Estrategias de inversión en acciones
Hay varias formas de enfocar las accionesQué es una acción? Una persona que posee acciones de una empresa se denomina accionista y tiene derecho a reclamar una parte de la empresa’Los activos y los beneficios residuales de la empresa (en caso de que se disuelva). Los términos «stock», «shares» y «equity» se utilizan indistintamente. La inversión en valores, pero casi todos ellos se encuadran en uno de los tres estilos básicos: la inversión en valor, la inversión en crecimiento o la inversión en índices. Estas estrategias de inversión en acciones siguen la mentalidad de un inversor y la estrategia que utiliza para invertir se ve afectada por una serie de factores, como el inversor’s situación financiera, los objetivos de inversión y la tolerancia al riesgo.Aversión al riesgo DefiniciónLa persona que tiene aversión al riesgo tiene la característica o rasgo de preferir evitar la pérdida a obtener una ganancia. Esta característica se suele atribuir a los inversores o participantes en el mercado que prefieren las inversiones con menores rendimientos y riesgos relativamente conocidos a las inversiones con rendimientos potencialmente más altos, pero también con mayor incertidumbre y más riesgo.
A continuación, le explicamos’Vamos a abordar los tres estilos básicos o estrategias de inversión en acciones que los inversores suelen utilizar para abordar la inversión en acciones.
Fundamentos de la inversión en valor
La estrategia de la inversión en valor, en términos sencillos, significa comprar acciones de empresas que el mercado ha infravalorado. El objetivo es no invertir en empresas sin nombre que han’no se ha reconocido su potencial – que entra más en el ámbito de la inversión especulativa o en acciones de bajo coste. Los inversores en valor suelen comprar en empresas sólidas que cotizan a precios bajos y que el inversor cree que no son de su agrado’t reflejan la empresa’s verdadero valor. La inversión en valor consiste en conseguir la mejor oferta, similar a la de conseguir un gran descuento en una marca de diseño.
Cuando decimos que una acción está infravalorada, nos referimos a que un análisis de sus estados financieros Análisis de los estados financierosCómo realizar el análisis de los estados financieros. Esta guía le enseñará a realizar el análisis de los estados financieros de la cuenta de resultados,indica que el precio al que cotizan las acciones es más bajo de lo que debería, según la empresa’s valor intrínseco. Esto puede indicarse mediante elementos como una baja relación precio/valor contable (una relación financiera favorecida por los inversores en valor) y una alta rentabilidad de los dividendos, que representa la cantidad de dividendos que una empresa paga cada año en relación con el precio de cada acción.
El mercado no siempre acierta en sus valoracionesMétodos de valoraciónCuando se valora una empresa como negocio en marcha se utilizan tres métodos principales de valoración: El análisis DCF, las empresas comparables y las transacciones precedentes, por lo que a menudo las acciones se negocian por debajo de su valor real, al menos durante un tiempo. Si se sigue una estrategia de inversión en valor, el objetivo es buscar estos valores infravalorados y adquirirlos a un precio favorable.
Inversión en valor a largo plazo
La estrategia de inversión en valor es bastante sencilla, pero la práctica de este método es más complicada de lo que se piensa, especialmente cuando se’o por utilizarlo como estrategia a largo plazo. Es’Es importante evitar la tentación de intentar ganar dinero rápido basándose en las tendencias del mercado. Una estrategia de inversión en valor se basa en la compra de empresas sólidas que mantendrán su éxito y cuyo valor intrínseco acabará siendo reconocido por los mercados.
Warren BuffetWarren Buffett – EBITDAWarren Buffett es bien conocido por su aversión al EBITDA. A Warren Buffett se le atribuye la frase “¿Cree la dirección que el Ratón Pérez paga el CapEx??»Uno de los mayores y más prolíficos inversores en valor del siglo, dijo que, “A corto plazo, el mercado es un concurso de popularidad. A largo plazo, el mercado es una máquina de pesar.” Buffet basa sus elecciones de acciones en el verdadero potencial y la estabilidad de una empresa, observando el conjunto de cada empresa en lugar de limitarse a mirar el precio infravalorado que el mercado ha asignado a las acciones individuales de la empresa’s stock. Sin embargo, sigue prefiriendo comprar acciones que percibe como “en rebajas”.
Los fundamentos de las estrategias de inversión en acciones de crecimiento
Durante décadas, la inversión en crecimiento se ha considerado el yin de la inversión en valor’s yang. Mientras que la inversión en crecimiento es, en términos más básicos, la llamada “frente a” Si bien es cierto que muchos inversores en valor también emplean una mentalidad de inversión en crecimiento cuando se deciden por las acciones. La inversión en crecimiento es muy similar, a largo plazo, a las estrategias de inversión en acciones de valor. Básicamente, si’Al invertir en acciones basándose en el valor intrínseco de una empresa y en su potencial de crecimiento en el futuro, usted’re utilizando una estrategia de inversión en crecimiento.
Los inversores en crecimiento se distinguen de los inversores en valor porque se centran en empresas jóvenes que han demostrado su potencial de crecimiento significativo y superior a la media. Los inversores en crecimiento se fijan en empresas que han mostrado repetidamente indicios de crecimiento y aumentos sustanciales o rápidos del negocio y de los beneficiosRatios de rentabilidadLos ratios de rentabilidad se utilizan para medir y evaluar la capacidad de una empresa para generar ingresos (beneficios) en relación con los ingresos, los activos del balance, los costes de explotación y los fondos propios durante un periodo de tiempo determinado..
