Flash Crashes – Visión general, causas y ejemplos del pasado

¿Qué son los flash crashes??

Los «flash crashes» se refieren a un escenario en el que el precio de los bonosLos bonos son valores de renta fija que emiten las empresas y los gobiernos para obtener capital. El emisor de los bonos pide prestado capital al tenedor de los mismos y le hace pagos fijos a un tipo de interés fijo (o variable) durante un periodo determinado., accionesLas acciones ordinarias son un tipo de valor que representa la propiedad del capital de una empresa. Hay otros términos – como acción común, acción ordinaria o acción con voto – que son equivalentes a las acciones ordinarias., o materias primas se desploma repentinamente pero luego se recupera rápidamente. Se llama flash, ya que el mercadoMercados de capitalLos mercados de capital son la plataforma del sistema de intercambio que transfiere el capital de los inversores que quieren emplear su exceso de capital a las empresas se desplomará de repente, pero luego los precios se recuperarán casi inmediatamente. Al final del día, el resultado neto parece casi como si la caída nunca hubiera ocurrido.

Puntos de resumen rápido

    ¿Qué causa los flash crashes??

    Como se ha señalado, los flash crashes se producen con extrema rapidez. Está claro que la caída y el rebote del precio no se deben a la publicación de una mala noticia y una buena noticia inmediatamente después. Otro punto a tener en cuenta es que la caída puede afectar a todo un índice bursátil, no sólo a una acción, un bono o una materia prima. La causa del desplome no suele deberse a ningún cambio percibido en el valor fundamentalValorEn términos contables, el valor es el valor monetario de un activo, entidad comercial, bienes vendidos, servicios prestados o pasivo u obligación adquirida. En de las acciones.

    Una de las causas de las caídas de los flashes se debe a la programación de los ordenadoresLa programación es el proceso de escribir instrucciones para que un ordenador las ejecute. Es similar a una receta para los humanos. Una receta contiene una lista de acciones o algoritmos. El uso de algoritmos para operar se ha hecho cada vez más popular. Los ordenadores pueden tomar grandes cantidades de datos y realizar operaciones de gran volumenVentas y Comercio&T) es un grupo de un banco de inversión formado por vendedores, que llaman a los inversores institucionales con ideas y oportunidades, y operadores, que ejecutan órdenes y asesoran a los clientes sobre la entrada y salida de posiciones financieras. Las ventas y la negociación son la savia que hace o deshace una empresa de valores en un segundo, al margen de la capacidad humana de tomar decisiones razonadas. Algunos algoritmos están programados para reaccionar a las presiones de venta. Por ejemplo, cuando se producen más ventas que compras, los algoritmos empiezan a vender también. Esto crea un efecto de bola de nieve y a la velocidad con la que los ordenadores realizan las operaciones, se produce un desplome repentino del mercado.

    Los operadores de alta frecuencia son otro factor que se cree que ha provocado o empeorado los flash crashes. Estos operadores utilizan algoritmos para realizar grandes operaciones a muy alta velocidad. Los operadores también pueden utilizar algoritmos a propósito para participar en operaciones ilegales como la suplantación de identidad. Con el spoofing, los algoritmos se programan para poner ventas falsas. Por ejemplo, los operadores pondrán una orden de venta de 400 títulos, pero retirarán la orden justo antes de que se cumpla. Al colocar una orden de venta tan grande, los precios bajan y los operadores compran al precio reducido. Con los algoritmos, este proceso se ha vuelto muy eficaz y ahora es ilegal. Esta es sólo una de las formas en que los algoritmos pueden crear volatilidad en los mercados.

    Se necesita más investigación

    A partir de la investigación de los flash crashes que se han producido, todavía hay muchas incógnitas sobre por qué se producen estas caídas. Aunque los operadores de alta frecuencia y el uso de algoritmos contribuyen a presionar los precios al alza o a la baja y a fomentar el comportamiento gregario, se cree que también hay otros factores en juego. A veces también es difícil decir si hay una manera de que las personas o las empresas creen a propósito los flash crashes para obtener un beneficio.

    Ejemplos de flash crashes

    Las caídas repentinas se producen con frecuencia. Sin embargo, la mayoría son muy pequeños y no aparecen en las noticias. El primer flash crash notable fue el Flash Crash de 2010El Flash Crash de 2010 es la caída del mercado que se produjo el 6 de mayo de 2010. Durante el crash de 2010, los principales índices bursátiles estadounidenses, incluido el Dow. Durante este desplome, el índice Dow Jones perdió casi el 9% de su valor y alrededor de un billón de dólares en acciones en un espacio de tiempo muy corto. Sin embargo, el índice fue capaz de recuperar el 70% de su caída al final de la jornada bursátil. Este flash crash fue especialmente significativo por varias razones. En primer lugar, fue especialmente notable debido a la gran caída del valor y fue reportado por muchos medios de comunicación. En segundo lugar, llamó la atención sobre el papel que pueden desempeñar los algoritmos informáticos en la creación de volatilidad e incertidumbre en el mercado.

    2019 Yen y dólar australiano

    A principios de 2019, el yen aumentó repentinamente su valor relativo en un 7% frente al dólar australiano. La subida se produjo en cuestión de minutos y sin previo aviso. Esto puede deberse a una serie de razones, como una liquidez inferior a la normal y el temor a una desaceleración mundial. Un factor que contribuyó fue que en la mañana de la caída, Apple declaró que sus beneficios habían bajado debido a una desaceleración en China. La noticia impulsó a los inversores a comprar el yen, que se considera una moneda refugio.

    Recursos adicionales

    Gracias por leer nuestro sitio web’Artículo de la Comisión sobre los flash crashes. Para seguir aprendiendo y avanzar en su carrera, le recomendamos estos recursos de nuestro sitio web.

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