Qué es la erosión?
La erosión se define en términos generales como cualquier impacto negativo que se dirige hacia una organización’s ventas, beneficios o activos. Es un factor de riesgo que debe tenerse en cuenta, especialmente cuando se considera el ciclo de vida de la empresa o el ciclo económico del mercado.
Entender la erosión
La erosión no es un término específico, pero, como ya se ha mencionado, se define en términos generales como cualquier tendencia a la baja que se produzca en una empresa’s operaciones. Para que la tendencia a la baja se considere erosión, debe ser una tendencia persistente a largo plazo. Los tres tipos de erosión son:
1. Erosión de los ingresos
La erosión de los ingresos se produce cuando hay una tendencia constante y a largo plazo a la baja de las ventas de una empresa. Los ingresos son la entrada de dinero que se produce por la explotación de un negocio antes de deducir los gastos.
La erosión de los ingresos puede producirse por muchas razones diferentes. Algunos ejemplos son:
Para que la erosión de las ventas sea evidente, la tendencia a la baja debe ser persistente durante un largo periodo de tiempo y no sólo observarse a corto plazo.
2. Erosión de los beneficios
La erosión de los beneficios se produce cuando hay una tendencia constante y a largo plazo a la baja de los ingresos de una empresa.
El beneficio es la cantidad de entradas de dinero que queda después de deducir todos los gastos – como los gastos de fabricación o entrega de productos, de venta, generales & administrativa (SG&A)SG&ASG&A incluye todos los gastos no relacionados con la producción en los que incurre una empresa en un periodo determinado. Incluye gastos como el alquiler, la publicidad, los gastos de marketing, los gastos de intereses, la depreciación & los gastos de amortización, los gastos fiscales y otros gastos inusuales, como los gastos por litigios o las pérdidas por enajenación de activos, etc.
La erosión de los beneficios puede producirse por muchas razones diferentes. Algunos ejemplos son:
El factor que distingue la erosión de los beneficios de la erosión de los ingresos es que la primera puede observarse directamente en la tendencia de los márgenes de beneficio de una empresa. Si los márgenes de beneficioMargen de beneficioEn contabilidad y finanzas, el margen de beneficio es una medida de las ganancias de una empresa en relación con sus ingresos. Las tres principales métricas del margen de beneficios están disminuyendo con el tiempo, es probable que se produzca una erosión de los beneficios. Significa que, aunque los ingresos sean estables o incluso aumenten, puede producirse una erosión de los beneficios debido al aumento de los gastos.
Algunos ejemplos de aumento de gastos son:
Los ejemplos anteriores provocan una erosión de los beneficios si no pueden trasladarse a los clientes mediante aumentos de precios. Para que el fenómeno sea evidente, la tendencia a la baja debe ser persistente durante un largo periodo de tiempo, y no sólo observarse a corto plazo.
3. Erosión de los activos
La erosión del activo puede clasificarse en tres formas
Erosión de activos tangibles
La erosión de los activos tangibles se refiere a la pérdida de valor de los activos tangibles a lo largo del tiempo. Los activos tangibles son los que se pueden observar y tocar físicamente. Los ejemplos incluyen:
La mayoría de los activos tangibles tienen una vida útil y se desgastan con el tiempo, y se recoge en la contabilidad con “depreciación.” Por ejemplo, un vehículo suele tener una vida útil finita en función de la distancia recorrida o los años de uso.
Algunos ejemplos de erosión de activos tangibles son
Erosión de activos intangibles
La erosión de los activos intangibles se refiere a la pérdida de valor de los activos intangibles con el tiempo. Los activos intangibles son activos que no se pueden observar ni tocar físicamente. Algunos ejemplos son:
Algunos activos intangibles tienen una vida útil – Por ejemplo, las patentes pueden caducar con el tiempo. Se recoge en la contabilidad con “amortización.” Sin embargo, por lo general, los activos intangibles tienen una vida indefinida, y su valor se comprueba periódicamente para determinar su deterioro.
Si se considera que un activo intangible se ha deteriorado, su valor se reduce. Si las rebajas de los activos intangibles persisten en el tiempo, se considera erosión del activo intangible.
Erosión de activos financieros
La erosión de los activos financieros se refiere a la pérdida de valor de los activos financieros a lo largo del tiempo. Los activos financieros son instrumentos y valores mantenidos con fines financieros. Ya sea especulando para una ganancia o de cobertura para protegerse de los riesgos a la baja. Algunos ejemplos de activos financieros son
Los valores de renta variable son relativamente volátiles a lo largo del tiempo, por lo que es difícil observar una tendencia a la baja persistente a largo plazo. También es difícil observar una tendencia a la baja a largo plazo en los valores de renta fija.
La erosión de los activos financieros se observa con mayor frecuencia en las opciones, que son instrumentos derivados. Los contratos de opciones vienen con una fecha de vencimiento especificada en la que la opción no puede ser ejercida más allá de esa fecha especificada. Debido al hecho, el valor de la opción se erosiona con el tiempo, llegando finalmente a cero en el vencimiento.
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