Qué es la exposición neta?
La exposición neta subraya la diferencia entre un fondo de cobertura’s posiciones largas y sus posiciones cortas. Una vez calculada, la exposición neta de un fondo se presenta en un porcentaje. Se mostrará el fondo’con respecto a las fluctuaciones del mercado.
Generalmente, cuanto menor sea la exposición neta, menor será el riesgo del gestor de fondos de coberturaGestor de fondos de coberturaUn gestor de fondos de cobertura es una persona o empresa que gestiona las operaciones de un fondo de cobertura. Los gestores de fondos de cobertura toman decisiones de inversión en función de las fluctuaciones del mercado. Sin embargo, cuando se utiliza el apalancamiento, esta suposición se vuelve un poco más complicada.
En general, el cálculo de la exposición neta permitirá saber si un fondo’s trading bookEl libro de inversión y comercio de nuestro sitio web es gratuito y está disponible para que cualquiera lo descargue en formato PDF. Lea sobre los mercados, los conceptos de negociación y las estrategias de negociación técnica. está expuesto a las fluctuaciones del mercado. En función de los resultados, el gestor del fondo deberá ajustar la exposición neta en función de sus perspectivas de inversión, que pueden ser alcistas, bajistas o neutras. Los tres términos se refieren al sentimiento del mercadoSentimiento del mercadoEl término sentimiento del mercado, también conocido como sentimiento del inversor, se refiere a la perspectiva o actitud general de los inversores hacia un valor en particular o la e implican a los inversores’ actitud con respecto a la evolución prevista de los precios en un mercado.
Para ampliar, si los inversores esperan movimientos de precios al alza en el mercado de valores, se dice que el sentimiento es alcista. Por otro lado, los inversores que esperan un movimiento de precios a la baja se conocen como un sentimiento de mercado bajista. Un sentimiento de mercado neutral significa que los inversores no’t esperando una u otra dirección.
El cálculo de la exposición neta es útil para que los inversores analicen un fondo’La exposición neta es un indicador del riesgo del fondo en relación con las fluctuaciones del mercado y para evaluar al gestor del fondo’s rendimiento.
Resumen
Calcular la exposición neta
Para calcular la exposición neta, se resta una posición dentro del fondo de cobertura de la otra. Para explicarlo mejor, hay que restar el porcentaje corto del porcentaje largo. Por ejemplo, si un fondo tiene un 70% de posiciones largas y un 30% de posiciones cortas, se puede calcular la exposición neta restando el 30% del 70%. lo que equivale a una exposición neta del 40%.
A partir de ahí, se puede decir que un fondo demuestra una exposición neta larga o una exposición neta corta. Para que el fondo alcance una exposición neta larga, el porcentaje que se invierte en posiciones largas debe ser superior al porcentaje invertido en posiciones cortas. Por el contrario, un fondo muestra una exposición neta corta cuando el porcentaje de sus posiciones cortas es mayor que sus posiciones largas. En el caso de que las posiciones cortas y largas sean iguales, la exposición neta es cero.
Es importante subrayar que la exposición neta no debe confundirse con la exposición bruta. La exposición bruta es la suma total de las posiciones largas y las posiciones cortas. Por ejemplo, el 70% + 30% equivaldría a una exposición bruta del 100%. Si la exposición bruta es superior al 100%, significa que existe algún tipo de apalancamientoEl apalancamiento es una estrategia que las empresas utilizan para aumentar los activos, los flujos de caja y los rendimientos, aunque también puede magnificar las pérdidas. Hay dos tipos principales de apalancamiento que se utilizan.
Importancia de la exposición neta
Es importante entender la exposición neta por múltiples razones. En primer lugar, como gestor de fondos, entender cómo calcular la exposición neta de un fondo puede ser fundamental a la hora de considerar estrategias long-short. La elección de la estrategia correcta afectará al fondo’La rentabilidad del fondo y su rendimiento como gestor.
En segundo lugar, como inversor, es importante entender la exposición neta de un fondo porque ayuda a comprender los riesgos asociados al fondo con respecto a las fluctuaciones del mercado. En tercer lugar, como inversor, comprender la exposición neta de un fondo también puede ayudar a analizar al gestor del fondo’s rendimiento. Si la exposición neta es buena, significa que el gestor también está actuando bien.
Ejemplo práctico
Tiene curiosidad por un gestor de fondos’Rendimiento de la empresa en relación con el fondo de cobertura ABC. Para analizar su rendimiento, se decide consultar el programa de certificación de fondos’s exposición neta. Un fondo’La exposición bruta de un fondo de inversión libre es del 100%, concretamente del 80% en posiciones largas y del 20% en posiciones cortas.
Para calcular la exposición neta, se resta el 20% del 80%. Equivale a una exposición neta del 60%. En este caso, el fondo de cobertura muestra una exposición neta larga, y el gestor del fondo está actuando adecuadamente.
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