Qué son las estrategias de los fondos de cobertura?
En este artículo, exploraremos las principales estrategias de los fondos de cobertura. Pero primero, ¿qué es un fondo de cobertura??
Un fondo de cobertura es un fondo de inversión creado por personas acreditadas e inversores institucionales con el fin de maximizar los rendimientos y reducir o eliminar el riesgo, independientemente de la subida o bajada del mercado. Es básicamente una sociedad de inversión privada entre un gestor de fondos y los inversores del fondo, a menudo estructurada como una sociedad limitada o una sociedad de responsabilidad limitada. La sociedad opera sin apenas regulación por parte de la Comisión del Mercado de Valores (SEC)La Comisión del Mercado de Valores de los Estados Unidos, o SEC, es una agencia independiente del gobierno federal de los Estados Unidos que se encarga de aplicar las leyes federales sobre valores y de proponer normas sobre valores. También se encarga del mantenimiento de la industria de valores y de las bolsas de valores y opciones.
Cuáles son las principales estrategias de los fondos de cobertura?
Las principales estrategias de los fondos de cobertura son las siguientes
1. Estrategias macroeconómicas globales
En la estrategia de macroeconomía global, los gestores hacen apuestas basadas en las principales tendencias macroeconómicas mundiales, como los movimientos de los tipos de interés, las divisas, los cambios demográficos y los ciclos económicos. Los gestores de fondos utilizan enfoques discrecionales y sistemáticos en los principales mercados financieros y no financieros mediante la negociación de divisas, futuros, contratos de opciones y acciones y bonos tradicionales. Bridgewater es el ejemplo más famoso de fondo macro global.
2. Estrategias de fondos de cobertura direccionales
En el enfoque direccional, los gestores apuestan por los movimientos direccionales del mercado (en largo o en corto) ya que esperan que una tendencia continúe o se invierta durante un periodo de tiempo. Un gestor analiza los movimientos, las tendencias o las incoherencias del mercado, que luego pueden aplicarse a las inversiones en vehículos como los fondos de cobertura de renta variable largos o cortos y los fondos de mercados emergentes.
3. Estrategias de fondos de cobertura basadas en eventos
Las estrategias basadas en eventos se utilizan en situaciones en las que la oportunidad y el riesgo subyacentes están asociados a un evento. Los gestores de fondos encuentran oportunidades de inversión en operaciones corporativas como adquisiciones, consolidaciones, recapitalizaciónRecapitalizaciónLa recapitalización es un tipo de reestructuración corporativa que pretende cambiar una empresa’La estructura de capital de la empresa. Consiste en intercambiar un tipo de financiación por otro., liquidaciones y quiebras. Estos eventos transaccionales constituyen la base de las inversiones en valores en dificultades, el arbitraje de riesgos y las situaciones especiales.
4. Estrategias de arbitraje de valor relativo
Las estrategias de fondos de cobertura de arbitraje de valor relativo aprovechan las discrepancias de precios relativos entre diferentes valores cuyos precios el gestor espera que diverjan o converjan con el tiempo. Las subestrategias de la categoría incluyen el arbitraje de renta fija, las posiciones neutrales en el mercado de renta variable, el arbitraje de convertibles y el arbitraje de volatilidad, entre otros.
5. Estrategias largas/cortas
En las estrategias de fondos de cobertura largos/cortos, los gestores realizan lo que se conoce como “operaciones en pares” para apostar por dos valores del mismo sector. Por ejemplo, si esperan que Coca-Cola se comporte mejor que Pepsi, se pondrán largos en Coca-Cola y cortos en Pepsi. Independientemente de las tendencias generales del mercado, estarán bien mientras la Coca-Cola se comporte mejor que la Pepsi en términos relativos.
6. Estrategias de estructura de capital
Algunos fondos de cobertura se aprovechan de los precios erróneos de los valores en los niveles superiores e inferiores de la estructura de capitalEstructura de capitalLa estructura de capital se refiere a la cantidad de deuda y/o capital empleado por una empresa para financiar sus operaciones y sus activos. Estructura de capital de una empresa única. Por ejemplo, si creen que la deuda está sobrevalorada, se ponen en corto con la deuda y en largo con la renta variable, creando así una cobertura y apostando por la eventual corrección del diferencial entre los valores.
Para obtener más información sobre las diferentes estrategias de los fondos de cobertura, consulte nuestro sitio web’s Introducción a los fondos de cobertura curso.
¿Cuáles son las características distintivas de un fondo de cobertura??
Las principales características de un fondo de cobertura son las siguientes:
¿Cuáles son los tipos generales de fondos de cobertura??
1. Fondos de cobertura abiertos
Las acciones se emiten continuamente a los inversores y permiten retirar periódicamente el valor del activo neto de cada acción.
2. Fondos de cobertura cerrados
Sólo emiten un número limitado de acciones mediante una oferta inicial y no emiten nuevas acciones aunque aumente la demanda de los inversores.
3. Acciones de fondos de cobertura cotizados
Se negocian en las bolsas de valoresBolsa de valoresUna bolsa de valores es un mercado en el que se compran y venden valores, como acciones y bonos. Las bolsas de valores permiten a las empresas captar capital y a los inversores tomar decisiones con conocimiento de causa gracias a la información sobre los precios en tiempo real. Las bolsas pueden ser un lugar físico o una plataforma de negociación electrónica. y los inversores no acreditados pueden comprar las acciones.
¿Cuáles son los pros y los contras de invertir en fondos de cobertura??
La inversión en fondos de inversión libre puede aportar un rendimiento muy elevado al inversor. Sin embargo, siempre hay riesgo en las inversiones potenciales de alta rentabilidad.
Pros
Cons
Recursos adicionales
Gracias por leer nuestro sitio web’Guía de los fondos de cobertura. Para seguir aprendiendo y avanzar en su carrera, le serán útiles los siguientes recursos: