Qué son las estrategias de trading direccional?
Las estrategias de trading direccional son estrategias que apuestan por el movimiento alcista o bajista del mercado. Por ejemplo, si un inversor cree que el mercado está subiendo, tomará una posición largaPosiciones largas y cortasEn la inversión, las posiciones largas y cortas representan apuestas direccionales de los inversores de que un valor subirá (cuando está largo) o bajará (cuando está corto). En la negociación de activos, un inversor puede tomar dos tipos de posiciones: largas y cortas. Un inversor puede comprar un activo (ir en largo), o venderlo (ir en corto).. Por otro lado, si un inversor cree que los precios van a bajar, entonces tomará una posición corta. Las estrategias de trading direccional pueden utilizarse simultáneamente para crear apuestas sobre la volatilidad. Esto incluye un straddleStraddleUna estrategia straddle es una estrategia que consiste en tomar simultáneamente una posición larga y una posición corta en un valor. Considere el siguiente ejemplo: Un operador compra y vende una opción de compra y una opción de venta al mismo tiempo para el mismo activo subyacente en un momento determinado, strangleLong StrangleUn strangle largo es una estrategia de opciones de enfoque neutral – también conocido como “comprar strangle” o puramente un “strangle” – que implica la compra de una opción de compra, y box spreadBox SpreadUn box spread es una estrategia de negociación de opciones que combina un bear put y un bull call spread. Para que un box spread sea efectivo:La estrategia de fechas de vencimiento.
Resumen rápido de puntos
Tipos de estrategias de trading direccional
Las estrategias de negociación utilizan opciones de compraOpción de compraUna opción de compra es una forma de contrato de derivados que da al comprador de la opción de compra el derecho, pero no la obligación, de comprar un instrumento financiero a un precio específico, o de ventaOpción de ventaUna opción de venta es un contrato de opciones que da al comprador el derecho, pero no la obligación, de vender el valor subyacente a un precio específico (también conocido como precio de ejercicio) antes o en una fecha de vencimiento predeterminada. Es uno de los dos tipos principales de opciones, el otro tipo es la opción de compra.. En primer lugar, los inversores predicen el movimiento del mercado. A continuación, los inversores pueden crear diferenciales comprando y vendiendo opciones a diferentes precios de ejercicio. De este modo, se reduce el riesgo y el coste.
Opción de compra alcista
Los inversores crean opciones alcistas cuando creen que los mercados son buenos y que van a subir de precio. Esto se consigue comprando una opción de compra con un precio de ejercicio inferiorPrecio de ejercicioEl precio de ejercicio es el precio al que el titular de la opción puede ejercer la opción de comprar o vender un valor subyacente, dependiendo de y vender una opción de compra con un precio de ejercicio superior. Al comprar la opción de compra, los inversores tendrán que pagar una prima. La prima es mayor para las opciones con un precio de ejercicio bajo porque tiene mayor valor. Dado que la compra de una opción de compra puede resultar cara, los inversores pueden optar por vender una opción de compra para cobrar una prima. Al hacerlo, se crea una opción de compra alcista.
El siguiente diagrama es una ilustración de una opción de compra alcista. El eje vertical representa el pago, que es el beneficio menos el precio de la prima y el eje horizontal es el precio. Las líneas azules son la posición larga y corta de una opción de compra y la línea naranja es la ganancia de la opción de compra alcista en función del precio del activo subyacente. Dado que una opción de compra alcista es una apuesta a que el precio aumentará, la recompensa es mayor cuando el precio es alto. El diagrama también muestra que, cuando el precio es bajo, la opción de compra larga tiene una retribución menor que la opción de compra alcista. Sin embargo, la opción de compra a largo plazo tiene un mayor potencial de rentabilidad que la opción de compra alcista’El pago de la opción de compra se limita cuando el precio es el mismo que el precio de ejercicio K2.
