¿Cuál es la fecha de vencimiento??
La fecha de vencimiento, en el comercio de derivados, se refiere a la fecha en la que las opciones o los contratos de futurosContrato de FuturosUn contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender un activo subyacente en una fecha posterior por un precio predeterminado. Es’También se denomina derivado porque los contratos de futuro derivan su valor de un activo subyacente. Los inversores pueden adquirir el derecho a comprar o vender el activo subyacente en una fecha posterior por un precio predeterminado. expiran. En otras palabras, la fecha de vencimiento es el último día en que un contrato de derivados es válido. En la fecha de vencimiento, el contrato de derivados se liquida entre el comprador y el vendedor.
Qué son los derivados?
Un derivado es un contrato entre dos partes y cuyo valor se deriva del rendimiento de un activo subyacente (e.g., acciones, materias primas, bonos, índices, divisas, etc.). Los derivados se utilizan habitualmente para la cobertura (reducción del riesgo) o la especulación. Los tres tipos principales de derivados son (1) los forwards y los futurosFuturos y ForwardsLos contratos de futuro y a plazo (más comúnmente denominados futuros y forwards) son contratos que utilizan las empresas y los inversores para cubrirse de los riesgos o especular., (2) opciones, y (3) swaps. A continuación se presenta un ejemplo de derivado:
La empresa ABC explota una granja y es un gran consumidor de soja (que está sujeta a movimientos de precios volátiles). La empresa celebra un contrato de opción con un agricultor para comprar 100 fanegas de soja a un precio de ejercicioPrecio de ejercicioEl precio de ejercicio es el precio al que el titular de la opción puede ejercer la opción de comprar o vender un valor subyacente, dependiendo de 900 dólares en la fecha de vencimiento del 19 de enero de 2025. Si el precio de 100 fanegas de soja supera los 900 dólares, la empresa ABC puede ejercer la opción de comprar 100 fanegas de soja al precio de ejercicio de 900 dólares.
Fechas de vencimiento de los contratos de opciones
La fecha de vencimiento varía en función del tipo de derivado que se negocie. En Estados Unidos, la fecha de vencimiento de las opciones sobre acciones cotizadas es el tercer viernes del mes del contrato. Por ejemplo:
Fecha de vencimiento y valor de la opción
Independientemente de si está comprando una opción de venta o de compraOpciones: Calls y PutsUna opción es un contrato derivado que da al titular el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo en una fecha determinada a un precio específico., las opciones con una fecha de vencimiento más larga tienen un mayor valor temporal. Cuanto más larga sea la fecha de vencimiento, más tiempo tendrá la opción para alcanzar su precio de ejercicio y mayor será el valor temporal de la opción. Considere dos opciones:
Actualmente, las acciones de la empresa ABC cotizan a un precio de 7 dólares. A continuación se muestran las fechas de vencimiento de la opción de compra 1 y de la opción de compra 2:
Dado que la opción de compra 2 tiene una fecha de vencimiento posterior, el valor temporal de la opción de compra 2 es mayor. Por lo tanto, la Opción de Compra 2 se valoraría a un precio de opción superior al de la Opción de Compra 1.
Opciones y futuros próximos a la fecha de vencimiento
En el caso de las opciones americanas, el propietario puede elegir ejercer la opción en cualquier fecha hasta la fecha de vencimiento. Si el propietario de la opción no la ejerce (i.e., si la opción está fuera del dinero) en la fecha de su vencimiento, la opción expira sin valor.
En el caso de las opciones europeas, el propietario sólo puede ejercer la opción en la fecha de vencimiento. Si el propietario de la opción no la ejerce (i.e., si la opción está fuera del dinero) en la fecha de vencimiento, la opción expira sin valor.
En el caso de los contratos de futuros, deben cerrarse en la fecha de su vencimiento o antes. Alternativamente, el propietario del contrato puede mantenerlo y cumplirlo comprando/vendiendo el activo subyacente del que representa el contrato.
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