Qué es la financiación transfronteriza?
La financiación transfronteriza es el proceso de obtención de fondos fuera del país de origen’s fronterizos. Es útil para que las empresas multinacionales puedan llevar a cabo el comercio internacional sin necesidad de mantener una gran reserva de capital circulante.
Resumen
Tipos de financiación transfronteriza
1. Préstamos transfronterizos
Los préstamos transfronterizos funcionan de forma similar a los préstamos normales – la diferencia es la exposición a dos monedas en lugar de una.
2. Cartas de crédito
Las cartas de crédito son una garantía entre el comprador, el vendedor y el banco. Cuando se cumplen las condiciones previamente acordadas (como el envío de la mercancía por parte del vendedor), se garantiza el pago al vendedor. Si el prestatario incumple los pagos, el banco interviene para pagar la cantidad adeudada.
Las líneas de crédito son útiles para mitigar el riesgo de impago de las contrapartes, sobre todo en el contexto empresarial internacional, donde es más difícil calibrar personalmente la solvenciaCreditabilidadLa solvencia, en pocas palabras, es lo «digno» o merecedor que es uno del crédito. Si el prestamista confía en que la prestataria cumplirá con su obligación de pago en el momento oportuno, se considera que la prestataria es solvente. de las partes del contrato.
Factoring transfronterizo
En el factoring transfronterizo, una empresa de factoring compra el negocio’ las cuentas por cobrar en la moneda extranjera con un descuento. El riesgo de los gastos de insolvencia (clientes que no cumplen con sus cuentas por cobrar) se traslada a la empresa de factoring, que obtiene un beneficio entre el valor descontado que paga a la empresa, menos los gastos de insolvencia.
El factoring transfronterizo es útil para las empresas que desean recibir flujos de efectivo inmediatos para pagar las obligaciones de deuda pendientes, los gastos de explotaciónLos gastos de explotación, gastos operativos u «opex», se refieren a los gastos incurridos en relación con una empresa’s actividades operativas., e inversiones para el crecimiento.
Riesgo para los prestatarios
1. Riesgo legal
Debido a la jurisdicción extranjera, los prestatarios se enfrentan a diferentes leyes y consecuencias fiscales.
2. Riesgo de divisas
Los prestatarios están sujetos a la exposición a las divisas debido a la naturaleza fluctuante del tipo de cambio.
Riesgo para los prestamistas
1. Riesgo político/de país
En el caso de empresas situadas en países extranjeros políticamente inestables, existe la incertidumbre de que se produzcan interrupciones en las operaciones comerciales debido a acontecimientos como disturbios & Golpes de Estado, cambios normativos, intervención gubernamental, etc.
2. Riesgo de impago
Para cualquier deuda o préstamo, el riesgo de impagoRiesgo de impagoEl riesgo de impago, también llamado probabilidad de impago, es la probabilidad de que un prestatario no realice los pagos completos y puntuales del principal y los intereses, es un factor importante a tener en cuenta. La solvencia de la empresa (y de los clientes finales en el factoring) es crucial para determinar si se concede el préstamo y a qué tipo de interés.
Gestionar los riesgos
Es habitual que los prestatarios contraten a un equipo experto de contables y abogados para determinar la forma de minimizar los impuestos y los riesgos legales. El riesgo de divisas puede cubrirse con derivados como las opciones.
Los prestamistas pueden determinar si están dispuestos a aceptar los riesgos asociados a cada caso. Hay dos maneras de gestionar los riesgos:
1. Aumentar la rentabilidad
Los prestamistas pueden valorar los riesgos aumentando sus tipos de interés. Por regla general, un mayor riesgo se compensa con una mayor rentabilidad. En el caso del factoring, los prestamistas pueden descontar el valor pagado por las cuentas por cobrar.
2. Disminuir el riesgo
Los prestamistas pueden reducir los riesgos exigiendo una garantía o un recurso. Con una garantía, el prestamista puede tomar legalmente el activo garantizado si el prestamista no cumple con sus pagos. Con el recurso, el prestamista puede ir tras otros activos del prestatario que no estaban garantizados. Como alternativa, los prestamistas pueden comprar un seguro en caso de que el prestatario incumpla.
Mercado de financiación transfronteriza
El mercado de financiación transfronteriza ha crecido notablemente a lo largo de los años, con 7 billones de dólares de préstamos pendientes en todo el mundo. El aumento puede atribuirse a múltiples factores entrelazados. La mejora de las tecnologías de la información y la globalización de los negocios han impulsado enormemente la demanda.
Además, los mercados emergentes que buscan penetrar en el mercado mundial necesitan capital para crecer. Debido a la inestabilidad política y al riesgo cambiario de los mercados emergentesMercados emergentes es un término que hace referencia a una economía que experimenta un crecimiento económico considerable y posee algunos, pero no todos, los prestamistas obtienen mayores rendimientos, lo que resulta atractivo para quienes prefieren un mayor riesgo y rentabilidad.
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