Qué es una estimación de beneficios?
Una estimación de beneficios es la estimación de los beneficios por acción (BPA) de una empresa’Una estimación de beneficios es la estimación de los beneficios por acción (BPA) de una empresa para el próximo trimestre o año fiscalAño fiscal (AF) Un año fiscal (AF) es un periodo de tiempo de 12 meses o 52 semanas utilizado por los gobiernos y las empresas con fines contables para formular informes anuales y por un analista. Las estimaciones de beneficios son elaboradas por analistas que trabajan para empresas de análisis de inversiones.
Utilizando la estimación de beneficios, los analistas pueden evaluar el flujo de cajaFlujo de caja (CF) es el aumento o la disminución de la cantidad de dinero que tiene una empresa, institución o individuo. En finanzas, se utiliza para describir la cantidad de efectivo (moneda) y encontrar el valor aproximado de la empresa. Investigan una empresa’s operaciones y evaluar la orientación de la gestión, junto con otra información para formar una estimación de la empresa’s futuras ganancias por acción.
Los inversores utilizan las estimaciones de beneficios para predecir el potencial de crecimiento de la empresa y para tomar decisiones comerciales.
Resumen
Entender las estimaciones de beneficios
Una estimación de beneficios de consenso es la media de las estimaciones de los profesionales del mercado que cubren una empresa pública. Se utiliza como estándar para evaluar el rendimiento de la empresa.
Cuando una empresa presenta unos beneficios diferentes a las estimaciones de beneficios de consenso, se denomina sorpresa de beneficios. Las empresas públicas deben presentar informes trimestrales a la Comisión del Mercado de Valores (SEC)La Comisión del Mercado de Valores de EE.UU., o SEC, es un organismo independiente del gobierno federal de EE.UU. que se encarga de aplicar las leyes federales sobre valores y de proponer normas al respecto. También se encarga de mantener el sector de los valores y las bolsas de valores y opciones en los 40 días siguientes al final de un trimestre financiero.
Para la mayoría de las empresas, los trimestres financieros pueden ser los mismos que los naturales. Las sorpresas de beneficios pueden ser positivas o negativas. Si la empresa consigue superar la estimación de beneficios, se denomina sorpresa positiva o alcista. Si la empresa no alcanza la estimación de beneficios, se denomina sorpresa negativa.
En’Se ha comprobado que las acciones de las empresas con importantes sorpresas positivas en los beneficios tienden a rendir por encima de la media, y los precios de las acciones con importantes sorpresas negativas en los beneficios rinden por debajo de la media.
Las empresas gestionan sus beneficios para asegurarse de que no incumplen las estimaciones de beneficios. Se dice que las empresas que superan sistemáticamente las estimaciones de beneficios obtienen mejores resultados que el mercado.
Por lo tanto, algunas empresas proporcionan orientación a futuro para establecer las expectativas bajas. El forward guidance da lugar a una estimación de consenso inferior a los beneficios probables. Como resultado, la empresa supera sistemáticamente las estimaciones de beneficios de consenso, y las sorpresas de beneficios se vuelven menos sorprendentes.
Revisiones de las estimaciones de beneficios
Los analistas del mercado pueden revisar las estimaciones de beneficios para reflejar los cambios en las expectativas de la empresa’s performance in the future. Ocurre en los casos en que las condiciones económicas parecen mejores de lo esperado o durante las ventas de un nuevo producto superiores a las previstas.
Las revisiones de las estimaciones de beneficios provocan ajustes en el precio de la siguiente manera:
Impacto de las estimaciones de beneficios en la cotización de las acciones
Las estimaciones de beneficios son un componente importante que hay que tener en cuenta al analizar y seleccionar los valores de las empresas. Son las opiniones cuantitativas de las estimaciones, y los precios son impulsados por los cambios en las expectativas.
Las empresas con estimaciones de beneficios elevadas tienden a tener un rendimiento inferior, ya que les resulta difícil cumplir las elevadas estimaciones del mercado. A la inversa, las empresas con estimaciones de beneficios bajas tienden a obtener mejores resultados de los previstos.
Las estimaciones de beneficios de consenso se reflejan en los precios de las acciones. Si una acción está muy recomendada, la base de dicha recomendación serán las estimaciones de beneficios, que deben estar muy por encima de la opción actual.
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