¿Qué es un fondo de inversión??
Un fondo de dotación es una cartera de inversiones cuyo capital inicial procede de donaciones. Los fondos de dotación se crean para financiar instituciones benéficas y sin ánimo de lucro como iglesias, hospitales y universidades. Las donaciones a los fondos de dotación son deducibles de impuestos. La dotación de la Universidad de Harvard es el mayor fondo de dotación académico del mundo, con 40.9.000 millones de activos bajo gestiónActivos bajo gestión (AUM)Los activos bajo gestión (AUM) son el valor total de mercado de los valores que una institución financiera posee o gestiona en nombre de sus clientes. a partir de 2019.
Resumen
Cómo funcionan los fondos de dotación
Los fondos de dotación son invertidos inicialmente por los donantes para ciertos fines benéficos. Suelen constituirse como fideicomisos, lo que los mantiene independientes de las organizaciones a las que apoyan. Los fondos de dotación consisten en efectivo, acciones, bonos y otros tipos de valores que pueden generar ingresos de inversión.
La principal diferencia entre un fondo de dotación y un fondo de inversión típico – como un fondo de inversión – es que el beneficiario de un fondo de dotación sea una organización sin ánimo de lucroCómo crear una organización sin ánimo de lucroUna organización sin ánimo de lucro es aquella que se forma con cualquier otro fin que no sea el de obtener beneficios. En lugar de distribuir los beneficios entre los directores en lugar de los inversores individuales. Normalmente, el valor principal de un fondo de dotación se mantiene intacto, mientras que los ingresos de la inversión pueden utilizarse para determinados fines.
Así, un fondo de dotación puede mantenerse de forma permanente. Los donantes restringen los fines para los que puede utilizarse un fondo de dotación. Por ejemplo, un donante puede aportar capital a un fondo con la intención de salvar animales exclusivamente.
Tipos de fondos de dotación
1. Dotación a plazo
Como se ha mencionado anteriormente, muchos fondos de dotación están estructurados con sus principales reservados y no disponibles para el uso diario de las organizaciones. Una dotación a plazo es un tipo de fondo en el que todo o parte del principal sólo puede utilizarse después de un cierto tiempo o de que se produzca un determinado acontecimiento.
El plazo o el acontecimiento desencadenante está predeterminado en la política del fondo según la intención del donante’de la intención del donante. Sin embargo, el principal puede invertirse para generar ingresos de inversión, que están disponibles para el uso de una organización.
2. Dotación restringida
Hay limitaciones en el uso del capital en un fondo de dotación restringido. Sólo puede utilizarse para ciertos fines determinados por el donante. Por ejemplo, un fondo de dotación universitario restringido puede servir únicamente para pagar becas a estudiantes con determinados logros académicos.
3. Dotación sin restricciones
A diferencia de una dotación restringida, el donante de un fondo de dotación no restringido no limita la finalidad del uso. El beneficiario puede destinar el dinero a cualquier fin. Este tipo de fondos es mucho menos común que los restringidos.
4. Cuasi-dotación
El tipo típico de fondo de dotación son los fondos permanentes, que se establecen para existir a perpetuidad. Por el contrario, un fondo de cuasi-dotación no está obligado por ninguna restricción legal a existir permanentemente, lo que significa que el principal de un fondo de cuasi-dotación puede gastarse en algún momento.
Una cuasi dotación también se conoce como “el consejo de administración designa” fondo de dotación. Funciona como una dotación típica, pero el uso de los fondos puede ser determinado por el consejo de administración de la organización a la que sirve el fondo, en lugar de los donantes.
En un fondo de cuasi-dotación pueden existir restricciones de uso y retiro, pero la junta directiva puede poner fin a las restricciones por cualquier motivo y utilizar el dinero para cualquier propósito en cualquier momento. En comparación con los fondos de dotación típicos, una cuasi dotación ofrece más flexibilidad a una organización para financiar proyectos especiales en el futuro.
Políticas relevantes
La mayoría de los fondos de dotación están sujetos a las siguientes políticas, según los donantes’ de los donantes:
1. Políticas de inversión
Las políticas de inversión describen los tipos de inversión que el gestor del fondo puede realizar. Las políticas pueden abarcar la asignación de activos, el nivel de riesgo, la rentabilidad prevista, etc. Los fondos de dotación suelen tener un menor nivel de riesgo y más problemas de liquidez que los fondos de inversiónFondos de inversiónUn fondo de inversión es un conjunto de dinero recaudado de muchos inversores con el fin de invertir en acciones, bonos u otros valores. Los fondos de inversión son propiedad de un grupo de inversores y están gestionados por profesionales. Conozca los distintos tipos de fondos, su funcionamiento y las ventajas y desventajas de invertir en ellos y en fondos de inversión libre. El requisito de liquidez garantiza que el efectivo esté disponible para ser retirado cuando la organización lo necesite.
2. Políticas de retirada
Las políticas de retirada de fondos limitan la cantidad de dinero que la organización puede sacar de un fondo en cada periodo. La retirada anual suele tener un tope de un determinado porcentaje del importe total de un fondo. El porcentaje suele ser bajo, para que el fondo pueda durar a perpetuidad.
3. Políticas de uso
Las políticas de uso determinan para qué fines se puede utilizar un fondo. Ejemplos: becas, investigación científica, servicios públicos y otras actividades benéficas. Las políticas de uso se establecen con el propósito de garantizar que el fondo pueda utilizarse de forma eficaz y adecuada.
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