La teoría general en la que se basa la inversión en crecimiento es que el crecimiento de los beneficios o ingresos que genera una empresa se reflejará en un aumento del precio de las acciones. A diferencia de los inversores en valor, los inversores en crecimiento pueden comprar a menudo acciones con un precio igual o superior al de una empresa’El valor intrínseco actual de la empresa se basa en la creencia de que una tasa de crecimiento elevada y continuada acabará impulsando a la empresa’La inversión en índices es una forma de inversión mucho más pasiva que la inversión en valor o en crecimiento, ya que se basa en el valor intrínseco de la empresa a un nivel sustancialmente más alto, muy por encima del precio actual de la acción.
La métrica financiera favorita de los inversores en crecimiento es el beneficio por acción (BPA)El BPA es un ratio financiero que divide los beneficios netos disponibles para los accionistas ordinarios entre la media de acciones en circulación durante un periodo de tiempo determinado., El margen de beneficios y la rentabilidad de los fondos propios (ROE)La rentabilidad de los fondos propios (ROE) es una medida de la rentabilidad de una empresa’La inversión en índices diversifica la rentabilidad de un inversor que toma una empresa’La rentabilidad anual de la empresa (ingresos netos) dividida por el valor de sus fondos propios totales..
Una fusión de valor y crecimiento
En realidad, si usted’Si está pensando en un enfoque de inversión a largo plazo, una fusión de inversión en valor y crecimiento, como la que emplea Buffet de forma tan eficaz, puede merecer su consideración. Hay buenas razones para respaldar la adopción de estas estrategias de inversión en acciones.
Históricamente, las acciones de valor suelen ser las acciones de empresas en situación de desempleo cíclicoEl desempleo cíclico es un tipo de desempleo en el que la mano de obra se reduce como consecuencia de los ciclos económicos o de las fluctuaciones de la economía, las industrias, que están formadas en gran medida por empresas que producen bienes y servicios en los que la gente utiliza sus ingresos discrecionales. El sector de las aerolíneas es un buen ejemplo: la gente vuela más cuando el ciclo económico tiene una tendencia alcista y vuela menos cuando se desplaza a la baja porque tiene más y menos ingresos discrecionales, respectivamente. Debido a la estacionalidad, las acciones de valor suelen tener un buen rendimiento en el mercado durante las épocas de recuperación económica y prosperidad, pero es probable que se queden atrás cuando un mercado alcista se mantiene durante un largo periodo de tiempo.
Las acciones de crecimiento suelen rendir mejor cuando los tipos de interés bajan y las empresas’ despegue de las ganancias. También suelen ser los valores que siguen subiendo incluso en las últimas fases de un mercado alcista a largo plazo. Por otro lado, suelen ser los primeros valores en sufrir un revés cuando la economía se ralentiza.
La fusión de la inversión en crecimiento y la inversión en valor le ofrece la oportunidad de disfrutar de mayores rendimientos de su inversión al tiempo que reduce una parte sustancial de su riesgo. En teoría, si emplea una estrategia de inversión en valor para comprar algunas acciones y una estrategia de inversión en crecimiento para comprar otras, puede generar unos beneficios óptimos durante prácticamente cualquier ciclo económico, y es más probable que cualquier fluctuación en los rendimientos se equilibre a su favor con el tiempo.
Inversión pasiva en índices
La inversión en índices es una forma de inversión mucho más pasiva que la inversión en valor o en crecimiento. En consecuencia, implica mucho menos trabajo y estrategia por parte del inversor. La inversión en índices diversifica la rentabilidad del inversor’s dinero ampliamente entre varios tipos de acciones, con la esperanza de reflejar los mismos rendimientos que el mercado de valores en general. Uno de los principales atractivos de la inversión en índices es que muchos estudios han demostrado que pocas estrategias de selección de valores individuales superan a la inversión en índices a largo plazo.
Una estrategia de inversión basada en índices suele seguirse invirtiendo en fondos de inversión o en fondos cotizados en bolsaFondos cotizados en bolsa (ETF)Un fondo cotizado en bolsa (ETF) es un vehículo de inversión muy popular en el que las carteras pueden ser más flexibles y diversificadas en una amplia gama de todas las clases de activos disponibles. Conozca los distintos tipos de ETFs leyendo esta guía. que están diseñados para reflejar el rendimiento de un índice bursátil importante, como el S&P 500 o el FTSE 100.
El resultado final – Encontrar su propio camino
Cada inversor tiene que descubrir sus propias estrategias personales de inversión en acciones que mejor se adapten a sus deseos o necesidades individuales, así como a su inversión “personalidad”. Es posible que la combinación de los tres enfoques aquí expuestos sea lo que más le convenga.
La estrategia o estrategias de inversión que emplee cambiarán a menudo en el transcurso de su vida a medida que cambien su situación financiera y sus objetivos. Don’No tenga miedo de cambiar un poco las cosas y diversificar las formas de invertir, pero esfuércese por mantener siempre un conocimiento firme de lo que implica su enfoque de inversión y de cómo afectará probablemente a su cartera y a sus finanzas.
Leer más
nuestro sitio web ofrece los Mercados de Capitales & de Valores (CMSA)®Página del programa – CMSAInscríbase en el sitio web de CMSA® programa y conviértase en un Analista de &Analista de valores. Avance en su carrera con nuestros programas y cursos de certificación. programa de certificación para quienes buscan llevar su carrera al siguiente nivel. Para seguir aprendiendo y avanzar en su carrera, los siguientes recursos le serán útiles:
Formación en finanzas corporativas
Avanza en tu carrera en la banca de inversión, el capital privado, la FP&A, tesorería, desarrollo corporativo y otras áreas de las finanzas corporativas.
Inscríbase en nuestro’s Cursos de FinanzasCursos de Finanzas
para llevar tu carrera al siguiente nivel! Aprenda hoy mismo paso a paso con instructores profesionales de Wall Street.