Qué es la financiación de capital?
La financiación de capital se refiere a la venta de acciones de la empresa para obtener capital. Los inversores que compran las acciones también están adquiriendo derechos de propiedad de la empresa. La financiación de capital puede referirse a la venta de todos los instrumentos de capital, como las acciones ordinariasLas acciones ordinarias son un tipo de valor que representa la propiedad del capital de una empresa. Existen otros términos – como acción común, acción ordinaria o acción con voto – que son equivalentes a las acciones ordinarias., acciones preferentes, warrants de acciones, etc.
La financiación mediante acciones es especialmente importante durante una empresa’Los gastos de explotación se refieren a los gastos en los que se incurre en relación con el capital de una empresa’s actividades operativas.. Los inversores obtienen ganancias al recibir dividendos o cuando sus acciones aumentan de precio.
Principales fuentes de financiación de capital
Cuando una empresa aún es privada, la financiación de capital puede obtenerse de inversores ángeles, plataformas de crowdfundingEquity CrowdfundingEl crowdfunding de capital (también conocido como crowd-investing o crowdfunding de inversión) es un método de obtención de capital utilizado por las startups y las empresas en fase inicial. Esencialmente, el crowdfunding de capital ofrece a la empresa’La venta de valores de una empresa a una serie de inversores potenciales a cambio de financiación., empresas de capital riesgo, o inversores corporativos. En última instancia, las acciones pueden venderse al público en forma de OPV.
1. Inversores ángeles
Los inversores ángeles son personas adineradas que compran participaciones en empresas que creen que tienen el potencial de generar mayores rendimientos en el futuro. Las personas suelen aportar sus conocimientos empresariales, su experiencia y sus contactos, lo que ayuda a la empresa a largo plazo.
2. Plataformas de crowdfunding
Las plataformas de crowdfunding permiten que un número de personas del público invierta en la empresa en pequeñas cantidades. Los miembros del público deciden invertir en las empresas porque creen en sus ideas y esperan recuperar su dinero con rendimientos en el futuro. Las contribuciones del público se suman para alcanzar un total objetivo.
3. Empresas de capital riesgo
Las empresas de capital riesgo son un grupo de inversores que invierten en empresas que creen que crecerán a un ritmo rápido y aparecerán en las bolsas de valores en el futuro. Invierten una mayor suma de dinero en las empresas y reciben una mayor participación en la compañía en comparación con los inversores ángeles. El método también se conoce como financiación de capital privado.
4. Inversores corporativos
Los inversores corporativos son grandes empresas que invierten en empresas privadas para proporcionarles la financiación necesaria. La inversión suele crearse para establecer una asociación estratégica entre las dos empresas.
5. Ofertas públicas iniciales (OPI)
Las empresas más consolidadas pueden obtener financiación con una oferta pública inicial (OPI)Una oferta pública inicial (OPI) es la primera venta de acciones emitidas por una empresa al público. Antes de una oferta pública inicial, una empresa se considera una empresa privada, normalmente con un pequeño número de inversores (fundadores, amigos, familiares e inversores empresariales como los inversores de capital riesgo o los inversores ángeles). Aprenda qué es una OPI. La OPV permite a las empresas recaudar fondos ofreciendo sus acciones al público para su negociación en los mercados de capitales.
Ventajas de la financiación en acciones
1. Fuente de financiación alternativa
La principal ventaja de la financiación mediante fondos propios es que ofrece a las empresas una fuente de financiación alternativa a la deuda. Las startups que no pueden optar a grandes préstamos bancarios pueden adquirir financiación de inversores ángeles, capitalistas de riesgo o plataformas de crowdfunding para cubrir sus costes. En este caso, la financiación mediante fondos propios se considera menos arriesgada que la financiación mediante deuda, ya que la empresa no tiene que reembolsar a sus accionistas.
Los inversores suelen centrarse en el largo plazo sin esperar un rendimiento inmediato de su inversión. Permite a la empresa reinvertir el flujo de caja de sus operaciones para hacer crecer el negocio en lugar de centrarse en el pago de la deuda y los intereses.
2. Acceso a contactos empresariales, experiencia en gestión y otras fuentes de capital
La financiación en acciones también ofrece ciertas ventajas a la dirección de la empresa. Algunos inversores desean participar en las operaciones de la empresa y están personalmente motivados para contribuir a ella’El crecimiento de la empresa.
Sus antecedentes de éxito les permiten proporcionar una ayuda inestimable en forma de contactos empresariales, experiencia en la gestión y acceso a otras fuentes de capital. Muchos inversores ángeles o capitalistas de riesgo ayudarán a las empresas de esta manera. Es crucial en el periodo de arranque de una empresa.
Desventajas de la financiación por capital
1. Dilución de la propiedad y del control operativo
La principal desventaja de la financiación mediante fondos propios es que los propietarios de la empresa deben renunciar a una parte de su propiedad y diluir su control. Si la empresa es rentable y tiene éxito en el futuro, un determinado porcentaje de los beneficios de la empresa también debe entregarse a los accionistas en forma de dividendos.
Muchos inversores de capital riesgo exigen una participación del 30% al 50%, sobre todo en el caso de las nuevas empresas que carecen de una sólida base financiera. Muchos fundadores y propietarios de empresas no están dispuestos a diluir tal cantidad de su poder corporativo, lo que limita sus opciones de financiación de capital.
2. Falta de escudos fiscales
En comparación con la deuda, las inversiones en capital no ofrecen ningún escudo fiscal. Los dividendos distribuidos a los accionistas no son un gasto deducible de impuestos, mientras que los pagos de intereses son elegibles para los beneficios fiscales. Aumenta el coste de la financiación de capital.
A largo plazo, la financiación mediante acciones se considera una forma de financiación más costosa que la deuda. Se debe a que los inversores exigen una tasa de rendimiento más alta que los prestamistas. Los inversores incurren en un alto riesgo al financiar una empresa y, por tanto, esperan un mayor rendimiento.
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