Qué es la financiación puente?
La financiación puente es una forma de financiación temporal destinada a cubrir una empresa’s a corto plazo hasta el momento en que se garantice la financiación regular a largo plazo. Por ello, se denomina financiación puente, ya que es como un puente que conecta a una empresa con el capital de la deuda a través de préstamos a corto plazo.
Una institución que necesita urgentemente capital para cumplir sus obligaciones a corto plazo (e.g., capital circulanteFórmula del capital circulanteLa fórmula del capital circulante nos indica los activos líquidos a corto plazo disponibles después de haber pagado los pasivos a corto plazo. financiación) puede optar por obtener un préstamo puente que sirva como forma de financiación puente. Suele ser emitido por un banco de inversión o una empresa de capital riesgo. La financiación con fondos propios (canje de fondos propios por capital) también puede ser una opción para quienes buscan financiación puente. En todos los casos, los préstamos puente son caros porque los prestamistas asumen una parte importante del riesgo de impago al prestar los fondos durante un periodo corto.
La financiación puente se utiliza en las ofertas públicas iniciales (OPI)Una oferta pública inicial (OPI) es la primera venta de acciones emitidas por una empresa al público. Antes de una OPI, la empresa se considera una compañía privada, normalmente con un pequeño número de inversores (fundadores, amigos, familiares e inversores empresariales como inversores de capital riesgo o inversores ángeles). Aprender lo que es una OPV para cubrir los gastos de salida a bolsa (e.g., la suscripción, las comisiones bursátiles, etc.).
Resumen
Cómo funciona la financiación puente?
Hay muchas formas en que una empresa puede conseguir financiación puente, y las opciones dependerán del prestatario’El perfil crediticio y el historial de la empresa. Una empresa con un historial crediticio y una posición en el mercado sólidos y que necesita un poco de crédito a corto plazo tiene más opciones que una empresa con enormes dificultades financieras.
Es muy importante que las empresas consideren la financiación puente con mucho cuidado porque puede conllevar un tipo de interés muy altoTipo de interésUn tipo de interés se refiere a la cantidad que cobra un prestamista a un prestatario por cualquier forma de deuda dada, generalmente expresada como un porcentaje del principal. que pueden provocar aún más problemas financieros.
La financiación puente no es sencilla y suele incluir muchas disposiciones que ayudan a proteger al prestamista.
Cuándo necesita una empresa una financiación puente?
Déjese llevar por’Veamos un ejemplo en el que una empresa puede verse obligada a acudir a un préstamo puente.
Imagínese la empresa ABC. que le aprueben un préstamo de 1.000.000 de dólares en un banco, pero el préstamo está fraccionado, es decir, consta de tres partes (tres plazos). El primer tramo se liquida en seis meses. La empresa necesita fondos en este momento para operar y por ello buscará una cobertura para contabilizar dichos seis meses. puede solicitar un préstamo puente de seis meses que le proporcionará el dinero suficiente para sobrevivir hasta que llegue el primer tramo de crédito a la empresa’s cuenta bancaria.
Qué es la financiación puente de capital?
Los préstamos puente implican un tipo de interés muy alto, y no es aceptable para todas las empresas. En cambio, las empresas están dispuestas a intercambiar capital por una parte del capital de la empresa. El capital riesgo es una forma de financiación que proporciona fondos a empresas emergentes en fase inicial con gran potencial de crecimiento, a cambio de una participación en el capital o en la propiedad. Los inversores de capital riesgo asumen el riesgo de invertir en empresas de nueva creación, con la esperanza de obtener importantes beneficios cuando las empresas se conviertan en un éxito.se dirigirán a ellos en lugar de a los bancos y les ofrecerán la participación en el capital.
Las empresas de capital riesgo se decantan por una operación en caso de que supongan que la empresa tendrá éxito y será rentable. Si la empresa se vuelve rentable, significa que el valor sube y, por tanto, la capitalización de la empresa’La participación de la empresa aumenta de valor.
Financiación puente y OPI
La financiación puente se utiliza antes de que una empresa salga a bolsa, ofreciendo sus acciones en un mercado de valores a los inversores. Este tipo de financiación se origina para contabilizar los gastos de la OPV en los que debe incurrir la empresa, como las comisiones de suscripción y el pago a la bolsa. Una vez que la empresa’El dinero recaudado por la empresa durante la salida a bolsa se pagará inmediatamente con el préstamo.
Los fondos puente suelen ser aportados por un banco de inversión que suscribirá la nueva emisión de acciones. La empresa iniciará un número de acciones al banco con un descuento sobre el precio original ofrecido a los inversores durante la OPV. Se trata de una “efecto compensatorio.”
Ejemplo práctico
Es habitual que las empresas de capital riesgo cobren un tipo de interés del 20% para proporcionar financiación debido a la cantidad de riesgo que se asume. Suelen exigir la devolución total en un año. El tipo de interés puede aumentar si el prestatario no devuelve el préstamo a tiempo, por ejemplo, hasta el 25% p.a.
Las empresas de capital riesgo pueden utilizar una cláusula de convertibilidad, es decir, una opción para convertir una determinada cantidad de crédito en acciones a un precio determinado. Por ejemplo, 5.000.000 de 10.000.000 de dólares pueden convertirse en capital a 5.50 precio por acción si la empresa de capital riesgo lo decide. El precio por acción puede negociarse más y puede ser un precio justo de la empresa’s de acciones.
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