nuevo, puede ser muy peligroso en los negocios o la inversión, ya que nos lleva a pensar que las situaciones son menos arriesgadas de lo que realmente son. Si no se evalúa el riesgo con precisión, no se gestiona adecuadamente.
#3 Optimismo temporal
El optimismo temporal es otro aspecto de la psicología del exceso de confianza. Un ejemplo de esto es cuando las personas sobreestiman la rapidez con la que pueden hacer el trabajo y subestiman el tiempo que les lleva hacer las cosas. Especialmente cuando se trata de tareas complicadas, la gente de negocios subestima constantemente el tiempo que tardará un proyecto en completarse. Del mismo modo, los inversores suelen subestimar el tiempo que puede tardar una inversión en dar sus frutos.
#4 Efecto de deseabilidad
El efecto de deseabilidad se produce cuando las personas sobrestiman las probabilidades de que algo ocurra simplemente porque el resultado es deseable. Esto se denomina a veces “ilusión”, y es un tipo de sesgo de exceso de confianza. Cometemos el error de creer que un resultado es más probable sólo porque eso’El resultado que queremos.
Recursos adicionales
Gracias por leer nuestro sitio web’La guía de la empresa sobre el sesgo de exceso de confianza. Otros recursos útiles son