Qué es una entidad de interés variable (EIV)?
Una entidad de interés variable (VIE) puede ser cualquier tipo de estructura empresarial legal. Puede ser, por ejemplo, un fideicomiso, una sociedad, una corporación o una joint ventureJoint Venture (JV)Una joint venture (JV) es una empresa comercial en la que dos o más organizaciones combinan sus recursos para obtener una ventaja táctica y estratégica en el mercado.. Se crea de forma que, aunque un inversor no tenga la mayoría de los derechos de voto, pueda ejercer una participación de control en ella.
Una VIE se crea casi siempre para proteger a una empresa de las acciones legales de sus acreedores. También puede tratarse de una estructura contable en la que los inversores de capital no pueden financiar las necesidades de capital circulante o los costes de explotación de la empresa.
Una entidad contable es una unidad económica establecida para aislar la contabilidad de un determinado tipo de transacciones de otras divisiones de una entidad empresarial. Una entidad contable de este tipo puede ser una sociedad, una filial dentro de una sociedad o una empresa unipersonal. La entidad contable está obligada a tener un conjunto de libros separados que diferencie los activos y pasivos de los de la empresa o entidad propietaria.
Resumen
Entidad de interés variable – Formación
Una VIE suele constituirse con un alcance y un propósito limitados. Por ejemplo, se puede crear una VIE para financiar un proyecto – comprar un gran activo para arrendarlo a otra entidad sin poner en riesgo todo el negocio. Se realiza mediante la creación de entidades con fines especiales que permiten a la empresa poseer activos financierosActivos financierosLos activos financieros se refieren a los activos que surgen de acuerdos contractuales sobre flujos de efectivo futuros o de la posesión de instrumentos de capital de otra entidad. Una clave pasiva o para realizar actividades de investigación y desarrollo de forma activa.
Creación de una VIE – Ventajas
Si se hace correctamente, una VIE puede crear una categoría de riesgo completamente nueva para la empresa. Una entidad de menor riesgo puede negociar créditos a un tipo de interés más bajo, disminuyendo drásticamente el coste del capital para nuevas inversiones. Una entidad de alto riesgo, por el contrario, puede proteger a la empresa de una mayor responsabilidad.
Creación de una VIE – Desventajas
Existe una tendencia a utilizar indebidamente estructuras como las VIE, por ejemplo, para mantener los activos titulizados fuera de los balances de las empresas. Las reformas normativas que siguieron a la crisis financiera mundial de 2008 trataron de limitar el uso excesivo de valores respaldados por activos en el sector financiero. Sin embargo, gracias a los esfuerzos de los bancos, las normas del Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) para las entidades con fines de lucro (VIE) se relajaron, lo que permitió a los bancos seguir vertiendo deuda en entidades fuera de balance.
Entidad de interés variable – Requisitos de divulgación
Empresas públicasLas empresas públicas son entidades que negocian sus acciones en el mercado bursátil público. Los inversores pueden convertirse en accionistas de una empresa pública comprando acciones de la empresa. La empresa se considera pública, ya que cualquier inversor interesado puede adquirir acciones de la empresa en la bolsa pública para convertirse en propietario del capital. están obligados a revelar sus relaciones con las VIE de acuerdo con las normas contables que deben seguir las empresas con respecto a las VIE, según el FASB. En una situación en la que la empresa posea una participación mayoritaria en una VIE, las participaciones deben figurar en el balance consolidado de la empresa. La consolidación no es obligatoria en situaciones en las que la empresa no es el beneficiario principal de dicha entidad.
Las empresas también están obligadas a revelar información sobre las VIE en las que tienen una participación significativa. Puede incluir información sobre el funcionamiento de la entidad, las fuentes y la cuantía del apoyo financiero que recibe, y el tipo de apoyo financiero recibido, entre otros compromisos contractuales. También puede incluirse una estimación de las posibles pérdidas en las que podría incurrir la VIE.
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