Opción de venta alcista
La opción de venta alcista es también una apuesta a que los mercados son buenos y los precios aumentarán. Es similar a la opción de compra alcista, pero utiliza opciones de venta en su lugar. Los inversores pueden crear opciones de venta alcistas comprando una opción de venta con un precio de ejercicio inferiorPrecio de ejercicioEl precio de ejercicio es el precio al que el titular de la opción puede ejercer la opción de comprar o vender un valor subyacente, dependiendo de y vendiendo una opción de venta con un precio de ejercicio superior. Una opción de venta alcista tendrá menores pérdidas en comparación con una opción de venta larga cuando los precios caen. Sin embargo, también se limita la ganancia de la opción. Así, el flujo de caja es menos volátil.
Al igual que la opción de compra alcista, el diagrama siguiente muestra que el beneficio es mayor cuando el precio es alto. También muestra que una opción de venta corta tiene un beneficio negativo más extremo cuando el precio es bajo. Al comprar una opción de venta larga con precio de ejercicio K1, el pago es menos extremo.
Llamada bajista
La opción de compra bajista se basa en la creencia de que los precios del mercado caerán. Los inversores o los operadores la crean vendiendo una opción de compra con un precio de ejercicio bajo y comprando una opción de compra con un precio de ejercicio alto. Al igual que otras estrategias direccionales, las pérdidas y ganancias de la opción son limitadas. Sin embargo, la recompensa de la estrategia es que hay menos volatilidad. Si los precios acaban subiendo, un inversor con una opción de compra bajista sufrirá menos pérdidas que un inversor con una opción de compra.
Como una opción de compra bajista es una apuesta a que el precio del activo subyacente caerá, el diagrama muestra un mayor beneficio cuando los precios son bajos. También muestra que la pérdida de la opción de compra bajista, línea naranja, está limitada. Esto elimina el riesgo de una opción de compra corta, que puede tener pérdidas ilimitadas en función de lo que suba el precio.
Put bajista
Al igual que las opciones de compra alcistas, las opciones de venta alcistas generan una gananciaLa ganancia es el valor que queda después de una empresa’Los gastos de la opción se han pagado. Se puede encontrar en una cuenta de resultados. Si el valor que queda cuando los precios del mercado caen. Los inversores crean opciones de venta bajistas vendiendo una opción de venta con un precio de ejercicio bajo y comprando una opción de venta con un precio de ejercicio alto. Una opción de venta bajista es más barata que la compra de una opción de venta y disminuye la volatilidad. Dado que el inversor vende una opción de venta, puede cobrar una prima para compensar el coste de comprar una opción de venta con un precio de ejercicio elevado. Dado que una opción de venta ofrece al comprador la posibilidad de vender el activo subyacente a un precio de ejercicio, la opción con un precio de ejercicio más alto es más valiosa, ya que proporciona al comprador más ingresos.
Como muestra el siguiente diagrama, el beneficio es máximo antes de que el precio del activo subyacente alcance el precio de ejercicioPrecio de ejercicioEl precio de ejercicio es el precio al que el titular de la opción puede ejercer la opción de compra o de venta de un valor subyacente, según K1. Esto encaja con el inversor’s predicción y proporciona altas ganancias cuando el precio es bajo. El diagrama también muestra que la opción de venta bajista’La rentabilidad de la opción de venta mostrada por la línea naranja disminuye constantemente con la subida del precio. Sin embargo, no es tan bajo como tener sólo una opción de venta larga, ya que la posición corta en otra opción de venta proporciona una ganancia positiva.
Por qué es importante?
Las estrategias de negociación direccional ayudan a los inversores a limitar su riesgo, disminuir los costes y predecir el flujo de caja con mayor precisión. La comprensión de las estrategias direccionales también ayuda a los inversores a crear estrategias más complejas. Estas estrategias combinan spreads alcistas y spreads de compra y apuestan por la volatilidad del activo subyacente.
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