Qué es la estrategia macro global?
Una estrategia macroeconómica global es una estrategia de inversión y negociación que se basa en la interpretación de grandes acontecimientos macroeconómicos a escala nacional, regional y mundial. Para aplicar con éxito una estrategia macroeconómica global, los gestores de fondos analizan diversos factores macroeconómicos y geopolíticos. Estos incluyen los tipos de interésTipo de interésUn tipo de interés se refiere a la cantidad cobrada por un prestamista a un prestatario por cualquier forma de deuda dada, generalmente expresada como un porcentaje del principal., tipos de cambio, niveles de comercio internacional, acontecimientos políticos y relaciones internacionales.
A diferencia de muchas otras estrategias de inversión, una estrategia de mercado global se centra en los riesgos sistemáticosRiesgo sistemáticoEl riesgo sistemático es la parte del riesgo total que está causada por factores que escapan al control de una empresa o individuo concreto. El riesgo sistemático está causado por factores externos a la organización. Todas las inversiones o valores están sujetos al riesgo sistemático y, por tanto, es un riesgo no diversificable. de los mercados.
Las estrategias macroeconómicas globales suelen ser aplicadas por los fondos de cobertura y los fondos de inversiónFondos de inversiónUn fondo de inversión es un conjunto de dinero reunido entre muchos inversores con el fin de invertir en acciones, bonos u otros valores. Los fondos de inversión son propiedad de un grupo de inversores y están gestionados por profesionales. Conozca los distintos tipos de fondos, su funcionamiento y las ventajas y desventajas de invertir en ellos. Los fondos que utilizan una estrategia macro global son los menos restringidos. Es decir, tienen la capacidad de invertir en una amplia gama de activos, en todo el mundo.
Tipos de estrategias macroeconómicas globales
Las estrategias macroeconómicas globales pueden clasificarse en función del factor macroeconómico que utilizan principalmente. Hay tres categorías principales:
#1 Estrategias de divisas
Son estrategias que se basan en la evaluación de la fuerza relativa de una moneda frente a otra. Las estrategias monetarias prestan mucha atención a las políticas monetarias y a los tipos de interés a corto plazo de varios países.
Los principales instrumentos utilizados en una estrategia de este tipo son las divisas y los derivados de divisas (e.g., futuros de divisas). Las estrategias de divisas pueden proporcionar rendimientos lucrativos porque pueden negociarse con apalancamiento. Sin embargo, el alto apalancamiento también hace que las operaciones sean extremadamente arriesgadas.
#2 Estrategias de tipos de interés
Este tipo de estrategia macro global se centra en los tipos de interés de la deuda soberana. En una estrategia de este tipo, se hace gran hincapié en un país’s la política monetaria, así como su situación económica y política. Los instrumentos financieros más comunes utilizados en la estrategia son la deuda pública (e.g., Letras del Tesoro de EE.UU.Las Letras del Tesoro (T-Bills)son un instrumento financiero a corto plazo emitido por el Tesoro de EE.UU. con periodos de vencimiento desde unos pocos días hasta 52 semanas.) y los derivados basados en dichos valores.
#3 Estrategias de índices bursátiles
Estas estrategias se centran en el rendimiento del índice de renta variable de un país concreto. Además de los índices bursátiles, los gestores de fondos pueden utilizar índices de materias primas. Las estrategias de índices bursátiles se ejecutan habitualmente utilizando diversos derivados sobre los índices de renta variable.
Tipos de fondos macroeconómicos globales
Además de las diferencias en las estrategias, los fondos macroeconómicos globales se clasifican por el estilo de aplicación de las estrategias. Los tres tipos principales de fondos global macro son:
#1 Discrecional
La construcción de carteras se basa en el análisis fundamental de los gestores de fondos. Es el tipo de fondo macro global más flexible en el que los gestores pueden utilizar todo tipo de activos.
#2 Commodity Trading Advisor (CTA)
El fondo’La cartera de los analistas técnicos se construye mediante algoritmos basados en el precio y en el seguimiento de la tendencia.
#3 Sistemático
Los activos se eligen basándose en el análisis fundamental, pero la asignación de la cartera se determina mediante algoritmos de negociación.
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